近日,保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于籌建華貴人壽保險股份有限公司的批復(fù)》。這是保監(jiān)會今年批準的第十家保險公司(不包括保險公司資管公司)。
(本文刊發(fā)于《中國經(jīng)濟周刊》2016年第28期)
《中國經(jīng)濟周刊》記者 程子彥 | 上海報道
近日,保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于籌建華貴人壽保險股份有限公司的批復(fù)》。這是保監(jiān)會今年批準的第十家保險公司(不包括保險公司資管公司)。從華貴人壽的股東名單來看,上市公司貴州茅臺(600519.SH)的控股股東貴州茅臺酒廠(集團)有限責任公司赫然在列。
其實,自2015年以來,上市公司對保險業(yè)的“寵愛”一直居高不下。據(jù)《中國經(jīng)濟周刊》記者不完全統(tǒng)計,2016年上半年,已有30余家上市公司擬發(fā)起成立保險公司。保監(jiān)會主席項俊波就曾公開透露,有200多家企業(yè)在排隊申請保險牌照。
那么,保險業(yè)的準入門檻高嗎?上市公司為什么要布局保險業(yè)?
今年已有10家保險公司獲批
獲得牌照需過“四大指標”
據(jù)《中國經(jīng)濟周刊》記者從保監(jiān)會官網(wǎng)梳理獲悉,今年截至目前,一共有10家保險公司獲批,2家保險公司被駁回籌建,另外還有2家保險公司資管公司獲批籌建。而2015年全年有12家保險公司獲批,似乎保監(jiān)會的步伐在加快。
今年獲準籌建的公司包括華貴人壽保險股份有限公司、匯友建工財產(chǎn)相互保險社、信美人壽相互保險社、建眾惠財產(chǎn)相互保險社、太平科技保險股份有限公司、橫琴人壽保險有限公司、三峽人壽保險股份有限公司、建信財產(chǎn)保險有限公司、前海再保險股份有限公司、人保再保險股份有限公司。
就像去年的P2P大火,今年“保險牌照”忽然成了社會資本競相追逐的“香餑餑”。可是,保監(jiān)會對于保險市場準入態(tài)度還是相對謹慎。項俊波曾公開表示,在保險牌照審批上堅持把握四大硬指標:
一是企業(yè)自身條件要過硬。企業(yè)要有良好財務(wù)報表,主要股東三年連續(xù)盈利;要有持續(xù)出資能力;股東社會信譽要好;要有專業(yè)化的人才隊伍。二是服務(wù)國家戰(zhàn)略。向國家重大戰(zhàn)略的承接區(qū)域傾斜,如“一帶一路”戰(zhàn)略、自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略等。三是關(guān)注空白區(qū)域。如向西藏、青海、甘肅、內(nèi)蒙古等沒有法人保險機構(gòu)地區(qū)傾斜。四是支持專業(yè)創(chuàng)新。主要針對專業(yè)性很強的創(chuàng)新領(lǐng)域,如科技型保險、航運保險、互聯(lián)網(wǎng)保險等,加大機構(gòu)準入力度。
上海大學經(jīng)濟學院王時芬教授向《中國經(jīng)濟周刊》記者表示:“項俊波主席提到的四大指標嚴把關(guān)很對,對保險業(yè)的健康發(fā)展很重要,也對引導(dǎo)保險業(yè)服務(wù)整個經(jīng)濟發(fā)展很重要。特別是第二、第四條?!?/p>
據(jù)《中國經(jīng)濟周刊》記者分析,2016年同意籌建的10家保險公司中,僅4家為傳統(tǒng)的財險、壽險公司,其他均為以相互保險、再保險、科技保險為主營業(yè)務(wù)的保險公司。
為拿保險牌照,多把注冊地選在青海西藏等空白區(qū)域
“保險行業(yè)在我國的發(fā)展前景良好,潛力巨大。紅豆參與發(fā)起設(shè)立人壽保險公司,有利于在做好傳統(tǒng)主業(yè)的基礎(chǔ)上,拓寬和豐富公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,培育新的利潤增長點,推動公司持續(xù)長遠發(fā)展,為股東創(chuàng)造更大的價值?!奔t豆集團在接受《中國經(jīng)濟周刊》記者采訪時表示。
6月13日,江蘇紅豆實業(yè)股份有限公司發(fā)布公告稱,紅豆股份(600400.SH)擬以自有資金15000萬元與控股股東紅豆集團有限公司共同參與發(fā)起設(shè)立國峰人壽保險股份有限公司。
