盡管表外業(yè)務(wù)在某種程度上被商業(yè)銀行視為走出經(jīng)營困局的“救命稻草”，但由于監(jiān)管趨嚴，表外業(yè)務(wù)擴張過于迅猛的一些銀行，其盈利能力在2017年或?qū)⑹艿郊s束。
表外業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行重要的業(yè)務(wù)模式之一，近年來異軍突起，增長迅速。央行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，銀行業(yè)金融機構(gòu)表外業(yè)務(wù)（含委托貸款）余額82.36萬億元，比上年末增加16.2萬億元，增長24.48%。表外資產(chǎn)規(guī)模相當于表內(nèi)總資產(chǎn)規(guī)模的42.41%。
不過，表外業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展以及風險聚集同樣引發(fā)了監(jiān)管層的關(guān)注。去年年末，人民銀行和銀監(jiān)會相繼推出了將表外理財業(yè)務(wù)納入宏觀審慎評估的政策以及《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風險管理指引（征求意見稿）》（以下簡稱《指引》）。
對此，交通銀行首席經(jīng)濟學家連平表示，這兩項政策措施是監(jiān)管層“去杠桿”監(jiān)管思路的延伸，在2017年正式落地后將對商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生重大影響。
那么，上述監(jiān)管政策措施的落地，將會對銀行業(yè)務(wù)增長模式產(chǎn)生怎樣的影響？表外業(yè)務(wù)發(fā)展又將向何處去？
表外理財業(yè)務(wù)模式或?qū)⒏淖?/p>
人民銀行將原有的差別準備金動態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機制升級為宏觀審慎評估體系（MPA）近一年以來，廣義信貸增速以及銀行業(yè)總資產(chǎn)同比增速均出現(xiàn)了不同程度的放緩，顯示出MPA在約束銀行經(jīng)營行為、抑制銀行資產(chǎn)擴張沖動方面作用較為明顯。
交通銀行金融研究中心發(fā)布的研究報告認為，銀行表外理財資金運用項目納入廣義信貸的調(diào)整政策落地后，一方面，商業(yè)銀行表外理財較快增長的態(tài)勢將在一定程度上受到抑制；另一方面，則可能改變銀行表外理財?shù)臉I(yè)務(wù)模式。
記者注意到，《指引》拓寬了銀行表外業(yè)務(wù)的范圍，在保持表外業(yè)務(wù)定義基本不變的前提下，將表外業(yè)務(wù)分為擔保承諾類、代理投融資服務(wù)類、中介服務(wù)類、其他類等四大類，雖然對表外業(yè)務(wù)的類型進行了“擴容”，但其規(guī)模卻可能“縮水”。
業(yè)內(nèi)人士表示，MPA指標體系對商業(yè)銀行廣義信貸增速與目標M2增速的偏離程度做出了明確的要求，而以往表外理財增速均大幅高于該指標的上限，統(tǒng)計口徑調(diào)整后，商業(yè)銀行要實現(xiàn)達標則必然會放慢表外理財業(yè)務(wù)的增長。
國開證券研究部副總經(jīng)理杜征征認為，表外業(yè)務(wù)面臨收縮，資產(chǎn)配置荒將加劇。普益標準研究員魏驥遙則認為，“這可能會較大程度抑制部分潛在高風險業(yè)務(wù)的擴張，也可能會加速低風險、高透明度業(yè)務(wù)的發(fā)展?！?/p>
在連平看來，非標資產(chǎn)仍是目前銀行表外理財?shù)闹饕顿Y標的之一，相關(guān)調(diào)整政策落地后將意味著在MPA的體系內(nèi)無論信貸資產(chǎn)在表內(nèi)還是表外，監(jiān)管上的要求差別不大，商業(yè)銀行通過非標投資的形式把表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至表外來規(guī)避監(jiān)管的需求也將大幅減少，這將推動商業(yè)銀行不斷改變表外理財?shù)馁Y產(chǎn)配置和業(yè)務(wù)管理模式。
而對于委外業(yè)務(wù)而言，表外理財業(yè)務(wù)增速放緩，必然會在一定程度上影響委外投資的資金供給，然而業(yè)內(nèi)人士認為，這種影響并不一定完全是負面的?！俺鲇谔岣邩I(yè)務(wù)整體收益率等因素的考慮，委外業(yè)務(wù)受重視程度可能進一步提高，委外投資的規(guī)模仍有繼續(xù)增長的動能。”連平說。
表外業(yè)務(wù)風險管控體系亟待完善
