首先,當(dāng)我們談?wù)摰阶》康盅嘿J款的時(shí)候很多人會將其與傳統(tǒng)銀行的個(gè)人住房抵押貸款相提并論,但事實(shí)并不能這么理解。個(gè)人住房抵押貸款是由銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的,以個(gè)人或家庭為貸款對象,以購買住房或與住房有關(guān)的其他用途為目的的,以所購買的住房為抵押品,按照固定或浮動的利息率計(jì)息,在較長的時(shí)間內(nèi)分期還本付息的貸款形式。而網(wǎng)貸行業(yè)中普遍存在的不動產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)更多是用于借款人日常經(jīng)營所需,為中心微企業(yè)解決部分資金周轉(zhuǎn)為目的的,大部分情況是按照固定利息率計(jì)息,在短期內(nèi)分期還本付息的貸款形式。
因此,在研究網(wǎng)貸行業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí),更多的應(yīng)該以尊重行業(yè)本質(zhì)特色為出發(fā)點(diǎn),更加系統(tǒng)化、科學(xué)化,實(shí)務(wù)化地分析各種影響違約風(fēng)險(xiǎn)因素。
一、當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)管理模式
1.1業(yè)務(wù)模式不斷翻新
我國網(wǎng)貸行業(yè)誕生于2007年,最早成立的拍拍貸僅經(jīng)營無抵押信用借款,信息撮合是其主要核心功能。但隨著行業(yè)知曉度不斷提高和政策層面的寬松,到了2013年整個(gè)行業(yè)出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長,具當(dāng)時(shí)不完全統(tǒng)計(jì)全年成立的機(jī)構(gòu)數(shù)量突破千余家,交易規(guī)模突破千億元。其中房地產(chǎn)抵押貸款作為過去線下民間借款業(yè)務(wù)的主要形式,在網(wǎng)貸行業(yè)依然占據(jù)一定主要優(yōu)勢。眾所周知,抵押貸款起源于商業(yè)銀行,但在目前利率市場還沒有完全開放、金融行業(yè)帶有壟斷特色、中小微企業(yè)融資難等大背景下,該業(yè)務(wù)在民間卻有被進(jìn)行了一定的創(chuàng)新改造,不僅如此傳統(tǒng)p2p的定義又發(fā)生了很大的變化,更多情況下出現(xiàn)了p2B、p2F、收益權(quán)轉(zhuǎn)讓等各種模式不斷翻新,因此其中的風(fēng)險(xiǎn)管理模式又發(fā)生了很大的變化。
1.2 融資主體與目的的差異
正如上述提到的,由于民間金融(包括網(wǎng)貸行業(yè))所面對的客戶群體大部分是中小微企業(yè)經(jīng)營者,或者是無法獲得傳統(tǒng)金融體系下低成本的融資客戶,其抵押貸款的目的與商業(yè)應(yīng)該個(gè)人住房抵押貸款的目的有本質(zhì)不同,前者是用于借款人或者其自身所控制經(jīng)營企業(yè)資金周轉(zhuǎn)所需,后者是依托國內(nèi)商品房市場化背景下的,滿足普通居民自用、改善性住房等剛性需要的金融服務(wù)。再從客戶群體上分析,市場上普遍會有認(rèn)識上的誤區(qū),過去我們普遍認(rèn)為民間借款客戶都是違約高、資質(zhì)差、盈利低等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)排斥在外的那部分群里,很多專家學(xué)者認(rèn)為這部分人群流入民間市場,以及現(xiàn)在的網(wǎng)貸行業(yè),對整個(gè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的源頭就埋下了隱患。
1.3重新定義兩者的客戶定位問題
上述觀點(diǎn)雖然有其一定的道理,在某些條件下可以通過實(shí)證方法去證明,但實(shí)際上經(jīng)過我們研究發(fā)現(xiàn),整個(gè)民間金融市場并不能完全簡單地用是“高、低、差”來概括。對于風(fēng)險(xiǎn)屬性的把握和計(jì)量,無論是傳統(tǒng)金融還是民間金融,都會有根據(jù)自身不同市場定位、資金成本、渠道模式等因素作出適當(dāng)和準(zhǔn)確的把握。正如上海千人互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心最近的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn),傳統(tǒng)金融的優(yōu)質(zhì)客戶是其自身資金充沛、治理結(jié)構(gòu)完善、經(jīng)營效益良好,甚至可以說這部分群體對間接融資的需求并不是特別旺盛,屬于金融服務(wù)層面上錦上添花的群體,而與之相對應(yīng)的民間金融(網(wǎng)貸行業(yè)),其客戶定位更多屬于對融資需求相對強(qiáng)烈,融資模式、還款方式上需求多元化,屬于借急不救窮的那部分群體。經(jīng)過我們調(diào)研發(fā)現(xiàn),就以上海地區(qū)大部分網(wǎng)貸行業(yè)為例,客戶群體的融資情況更多的屬于后者,可以說網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展目的并不是用來解決某些低效、低利潤行業(yè)的瓶頸問題,更不是做資金托底方,而是通過滿足小額、高頻次的交易來緩解部分中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶短期融資需求。關(guān)于這一結(jié)論,也得到了很多業(yè)內(nèi)負(fù)責(zé)人的認(rèn)同。
