監(jiān)管部門對(duì)農(nóng)商行上市的積極態(tài)度,使得排隊(duì)農(nóng)商行陸續(xù)上市,并直接推動(dòng)了新一批農(nóng)商行籌備首次公開發(fā)行(IPO)事宜。
日前,青島農(nóng)商行、江蘇紫金農(nóng)商行上市申請(qǐng)分別獲證監(jiān)會(huì)受理、江蘇銀監(jiān)局批復(fù)同意。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì),除5家已過會(huì)農(nóng)商行(其中3家已完成上市)外,至少還有超過20家農(nóng)商行正在籌備上市事宜,上市地選擇覆蓋A股、H股和新三板。其中,有8家明確計(jì)劃掛牌新三板,9家已在當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局完成輔導(dǎo)備案。
從地區(qū)分布來看,江蘇及安徽區(qū)域內(nèi)的農(nóng)商行對(duì)上市的積極性較高。安徽由于政策支持,已有7家農(nóng)商行提出上市計(jì)劃,其中5家完成輔導(dǎo)備案登記;而江蘇地區(qū)除5家已過會(huì)農(nóng)商行外,江蘇紫金農(nóng)商行也于今年6月備案。
青島農(nóng)商行于10月17日?qǐng)?bào)送IPO招股書,并于日前獲證監(jiān)會(huì)受理。
青島農(nóng)商行的上市進(jìn)展可謂神速,從今年7月在青島證監(jiān)局完成輔導(dǎo)備案登記,到證監(jiān)會(huì)受理上市申請(qǐng),為期不足3個(gè)月。
這也是第三批擬上市中小銀行中,首家遞交招股書并獲證監(jiān)會(huì)受理的農(nóng)商行。此前第二批排隊(duì)的中小銀行已陸續(xù)過會(huì),大部分已完成上市。
江蘇紫金農(nóng)商行A股發(fā)行上市申請(qǐng)也于日前獲江蘇銀監(jiān)局批復(fù)同意。該行于今年6月完成輔導(dǎo)備案。此外,吉林九臺(tái)農(nóng)商行、天津農(nóng)商行均于今年下半年透露上市意圖。其中,九臺(tái)農(nóng)商行今年8月份就已向港交所遞交招股書,目前仍處于等待聆訊狀態(tài);天津農(nóng)商行也于8月份董事會(huì)會(huì)議上通過了與IPO有關(guān)的議案。
山西榆次農(nóng)商行基于新三板掛牌需要,在今年9月開展股權(quán)確權(quán)和托管工作。新疆喀什農(nóng)商行、吉林榆樹農(nóng)商行均于10月31日正式遞交新三板掛牌申請(qǐng)。
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì),目前至少還有超過20家農(nóng)商行正在籌備上市事宜,其中9家已在當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局完成輔導(dǎo)備案。
從上市選擇地來看,資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小的銀行較多選擇計(jì)劃登陸新三板。但由于金融機(jī)構(gòu)的特殊性,中小型農(nóng)商行在新三板市場(chǎng)的流通和其他公司有所不同,股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例和對(duì)接轉(zhuǎn)板上不像其他公司那么開放,因此銀監(jiān)部門對(duì)于符合條件的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)掛牌新三板也持“謹(jǐn)慎支持”態(tài)度。
規(guī)模相對(duì)大一些的農(nóng)商行則選擇在A股或者H股主板上市。選擇在港交所上市的幾家農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模普遍較大。其中,廣州農(nóng)商行、東莞農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模均在全國(guó)農(nóng)商行中排名前十;第一家上市農(nóng)商行——重慶農(nóng)商行則是目前我國(guó)資產(chǎn)規(guī)模最大的農(nóng)商行,該行現(xiàn)已提出A股發(fā)行計(jì)劃,計(jì)劃登陸上交所,募集不超過13.57億股。
通過對(duì)籌備上市的農(nóng)商行的區(qū)域統(tǒng)計(jì),可以發(fā)現(xiàn)江蘇、安徽兩地農(nóng)商行上市積極性較高。
A股已過會(huì)并陸續(xù)上市的5家農(nóng)商行均來自江蘇,且均為蘇南地區(qū)。其中,吳江、常熟、張家港是蘇州的三個(gè)縣級(jí)市,江陰則是無錫的縣域地區(qū),而新近獲銀監(jiān)部門批準(zhǔn)上市的紫金農(nóng)商行則位于南京,由當(dāng)?shù)剞r(nóng)信社整合而來。
該地區(qū)農(nóng)商行公司貸款客戶集中于高度競(jìng)爭(zhēng)的制造業(yè),這些行業(yè)并非抗周期行業(yè),容易對(duì)農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)狀況造成影響。此外,該地區(qū)農(nóng)商行較多地發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行,其中常熟農(nóng)商行發(fā)起設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行超30家。
安徽地區(qū)較多農(nóng)商行籌備上市,則與安徽省政府將推進(jìn)農(nóng)商行掛牌上市列入政府工作議事日程直接相關(guān)。2015年2月,安徽省政府出臺(tái)《關(guān)于全面深化農(nóng)村金融綜合改革的意見》,明確提出“到2017年每個(gè)市有1家以上農(nóng)商行上市或在新三板、區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)掛牌”。
不過,這也致使部分銀行上市意圖并不清晰,尤其是上市地的選擇仍然較為模糊。7家明確表明上市意圖的農(nóng)商行中,除安慶農(nóng)商行和廬江農(nóng)商行明確表示欲掛牌新三板外,其余農(nóng)商行均未透露上市地點(diǎn)。
除江蘇、安徽外,天津兩家農(nóng)商行均在籌備上市。其中,天津?yàn)I海農(nóng)商行早已完成輔導(dǎo)備案,計(jì)劃登陸新三板;天津農(nóng)商行則上市地不明,亦未完成備案。
從上市輔導(dǎo)券商看,除了區(qū)域性券商對(duì)所在區(qū)域的中小銀行較有把控力,得以承擔(dān)當(dāng)?shù)剞r(nóng)商行上市輔導(dǎo)工作外,中信建投證券憑借當(dāng)年輔導(dǎo)上海銀行上市的成功案例,保薦能力受到其他中小銀行的關(guān)注,前期上市的無錫農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行均由其保薦上市。中信建投還取得了浙江紹興農(nóng)商行、江蘇紫金農(nóng)商行兩家籌備上市的農(nóng)商行的IPO項(xiàng)目。