“某互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)旗下金融公司一位負(fù)責(zé)人介紹，現(xiàn)在他們要拿牌照都申請(qǐng)不到了，一切都暫停?！?/p>
這是21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者日前在“風(fēng)暴中的P2P網(wǎng)貸行業(yè)”研討會(huì)暨《中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)研究》課題啟動(dòng)會(huì)上了解到，上述某金融公司是進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的“新兵”，依靠集團(tuán)的綜合業(yè)務(wù)布局，已挖角了一位國(guó)有大行副行長(zhǎng)加盟，但在近期互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治下，業(yè)務(wù)開(kāi)展遇到了障礙。
一系列風(fēng)險(xiǎn)事件讓投資者及從業(yè)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融從前兩年的趨之若鶩到現(xiàn)在的避之不及，在中國(guó)社科院金融研究所副所長(zhǎng)胡濱看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)被嚴(yán)重“妖魔化”了。
“對(duì)待金融創(chuàng)新，金融監(jiān)管需適當(dāng)提高容忍度，采取分類監(jiān)管原則，避免一刀切?！焙鸀I表示。
在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整頓陸續(xù)推進(jìn)之際，如何建立長(zhǎng)效監(jiān)管機(jī)制，多位專家及學(xué)者給出了自己的建議。
監(jiān)管主體責(zé)任亟待確定
2015年12月28日，銀監(jiān)會(huì)會(huì)同工信部、公安部和國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》（下稱《征求意見(jiàn)稿》）。
胡濱表示，在《征求意見(jiàn)稿》中，由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)行業(yè)監(jiān)管，地方金融辦承擔(dān)具體監(jiān)管任務(wù)，包括風(fēng)險(xiǎn)處置和防范，行業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)自律監(jiān)管，但這樣的監(jiān)管架構(gòu)存在的問(wèn)題就是，誰(shuí)來(lái)承擔(dān)主體責(zé)任。此外，行業(yè)自律指導(dǎo)部門也不相同，涉及到金融監(jiān)管框架協(xié)調(diào)問(wèn)題。
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副研究員王剛表示，要加強(qiáng)中央監(jiān)管部門和地方監(jiān)管部門之間的合作?！耙紤]到地方金融監(jiān)管部門人員編制少，很多省級(jí)金融辦，管網(wǎng)貸的不是一個(gè)處而是一個(gè)人，要管幾十、上百家平臺(tái)，怎樣去落地還要考慮?！?/p>
另外，地方金融辦的職能定位在此前通常是金融招商辦，監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)相對(duì)匱乏?！拔艺J(rèn)為，需要明確銀監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)，對(duì)地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有沒(méi)有配合和協(xié)助的義務(wù)。”王剛說(shuō)。
中國(guó)人民銀行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心副秘書長(zhǎng)李博也表示，地方金融辦以轄區(qū)為監(jiān)管范圍，但要參與到互聯(lián)網(wǎng)金融這樣的跨空間、跨時(shí)間的行業(yè)中，存在很多不平衡。
在專家學(xué)者看來(lái)，行業(yè)自律也很重要。
王剛表示，行業(yè)組織一般比政府監(jiān)管者更了解平臺(tái)的信息，能夠減少信息不對(duì)稱引發(fā)的監(jiān)管失靈。但是，目前央行已經(jīng)成立了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，根據(jù)《征求意見(jiàn)稿》，銀監(jiān)會(huì)也將指導(dǎo)網(wǎng)貸行業(yè)的自律組織，包括部分地方也有自己的行業(yè)協(xié)會(huì)?！靶袠I(yè)自律最終通過(guò)誰(shuí)來(lái)落實(shí)，這個(gè)問(wèn)題需引起關(guān)注?！?/p>
不良率計(jì)算統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)
