央行1月12日發(fā)布的金融統(tǒng)計數據顯示，2016年全年新增人民幣貸款12.65萬億元，同比多增9257億元，再度刷新歷史紀錄。全年企業(yè)的新增貸款規(guī)模則同比減少了1.28萬億元，而多為個人住房按揭貸款的“住戶部門中長期貸款”項目增加5.68萬億元，占全部新增貸款額的比重接近45%。
從數據回到現實，雖然2016年全年新增貸款“再度刷新歷史紀錄”，但并沒有均衡地傳遞到微觀經濟層面。央行全年新增12.65萬億元貸款，即便是9-12月份持續(xù)顯示社會融資規(guī)模、企業(yè)新增貸款持續(xù)遠超市場預期，但從微觀企業(yè)來看，實體經濟部門“融資難、融資貴”的現象并沒有出現根本性變化。
回顧2016年，金融部門在支持實體經濟還是下了功夫的。首先是企業(yè)貸款融資力度加大。9-12月份企業(yè)貸款的增量以中長期貸款為主，經營性貸款和固定資產貸款多增明顯；其次是社會融資規(guī)模增長高于市場預期，提示金融正在大力支持實體經濟發(fā)展。2016年社會融資規(guī)模增量為17.8萬億元，比上年多出2.4萬億元。其中，對實體經濟發(fā)放的人民幣貸款增加12.44萬億元，同比多增1.17萬億元；最后是直接融資占比上升，提示金融結構正在不斷優(yōu)化。2016年企業(yè)債券余額為17.92萬億元，同比增長22.5%；非金融企業(yè)境內股票余額為5.77萬億元，同比增長27.6%。
但評價信貸優(yōu)劣，不能光看信貸規(guī)模。目前我國的信貸結構很不盡如人意，其中有兩個“信貸偏好”，地球人都知道：一是國企、政府、大型企業(yè)信貸比重較高；二是房地產行業(yè)信貸畸形占比。去年7月份，新增房貸驚人地超過100%，全年接近45%—當信貸增速與經濟增速出現較大背離，特別是實體經濟增速趕不上信貸增速時，將會引發(fā)全社會對中國經濟“脫實向虛”的擔憂。
因此，信貸不僅要從增量上進行管理，還要向均衡投放方向進行努力，尤其是需要著力改變銀行對房貸、國企、大型企業(yè)、政府等部門的信貸偏好，盡可能實現社會合意的結果。這是2017年金融改革尤其是銀行信貸管理工作的重中之重，更是金融工作切實落實中央政治局常務委員會近日要求“著力防范和化解各種風險”的需要。
評判信貸結構的優(yōu)劣與否，關鍵要看信貸有多少進入了實體經濟，多少進入了樓市和股市，多少流入了產能過剩的行業(yè)，多少進入了亟待發(fā)展的行業(yè)如高科技行業(yè)、農業(yè)現代化行業(yè)、環(huán)保產業(yè)……信貸結構是否合理，不僅關系到銀行業(yè)的資產安全、營運效應，更關系到金融安全以及經濟協(xié)調發(fā)展的國家戰(zhàn)略。從這些角度來審視我國商業(yè)銀行的信貸結構，顯然仍有很大的改進空間。
客觀地說，這其中既有體制性的復雜因素，也有商業(yè)銀行追求低風險高收益等自身利益訴求，更是金融資本“趨利避害”的天性使然。這種改變無法依靠商業(yè)銀行的“自律”來實現，必須通過優(yōu)化市場激勵措施、改善信貸環(huán)境、設計公共政策等一系列深化金融改革的措施，這恐怕是信貸額“再度刷新歷史紀錄”之后，中國亟待解決的問題。（時代周報）