當然,看好保險業(yè)發(fā)展前景的不光紅豆集團,據(jù)《中國經(jīng)濟周刊》記者不完全統(tǒng)計,2016年上半年,已有30余家上市公司擬發(fā)起成立保險公司。中國移動(0941.HK)、TCL集團(000100.SZ)、樂視網(wǎng)(300104.SZ)、中聯(lián)重科(000157.SZ)等大佬均在其列。
談起這30余家上市公司介入保險業(yè)的動機,有看好互聯(lián)網(wǎng)+保險的,比如中國移動擬出資10億元認購仁和財險20%的股份;也有完善自身產(chǎn)業(yè)鏈的,比如國際醫(yī)學(000516.SZ)聯(lián)合9家企業(yè)設(shè)立君安人壽,稱合理布局并及早參與投資保險業(yè)。
但有意思的是,為了能獲批保險牌照,這些看好保險市場的上市公司紛紛“緊貼”項俊波的指標:關(guān)注空白區(qū)域,向西藏、青海、甘肅、內(nèi)蒙古等沒有法人保險機構(gòu)的地區(qū)傾斜。
比如紅豆股份就擬將國峰人壽設(shè)在西藏,大名城(600094.SH)等9家公司擬在甘肅蘭州設(shè)立黃河財險,海思科(002653.SZ)等公司發(fā)起設(shè)立的新新人壽注冊地在新疆。
業(yè)內(nèi)人士認為,一些險企注冊地址與實際辦公地址并不一致,很多險企最終還會選擇北上廣作為實際總部。目的到底是為了向沒有法人保險機構(gòu)地區(qū)傾斜還是為了更輕易拿到牌照還留待日后觀察。
保險業(yè)逆勢增長
上市公司趨之若鶩
2014年8月保險“新國十條”發(fā)布以來,國家對保險業(yè)不斷釋放政策紅利。
在今年的政府工作報告中,保險業(yè)關(guān)鍵詞密集出現(xiàn):建立巨災(zāi)保險制度、完善農(nóng)業(yè)保險制度、增加短期出口信用保險規(guī)模、實現(xiàn)大病保險全覆蓋、整合城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)保制度、用好失業(yè)保險基金結(jié)余、制定劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實社?;疝k法、繼續(xù)提高退休人員基本養(yǎng)老金標準、全面實行營改增等,這些均是與保險相關(guān)的“重頭戲”。
某上市公司不愿透露姓名的人士向《中國經(jīng)濟周刊》記者表示:“在目前宏觀經(jīng)濟形勢總體不太好的情況下,當下的保險業(yè)得益于政策引導(dǎo),反而逆勢增長。資本是逐利的,上市公司也在尋求出路,所以有些資本想要進入到這個領(lǐng)域?!?/p>
據(jù)統(tǒng)計,2013至2015年,保險業(yè)全年保費同比增速分別達11.2%、17.5%和20%,一年上一個臺階,2015年增速更是創(chuàng)下7年新高。
業(yè)內(nèi)人士認為,獲得保險牌照進入保險業(yè)對于一些有轉(zhuǎn)型金融意愿的上市公司,會帶來股價方面的正面影響。
但讓這些上市公司趨之若鶩的還是保險自身的價值:融資成本低、投資渠道廣。
王時芬教授向《中國經(jīng)濟周刊》記者分析說 :“保險的銷售和理賠之間有時間差,所以保險公司有杠桿融資的機會。這將大大降低融資的難度和融資成本。同時,世界通行的規(guī)則是保險理賠和給付金額是免稅的,這就降低了保險公司運作的成本。而在保險資金的投資方面,現(xiàn)在限制比較少,除了黃金和大宗商品不允許投資,其他基本都可以,這就使得投資領(lǐng)域比較寬,獲利機會大。”
據(jù)《中國經(jīng)濟周刊》記者了解,目前從參與方式來看,上市公司踏入保險行業(yè)比較多的是兩類:一類是收購,通過大比例收購保險公司股權(quán),使其成為上市公司子公司;一類是新設(shè)保險公司,等待保監(jiān)會批準保險牌照。
保險公司由于其首年費用、前期擴張費用較高等原因,實現(xiàn)盈利一般需要5~7年的時間。王時芬教授提醒:“保險公司并非越多越好。保監(jiān)會一定要在源頭上加強對保險公司設(shè)立和投資運作的監(jiān)管,防微杜漸,嚴防投資危機或償付危機的發(fā)生?!保ㄖ袊?jīng)濟周刊)