1.4現(xiàn)階段住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)管理流程
目前市場上住房抵押貸款正處于高速增長時(shí)期,筆者通過訪談發(fā)現(xiàn),市場上有相當(dāng)一部分的非銀行金融機(jī)構(gòu)依然將其作為主要的產(chǎn)品類型,同時(shí)隨著業(yè)務(wù)量的不斷攀升,住房抵押貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)管理的薄弱性開始變得尤為突出。從業(yè)務(wù)流程上看主要分為以下幾個(gè)環(huán)節(jié)。
通過了解借款人的收入與支出、個(gè)人財(cái)產(chǎn)情況,并按照一定公式和系數(shù)進(jìn)行折算之后,平臺就可以基本確定借款人是否有能力承擔(dān)本次貸款的費(fèi)用和利率,并能給出與之相適應(yīng)的的借款額度。
一般國內(nèi)外通用的計(jì)算方法是采用CMCQ(customer maximum credit quota)指標(biāo)來計(jì)算客戶最高授信額度,指標(biāo)的計(jì)算方法是:
CMCQ=MBC-其他機(jī)構(gòu)的授信額度
式中 MBC—申請人最高債務(wù)承受額,該指標(biāo)在目前民間市場只要是與借款人月收入、抵押房產(chǎn)評估價(jià)、抵押率有直接關(guān)系。
(2)貸款審核。如果具備一定規(guī)模的網(wǎng)貸平臺一般都會將授信與審批相互分離,風(fēng)控經(jīng)理會根據(jù)信貸員所提供的資料和其他信息,對該筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估,對重點(diǎn)因素要通過橫向和縱向?qū)Ρ冗M(jìn)行分析,對整個(gè)過程需要記錄在案制定成冊,相關(guān)重要信息會通過審貸會進(jìn)行討論分析得出結(jié)論。當(dāng)然此次調(diào)研中筆者也發(fā)現(xiàn)有僅上海地區(qū)就有不少規(guī)模較小或初創(chuàng)型公司并沒有單獨(dú)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理部或者審核監(jiān)督崗位,依然處于審貸不分離的狀態(tài),這樣就較容易造成潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患,長期下去會造成風(fēng)險(xiǎn)充分積累并爆發(fā),這也是行業(yè)內(nèi)從業(yè)者需要深思的。
(3)貸款審批。但結(jié)束審核任務(wù)后,審核崗會將相關(guān)審核意見和重要材料上報(bào)公司有審批權(quán)限的部門(類似風(fēng)險(xiǎn)管理委員會)審批,由該部門負(fù)責(zé)人作出審核意見,其中包括是否通過或者通過后額度大小等問題。
(4)貸后管理。一般來說,大部分機(jī)構(gòu)都會對下屬部門對現(xiàn)有的貸款項(xiàng)目進(jìn)行定期檢查,即包括審查下屬部門對風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)章制度的執(zhí)行情況,也包括對現(xiàn)有借款人的狀況做到充分了解,對未來的風(fēng)險(xiǎn)有所預(yù)估,其中就包括對逾期客戶的風(fēng)險(xiǎn)評估和事后追究措施的實(shí)行等。
二、 風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系的構(gòu)架
目前,網(wǎng)貸行業(yè)住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)主要分為兩類。第一類,主要是指金融信息服務(wù)機(jī)構(gòu)、貸款發(fā)放方的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),第二類,住房抵押貸款借款人風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)。多年來國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)研究專家經(jīng)過不斷努力和實(shí)證分析等手段歸納了一系列抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo),以下是這樣指標(biāo)的具體描述。
2.1金融信息服務(wù)機(jī)構(gòu)、貸款發(fā)放方經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)
