強強聯(lián)合,贏者通吃——業(yè)務轉型走在前列的商業(yè)銀行顯然深諳此道。近日,民生銀行投資銀行部總經理楊毓表示,該行將利用其在信息等方面的優(yōu)勢,拓展對并購類客戶的服務深度和廣度,力求打造與優(yōu)質企業(yè)共同發(fā)展的核心“朋友圈”。
大數(shù)據(jù)或許能夠解釋民生銀行為什么如此重視并購市場。2016年上半年,我國并購市場共完成并購1952起,其中境內并購1806起,涉及總金額12570.3億元,平均并購金額達6.44億元。
并購市場或迎黃金十年
分析人士指出,未來聚焦供給側改革、“一帶一路”以及圍繞鼓勵創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新領域的并購金融市場將涌現(xiàn)大量的并購機會,專家和銀行業(yè)人士認為,中國企業(yè)并購市場將迎來黃金十年,商業(yè)銀行應加快業(yè)務轉型步伐、共享并購藍海萬億元量級的市場。
相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,中國并購交易規(guī)模從2008年的2000億元激增至2015年的1.04萬億元,在2016年上半年,中國企業(yè)已完成并購金額近1.5萬億元,其中跨境并購近9000億元,中國已經超越美國和德國成為跨境并購第一大國。
民生銀行投資銀行部總經理楊毓表示,經濟轉型為傳統(tǒng)行業(yè)提供了很好的資源整合機遇,也為新興行業(yè)帶來迅速擴張的機會。產業(yè)的整合與擴張,需要通過并購重組來落地和實現(xiàn),并購整合是優(yōu)秀企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展的重要手段。這是目前并購市場越來越火爆的背景和基礎。
面對并購市場發(fā)展的如火如荼,多位銀行業(yè)內人士表示,中國的并購金融已然邁入2.0時代,商業(yè)銀行除了繼續(xù)加強支持傳統(tǒng)并購融資領域,還應利用在資金、信息、行業(yè)等各個方面的優(yōu)勢,在并購整合中發(fā)揮更大的作用,為企業(yè)并購整合、產業(yè)轉型升級提供一體化、有特色的融資服務。
差異化競爭是制勝關鍵
并購市場的“蛋糕”雖然巨大,但市場參與者也越來越多。尤其是不少商業(yè)銀行將并購金融業(yè)務作為戰(zhàn)略轉型的突破口。分析人士認為,在未來的競爭中主要還是要形成差異化、有特色的核心競爭力,提前預判市場熱點領域和業(yè)務,結合自身優(yōu)勢,實現(xiàn)自己的特色并購金融服務。
民生銀行董事長洪崎表示,近年來,民生銀行一直走在支持企業(yè)通過并購取得跨越式發(fā)展的前列,積極研究并推出了包括并購基金、夾層融資、可交換債券等金融產品在內的綜合并購金融服務。去年,針對國內利率市場化加速和經濟新常態(tài)的宏觀環(huán)境變化,民生銀行致力于加強業(yè)務結構轉型和為客戶提供更加多元化和創(chuàng)新性的金融產品和服務。今年,民生銀行繼續(xù)穩(wěn)步推進“鳳凰計劃”,堅持以市場為中心,以客戶需求為導向,力推公司業(yè)務的投行化轉型。未來,民生銀行將緊跟國家發(fā)展戰(zhàn)略,大力支持“一帶一路”、“京津冀協(xié)同發(fā)展”、“長江經濟帶”等戰(zhàn)略實施;立足宏觀經濟形勢,聚焦重點區(qū)域和特色行業(yè),深度介入大健康、大消費及高端制造等行業(yè),與聯(lián)盟成員一道,為企業(yè)提供更為優(yōu)質的金融服務。
“在供給側改革和國企改革背景下,并購融資取得一系列創(chuàng)新和突破”,楊毓認為,從參與主體上,除銀行外,證券、信托、保險、基金乃至互聯(lián)網金融都以不同方式介入并購融資;從支付手段看,可交換債券等兼具債權和股權融資屬性的產品受到市場歡迎,豐富了以往以并購貸款、并購票據(jù)等為主的傳統(tǒng)融資手段。
楊毓同時表示,民生銀行將延續(xù)公司業(yè)務投行化轉型整體思路,進一步聚焦重點區(qū)域和特色行業(yè)的并購重組業(yè)務,繼續(xù)加強重點行業(yè)研究,與“朋友圈”一道挖掘大健康、大消費、高端制造等行業(yè)并購整合機會,共同探討在長江經濟帶、京津冀、一路一帶、自貿區(qū)、國企改革、跨境并購等戰(zhàn)略轉型領域的合作機會。
在楊毓看來,商業(yè)銀行需要重新定位自己在并購整合中的角色,發(fā)揮在資金、信息等多個方面的優(yōu)勢,以融資安排為抓手,開創(chuàng)原創(chuàng)性的并購交易,實現(xiàn)金融資本和產業(yè)資本的有機結合。此外,商業(yè)銀行需拓展對并購客戶的服務深度和廣度。利用商業(yè)銀行在信息等方面的優(yōu)勢,打造與優(yōu)質企業(yè)共同發(fā)展的核心“朋友圈”,將商業(yè)銀行融資風險控制與企業(yè)長遠發(fā)展有機結合起來。另外,融資服務不同于交易中介服務,不是“一次性買賣”。融資服務需結合到客戶并購后的服務中,協(xié)助客戶一道發(fā)揮并購所實現(xiàn)的協(xié)同效應。商業(yè)銀行以并購融資服務為切入點,形成圍繞優(yōu)質企業(yè)的并購-整合一體化的融資服務方式。(證券日報)