《征求意見(jiàn)稿》提出，推進(jìn)行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建立網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中央數(shù)據(jù)庫(kù)。
王剛介紹，這樣的中央數(shù)據(jù)庫(kù)也有利于建立行業(yè)統(tǒng)一的信息披露標(biāo)準(zhǔn)。他建議，建立一個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)的信息披露制度和數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)。
“在網(wǎng)貸行業(yè)不良率這樣關(guān)鍵的數(shù)據(jù)，實(shí)際上并沒(méi)有清晰的界定標(biāo)準(zhǔn)。”王剛說(shuō)。
上海一家網(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，銀行業(yè)不良資產(chǎn)按照五級(jí)分類，但網(wǎng)貸行業(yè)完全不是這樣操作。在行業(yè)里大都不愿意提及逾期率或壞賬率?！靶袠I(yè)內(nèi)很重要的一部分是資金端，對(duì)行業(yè)的信心和認(rèn)可程度與不良情況非常相關(guān)，所以大家不會(huì)輕易去披露?！?/p>
上述網(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人介紹，業(yè)內(nèi)計(jì)算逾期率時(shí)，有的是按當(dāng)期未還金額除以當(dāng)月應(yīng)收金額，有的以當(dāng)期未還除以平臺(tái)合同總金額，有的以剩余本金除以放款總金額，也有除以合同總金額，計(jì)算方式和口徑很多?！懊糠N數(shù)據(jù)口徑下，數(shù)據(jù)結(jié)果都會(huì)有很大的差異。”
有網(wǎng)貸平臺(tái)人士戲稱，不良數(shù)據(jù)以哪種算法得出的好看（最低）為準(zhǔn)。
對(duì)于行業(yè)數(shù)據(jù)失真的情況，有業(yè)內(nèi)人士建議，應(yīng)為網(wǎng)貸行業(yè)引入第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)，以增強(qiáng)數(shù)據(jù)公信力。
網(wǎng)貸平臺(tái)破產(chǎn)隔離制度
中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新研究院副院長(zhǎng)、中央民族大學(xué)法學(xué)院教授鄧建鵬表示，在過(guò)去三四年間，一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為快速擴(kuò)張，融資門檻很低，到現(xiàn)在很多項(xiàng)目集中進(jìn)入本息兌付階段，加上經(jīng)濟(jì)下行，風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)。此外，亦有一些偽互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在運(yùn)行。
在運(yùn)營(yíng)模式上，一些企業(yè)采取先歸結(jié)資金，再對(duì)接資產(chǎn)端的做法，典型的涉嫌非法吸收公眾存款，很多P2P平臺(tái)在早期發(fā)展時(shí)涉嫌這樣操作。
據(jù)第一網(wǎng)貸最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，2013年以來(lái)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)中跑路、提現(xiàn)困難、停止經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題平臺(tái)累計(jì)達(dá)2077家，占全國(guó)5685家平臺(tái)總數(shù)的36.53%，為歷史新高。
在風(fēng)險(xiǎn)較多暴露的情況下，如何保證投資者的資金安全？
李博建議，可以考慮在網(wǎng)貸行業(yè)建立資產(chǎn)隔離機(jī)制。即便今后平臺(tái)破產(chǎn)，平臺(tái)上的標(biāo)的依舊存在，今后的債權(quán)償付仍能持續(xù)運(yùn)行。
當(dāng)前，快鹿集團(tuán)在出現(xiàn)兌付危機(jī)后，如何繼續(xù)保證已有標(biāo)的繼續(xù)償付，借款人不因快鹿集團(tuán)出現(xiàn)危機(jī)而拒絕履約等問(wèn)題，備受投資者關(guān)心。
李博介紹，美國(guó)P2P平臺(tái)Prosper成立了一個(gè)名為Prosper Funding（基金）的全資子公司，即便Prosper破產(chǎn)，用戶的借貸資金也不會(huì)被歸入其債權(quán)人的賠償要求之內(nèi)，起到類似于資產(chǎn)證券化中SPV（特殊目的載體）的功能。在《中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)研究》課題中，還將探討如何通過(guò)破產(chǎn)隔離制度，使平臺(tái)有序退出或破產(chǎn)，使投資者的損失減到最小。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）