雖然行業(yè)內(nèi)一直提出網(wǎng)貸平臺應(yīng)該做信息中介,但我們不可否認(rèn),現(xiàn)有的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)所扮演的信息撮合角色已經(jīng)不同程度地具備了準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的職能,金融服務(wù)的本質(zhì)應(yīng)該不變,因此強(qiáng)調(diào)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的指標(biāo)是很有現(xiàn)實(shí)意義的。因此,筆者將其所需具備的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與現(xiàn)有的民間小額貸款公司(俗稱的貸款發(fā)放方)劃歸為一類進(jìn)行討論。對于這類型個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),它包括貸款集中度指標(biāo),包括行業(yè)集中度、地區(qū)集中度、客戶集中度、利率政策、貸款期限、貸款價(jià)值比(LTV);
2.2個(gè)人住房抵押貸款客戶風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)
個(gè)人住房抵押貸款客戶風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo),它包括借款者的信用評級、還款收人比、月還款額占家庭月收人比例、家庭月收人以及收人穩(wěn)定性、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制等,
針對上述部分指標(biāo),我們詳細(xì)做下分析
行業(yè)集中度:大部分有規(guī)模的民間金融機(jī)構(gòu)都會制定一套合理的行業(yè)分布情況,雖然不具備專門研究國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的能力,但還是會通過類似國家統(tǒng)計(jì)部門發(fā)布的行業(yè)景氣數(shù)據(jù)、企業(yè)毛利率等作為公司制定信貸政策考量。此外行業(yè)內(nèi)也會相互進(jìn)行信息溝通,了解產(chǎn)能過剩、低效、甚至系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性。
計(jì)算方式:行業(yè)集中度=某一時(shí)期內(nèi)單個(gè)行業(yè)授信規(guī)模/某一時(shí)期內(nèi)總授信規(guī)模。
地區(qū)集中度:該指標(biāo)主要針對跨地域經(jīng)營的網(wǎng)貸平臺,但經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn),絕大多數(shù)平臺會考慮到地區(qū)經(jīng)濟(jì)、法制、文化的差異性而將大部分業(yè)務(wù)規(guī)模控制在一、二線城市。少部分以三農(nóng)作為主要客戶群體的平臺會將地區(qū)集中度放在三、四線城市為主,該地區(qū)集中度超過70%。
計(jì)算方式:地區(qū)集中度= 某一時(shí)期內(nèi)(一線、二線、三線、四線)單個(gè)地區(qū)授信額度/某一時(shí)期內(nèi)總授信額度。
客戶集中度:幾乎所有的網(wǎng)貸平臺、小貸公司的主要客戶群體都是中小微企業(yè)主或者個(gè)體工商戶。因此這一指數(shù)的集中度非常高,據(jù)統(tǒng)計(jì)該利率在70%-80%之間,但隨著這幾年產(chǎn)品的創(chuàng)新力度的不斷提升,融資產(chǎn)品越來越多,這一客戶群體發(fā)生了一定的變化,從過去中小微企業(yè)主為主體到現(xiàn)在白領(lǐng)、學(xué)生群體的出現(xiàn)(部分平臺開始消費(fèi)金融、學(xué)生貸、股票配置等業(yè)務(wù))。
貸款期限:該指標(biāo)主要是指借款人收到貸款資金至貸款收回時(shí)這一段時(shí)間的期限。平臺根據(jù)產(chǎn)品種類不同設(shè)計(jì)貸款期限的長短,起到科學(xué)合理地安排貸款,使信貸資產(chǎn)的安全性和效益性都能得到保證。貸款期限與利息支付緊密相聯(lián),可以使借款人更仔細(xì)地核算借款成本,減少不必要的占款時(shí)間。另外貸款期限的長短與違約風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生形成正相關(guān)性。目前市場上,抵押貸款期限普遍小于1年。
利率政策:利率政策的情況直接與違約風(fēng)險(xiǎn)形成相互關(guān)聯(lián)。筆者認(rèn)為民間利率水平的高低應(yīng)該參考當(dāng)前銀行同期貸款利率與自身產(chǎn)品違約率進(jìn)行綜合考量。
的高低與抵押貸款違約率形成正相關(guān)性,一般該比例控制在50%-60%屬于合理區(qū)間。
風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制:主要指網(wǎng)貸平臺、小貸公司所采取的一系列風(fēng)險(xiǎn)控制措施,包括抵押措施、擔(dān)保和保險(xiǎn)制度,以及平臺建立的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金機(jī)制、小貸公司風(fēng)險(xiǎn)撥備機(jī)制等.
