21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者多渠道獲悉,今年1月,多地銀監(jiān)局召開的2017年工作會議上均強調(diào)了要對交叉金融業(yè)務(wù)實行穿透原則,對資金來源于銀行體系的各類業(yè)務(wù),按照實質(zhì)重于形式的原則,納入全面風(fēng)險管理。
銀行業(yè)信貸生息資產(chǎn)增長乏力,投資業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)擴張成為增收重要手段。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪了解,多地銀行業(yè)2016年主要表外業(yè)務(wù)增速均高達(dá)50%左右,上海銀行業(yè)表外業(yè)務(wù)余額甚至達(dá)到總資產(chǎn)余額的1.8倍。
直觀來看,金融市場部近兩年往往能成為全銀行“最賺錢”的部門,在銀行內(nèi)地位逐步上升。另外,理財業(yè)務(wù),尤其是同業(yè)理財,也在2016年成為全金融市場的關(guān)注焦點。
綜合監(jiān)管和機構(gòu)人士反饋來看,無論是銀行表內(nèi)還是表外投資,隨著委外投資興起,投資鏈條加長,均有部分銀行(資方)對于投資底層資產(chǎn)風(fēng)險缺乏認(rèn)識和把控,同業(yè)金融機構(gòu)間的風(fēng)險傳染也開始加劇。
表外業(yè)務(wù)風(fēng)險無疑已經(jīng)引起監(jiān)管和機構(gòu)的高度關(guān)注。21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者從多渠道了解,多地銀監(jiān)局均將表外業(yè)務(wù)檢查作為了2017年工作重點內(nèi)容。
表外業(yè)務(wù)規(guī)模激增
根據(jù)《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引(修訂征求意見稿)》,銀行表外業(yè)務(wù)有擔(dān)保承諾類、代理投融資服務(wù)類、中介服務(wù)類和其他。其中,代理投融資服務(wù)類包括委托投資、代客非保本理財、代客交易等。
銀行投資業(yè)務(wù)(表內(nèi))和表外業(yè)務(wù)增長有多快,上海作為全國金融中心,數(shù)據(jù)雖不能說“典型”,但可從中窺見全國金融發(fā)展趨勢。
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者從上海銀行業(yè)人士獲得的數(shù)據(jù)顯示,2016年上海銀行業(yè)貸款增速為12.8%,而表內(nèi)投資業(yè)務(wù)同比增長超過25%,增速是同期貸款增速2倍左右。在表外業(yè)務(wù)方面,上海銀行業(yè)表外業(yè)務(wù)規(guī)模增幅約22%,高于總資產(chǎn)增幅11.2個百分點,也就是說,表外業(yè)務(wù)規(guī)模增速約是總資產(chǎn)增速的2倍。
另外,21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪獲悉,2016年江蘇銀行業(yè)資產(chǎn)托管和發(fā)行非保本理財規(guī)模(表外)同比增長都在50%左右。重慶銀行業(yè)表外業(yè)務(wù)規(guī)模也有超50%的增長,高于貸款增幅超40個百分點。
特別值得關(guān)注的指標(biāo)還有表外資產(chǎn)和銀行總資產(chǎn)之比。截至2016年末,重慶銀行業(yè)的表外資產(chǎn)與表內(nèi)資產(chǎn)(總資產(chǎn))之比已經(jīng)超過70%;而上海的表外業(yè)務(wù)規(guī)模和總資產(chǎn)規(guī)模之比甚至超過180%。
業(yè)務(wù)規(guī)模激增之下,局部風(fēng)險也在醞釀生成。
據(jù)一名重慶銀行業(yè)資深人士觀察,有部分金融機構(gòu)和企業(yè)通過相互擔(dān)保、交叉承諾、循環(huán)開票等表外融資方式進(jìn)行關(guān)聯(lián)套利、空轉(zhuǎn)套利、監(jiān)管套利,特別是政府融資平臺風(fēng)險表外化的趨勢更加明顯。“銀行以名股實債的方式為地方融資平臺進(jìn)行表外融資的做法很多,現(xiàn)在重慶融資平臺表外融資規(guī)模已經(jīng)超過表內(nèi)貸款了。”該重慶銀行業(yè)資深人士表示。
還有華東某城商行資管人士向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示,目前還有一種風(fēng)險,體現(xiàn)在有的銀行表內(nèi)外資金賬戶隔離不到位,托管資金與自營資金混合使用,由此放大了表內(nèi)外資金風(fēng)險傳導(dǎo)。
防范交叉金融業(yè)務(wù)風(fēng)險
銀監(jiān)會主席尚福林在2017年全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會議上就表示,近年來,銀行表內(nèi)各類資管計劃、信托產(chǎn)品和銀行理財?shù)耐瑯I(yè)投資業(yè)務(wù)快速增長,加之部分表外理財產(chǎn)品和信托業(yè)務(wù)開展不夠規(guī)范,大量進(jìn)行資金池運作和嵌套投資,致使不同金融機構(gòu)業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)性和金融風(fēng)險跨行業(yè)跨市場之間的傳染性明顯增大。
無論是銀行表內(nèi)投資,還是表外代客投資理財,當(dāng)前流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險都不容小覷。尤其是在拉長了投資鏈條,資金加杠桿之后,最終資金方能否真正把握投資風(fēng)險,值得關(guān)注。
有股份行金融市場部人士向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示,以同業(yè)理財為例,假設(shè)A銀行買了B銀行發(fā)行的同業(yè)理財,資金委托給C券商,投資了D信托計劃,信托計劃投資了D銀行的存量資產(chǎn)。對于A銀行來說,如果對理財資金的實際用途缺乏有效管控,不能進(jìn)行底層資產(chǎn)穿透來辨別實際風(fēng)險,很可能會導(dǎo)致風(fēng)險抵補措施不足。
目前銀行發(fā)行的絕大部分同業(yè)理財為非保本產(chǎn)品,以及券商資管發(fā)行的非保本集合資管計劃,雖然從法律關(guān)系來看,產(chǎn)品發(fā)行方不承擔(dān)保本責(zé)任,但實際上金融機構(gòu)為了維護(hù)聲譽,基本采取“剛性兌付”。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者了解,在過去兩個月,有券商集合資管產(chǎn)品由于配置了較多的非標(biāo)資產(chǎn),在流動性管理上出現(xiàn)問題,未能按時足額兌付本息。但一般情況下,會由同業(yè)金融機構(gòu)協(xié)商解決,目前來看并未產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者多渠道獲悉,今年1月,多地銀監(jiān)局召開的2017年工作會議上均強調(diào)了要對交叉金融業(yè)務(wù)實行穿透原則,對資金來源于銀行體系的各類業(yè)務(wù),按照實質(zhì)重于形式的原則,納入全面風(fēng)險管理。
根據(jù)銀監(jiān)會非現(xiàn)場檢查G31投資業(yè)務(wù)情況表填表要求,實現(xiàn)投資資產(chǎn)穿透,所謂“最終投向”的判別標(biāo)準(zhǔn),在于資金投向主體是否承擔(dān)最終的償付責(zé)任,如果不是,就要繼續(xù)穿透處理。(21世紀(jì)經(jīng)濟報道)