沒有好的投資渠道,多數(shù)銀行理財資金流入了房地產(chǎn)領(lǐng)域,在房地產(chǎn)整體調(diào)控的大背景下,為了避免風(fēng)險,銀監(jiān)會在近日召開的三季度經(jīng)濟(jì)金融形勢分析會上不得不針對房地產(chǎn)領(lǐng)域的金融風(fēng)險再做要求。
會議指出須嚴(yán)控房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險,嚴(yán)格執(zhí)行房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)規(guī)制要求和調(diào)控政策;審慎開展與房地產(chǎn)中介和房企相關(guān)的業(yè)務(wù);規(guī)范各類貸款業(yè)務(wù)管理,嚴(yán)禁違規(guī)發(fā)放或挪用信貸資金進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域;加強(qiáng)理財資金投資管理,嚴(yán)禁銀行理財資金違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域;并加強(qiáng)了房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)合規(guī)經(jīng)營。
有觀點(diǎn)認(rèn)為,年初以來的銀行信貸政策及房地產(chǎn)政策促使房價及房地產(chǎn)市場膨脹,導(dǎo)致金融資本及信貸資金大部分投向房地產(chǎn)領(lǐng)域,而其他行業(yè)資本流入嚴(yán)重不足。不過,銀監(jiān)會的此番“技術(shù)性踩剎車”是實(shí)質(zhì)生效還是流于形式,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,仍將有待進(jìn)一步的觀察。
何為違規(guī)尚無具體規(guī)定
會議的內(nèi)容提到了兩個違規(guī),一是“嚴(yán)禁違規(guī)發(fā)放或挪用信貸資金進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域”,二是“加強(qiáng)理財資金投資管理,嚴(yán)禁銀行理財資金違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域”。
根據(jù)《投資者報》記者從管理部門了解到的信息顯示,何為“違規(guī)”目前尚沒有看到有新的細(xì)則和文件來指導(dǎo)業(yè)務(wù)的具體操作。
據(jù)悉,目前銀行理財集中登記、信息披露、理財托管結(jié)算、理財大數(shù)據(jù)庫建設(shè)和理財研究、創(chuàng)新、咨詢評價等主要集中在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司旗下的銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行挠邢薰荆ㄒ韵潞喎Q“理財中心”),不過,理財中心雖然名氣大,成立時間卻不長,據(jù)悉,該中心由中債登發(fā)起,經(jīng)銀監(jiān)會、財政部批準(zhǔn),于今年成立。
而在理財中心登記管理的銀行理財產(chǎn)品又分為兩類。一類是來自各大行私人銀行的定制化產(chǎn)品,這類理財可以先行發(fā)售或投資,后登記;另一類是面向普通大眾的一般個人理財,這類產(chǎn)品則需要提前在理財中心作報告,報告通過后才能發(fā),發(fā)了以后再登記。
“一般的,銀行理財產(chǎn)品通過理財中心的平臺報告銀監(jiān)會,銀監(jiān)會也通過理財中心的平臺看產(chǎn)品。”知情人士向《投資者報》記者介紹,針對日前的銀監(jiān)會三季度經(jīng)濟(jì)金融形勢分析會,在登記和監(jiān)測端目前尚沒有看到具體的要求,工作仍在正常進(jìn)行。
喊話地產(chǎn)降溫
那么,銀監(jiān)會的此番政策發(fā)聲又是因何而起呢?這從中債登發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場報告(2016上半年)》便可見一斑。
報告顯示,今年上半年,有13.06%的銀行理財資金流向了房地產(chǎn),規(guī)模占比從去年的第三升至了第二,共計2.09萬億元。而2015年年末,銀行理財投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)15.88萬億元,其中投向房地產(chǎn)的占比僅9.68%,即余額為1.54萬億元。這也就意味著,今年上半年,銀行理財資金流入房地產(chǎn)行業(yè)新增了5500億元。
無形中,銀行資金對地產(chǎn)的偏愛也推高了本輪房價和房地產(chǎn)市場的膨脹?!百I地買房都有銀行的資金,銀行資金不僅在消費(fèi)端加杠桿,在土地市場也存在違規(guī)放款行為,包括土地拍賣保證金、土地出讓金等,還有理財資金通過信托等方式進(jìn)入房地產(chǎn)?!?/p>
分析人士認(rèn)為,政策調(diào)整的一大原因是,今年對公信貸投放的重點(diǎn)領(lǐng)域之一房地產(chǎn)遭嚴(yán)控。
“房地產(chǎn)金融市場的瘋狂使得監(jiān)管層不得不為市場降降溫,有利于預(yù)防爆發(fā)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險,也符合10月開始的遏制熱點(diǎn)城市房價過快上漲的調(diào)控?!?/p>
而隨著銀行理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)監(jiān)督管理越發(fā)規(guī)范,對相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)的跟進(jìn)、監(jiān)測和研究,監(jiān)管層對銀行產(chǎn)品的后臺管理也越發(fā)嚴(yán)格。
資金或流向基建
業(yè)內(nèi)預(yù)計,此項(xiàng)政策“預(yù)警信號”明顯,更有利于國企以及大型房企的規(guī)范發(fā)展,房企的兩極分化也將繼續(xù)加大,進(jìn)入盤整期。
而有觀點(diǎn)認(rèn)為,不良增高的銀行業(yè)也在“趨利避害”,由于缺乏其他投資主體,銀行對地產(chǎn)的加碼導(dǎo)致金融資本及信貸資金大部分投向房地產(chǎn)行業(yè),而其他行業(yè)資本流入嚴(yán)重不足。
與此同時,銀行似乎還是很難將錢借給實(shí)體的企業(yè),部分銀行將支持對象轉(zhuǎn)向了基建。有銀行明確最新貸款政策,凡是國家發(fā)改委、省發(fā)改委審批立項(xiàng)的國家級、省級和區(qū)域重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目(含PPP項(xiàng)目),審批權(quán)按額度一律下放省級分行。
方正證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平表示,隨著房產(chǎn)銷量下滑,中國經(jīng)濟(jì)將面臨下行壓力,而要完成《十三五規(guī)劃綱要》所提到的2020年城鄉(xiāng)居民人均收入翻番的目標(biāo),或許得靠基建發(fā)力。
“基建更偏民生工程?!倍诖酥?,銀行投入了大量信貸資源在與政府相關(guān)的項(xiàng)目領(lǐng)域,還有個人按揭貸款以及房地產(chǎn)。除此之外,根據(jù)理財中心的報告,上半年新發(fā)行理財產(chǎn)品以低風(fēng)險等級為主。(投資者報)