事實上，在過去的幾年中，隨著銀行表外業(yè)務(wù)風險成為業(yè)內(nèi)關(guān)注焦點，許多銀行已經(jīng)開始逐步加強表外業(yè)務(wù)實質(zhì)性風險管理，但在實際操作過程中，仍存在管理思路不夠清晰、管理方式落后的情況。
隨著商業(yè)銀行的不斷創(chuàng)新，目前在業(yè)內(nèi)已經(jīng)有了表外業(yè)務(wù)的延伸———“表表外”這一說法，包括理財、債券承銷和委托貸款等發(fā)展很快，且業(yè)務(wù)余額較大。較之傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更加復雜，風險識別、計量與控制的難度更大，極易形成風險防控的薄弱地帶。
“銀行表外業(yè)務(wù)規(guī)模之大、產(chǎn)品迭代速度之快，對風險治理體系不斷優(yōu)化提出了更高的要求，而目前部分表外業(yè)務(wù)的信息統(tǒng)計卻還需要依靠手工匯總方式獲得?！碑咇R威中國風險管理咨詢總監(jiān)陶進偉表示，商業(yè)銀行亟需一套完善的表外業(yè)務(wù)風險治理體系以及風險管理信息系統(tǒng)，以加強表外業(yè)務(wù)風險管理。
記者了解到，《指引》對商業(yè)銀行信息披露的內(nèi)容、頻率、形式以及合作金融機構(gòu)信息披露均進行了明確的要求，提倡“信息透明原則”，不僅對商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)收集、整理提出了更高的要求，還要求商業(yè)銀行加強與合作方的溝通，增強不同主體所披露信息的關(guān)聯(lián)性。業(yè)內(nèi)人士表示，為加強表外業(yè)務(wù)的風險管理，商業(yè)銀行和注冊會計師行業(yè)需要齊頭并進、共同發(fā)力。
“在制定表外業(yè)務(wù)審計方案時，外部審計師應(yīng)充分考慮表外業(yè)務(wù)所包含的各類風險以及現(xiàn)階段所面臨的經(jīng)濟新常態(tài)，將審計重點、審計資源集中到信用風險、操作風險、流動性風險、市場風險、聲譽風險、風險隔離及風險隱匿等風險領(lǐng)域，制定出符合銀行特點的審計計劃，使審計能夠覆蓋較多層面，涵蓋表外業(yè)務(wù)所包含的各類風險條線。”陶進偉表示。
“商業(yè)銀行風險具有交叉性的特征，未來應(yīng)建立全面風險視圖，全面加強穿透式風險管理。”華夏銀行戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理沈小平表示，強化信息系統(tǒng)建設(shè)將成為下一步銀行完善風險管控的重要內(nèi)容，針對不同表外業(yè)務(wù)特征設(shè)置科學的量化監(jiān)控指標體系，對風險狀況作出快捷判斷并采取必要措施。
表外業(yè)務(wù)盈利水平或被約束
《指引》強調(diào)防止風險藏匿，要求銀行對風險進行實質(zhì)評估審查，建立專業(yè)化管理機制，對各種擔保關(guān)系通過法律合同予以明確；要求對擔保承諾類、實質(zhì)承擔信用風險的投融資服務(wù)類、中介服務(wù)類業(yè)務(wù)計提減值準備，并根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的規(guī)定審慎計算風險加權(quán)資產(chǎn)，計提資本；強調(diào)銀行對表外業(yè)務(wù)減值準備和資本計提進行監(jiān)測。
業(yè)內(nèi)人士表示，上述規(guī)定可能會直接對銀行盈利水平產(chǎn)生約束，體現(xiàn)擠泡沫、防風險的原則?！皬恼咭鈭D看，與此前‘嚴監(jiān)管’的思路一脈相承?！泵裆淌照J為，相比于央行MPA考核，銀監(jiān)會對資本充足率的要求對銀行的影響更大。
交行研究報告認為，在實質(zhì)重于形式的監(jiān)管原則下，商業(yè)銀行承擔實際風險的業(yè)務(wù)將受到較大的影響，尤其是占用資本較多的非標和權(quán)益類資產(chǎn)業(yè)務(wù)，未來對這類業(yè)務(wù)將實行風險限額管理制度，部分業(yè)務(wù)還將面臨計提減值準備，計算風險加權(quán)資產(chǎn)，并增加資本要求的監(jiān)管措施。
魏驥遙表示，對銀行表外業(yè)務(wù)強調(diào)“全面且有針對性”的管理方式，將使部分風險較高的業(yè)務(wù)不能再“蒙混過關(guān)”。銀行對于表外業(yè)務(wù)的風險限額、授權(quán)、審批等方面的管理都需要更加精細的操作。這將間接促使銀行偏向于發(fā)行更容易走完流程的產(chǎn)品，即風險更小、透明度更高的產(chǎn)品；而對于部分透明度較低、潛在風險較高的產(chǎn)品，銀行的積極性可能會有所降低。（金融時報）