2.3 風(fēng)控評價(jià)指標(biāo)的創(chuàng)新
筆者認(rèn)為,地區(qū)房地產(chǎn)發(fā)展?fàn)顩r和區(qū)域景氣程度是影響到該地區(qū)住房抵押貸款的整體風(fēng)險(xiǎn)水平。房地產(chǎn)發(fā)展情況的評價(jià)是整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)處于特殊風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的一種表征。因此,重新構(gòu)筑住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系,將房地產(chǎn)發(fā)展判斷指標(biāo)融入住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系中去,能夠有效判別房地產(chǎn)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)程度。
2.4房地產(chǎn)發(fā)展指標(biāo)體系的描述
將房地產(chǎn)發(fā)展指標(biāo)引入住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)控制體系中,其具體指標(biāo)包括:房屋出租價(jià)格指數(shù)、房價(jià)增長率、房屋銷售額增長率、游資進(jìn)人房地產(chǎn)領(lǐng)域的比重、投資性購房的比重、已售房屋與房屋庫存比、房地產(chǎn)開發(fā)貸款增長率。
房屋出租價(jià)格指數(shù)。房屋出租市場是能夠準(zhǔn)確反映市場真實(shí)消費(fèi)需求的,是反映一定時(shí)期內(nèi)房屋租賃價(jià)格總水平變動趨勢和變動程度的相對數(shù),是一套反映城市房屋價(jià)格變化軌跡和發(fā)展趨勢的指標(biāo)體系。它的定義有助于民間金融機(jī)構(gòu)有效把握市場住房需求,特別是評估抵押物價(jià)值時(shí),是一個(gè)有參考價(jià)值的指標(biāo)。
房價(jià)增長率。我們可以通過房價(jià)增長率(或房價(jià)上漲指數(shù))與居民可支配收人的對比,判斷房價(jià)是否超出居民的購買能力和經(jīng)濟(jì)增長的承受范圍,進(jìn)而推算住房抵押貸款的違約風(fēng)險(xiǎn),并評價(jià)此時(shí)的住房抵押貸款整體的風(fēng)險(xiǎn)程度。但有時(shí)候持續(xù)溫和的漲幅,對現(xiàn)有存量的住房抵押貸款業(yè)務(wù)也是有利的,特別是目前民間市場較長用的50%抵押率的做法,可以有效地規(guī)避客戶權(quán)屬價(jià)值小于房產(chǎn)價(jià)值的情況
房屋銷售額增長率。當(dāng)房屋需求旺盛,將使得房屋銷售額超常增長。房屋銷售額增長率應(yīng)以略高于社會消費(fèi)品零售總額增長率的速度增長。如果這個(gè)比率界于1倍和3倍之間,則表明未來抵押貸款后續(xù)處置時(shí)能夠一定的市場需求,甚至是比較好的議價(jià)空間。
游資進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域的比重。該數(shù)值有它的兩面性,即數(shù)值在一個(gè)合理區(qū)間,表明房地產(chǎn)投機(jī)情況始中,市場對未來預(yù)期較好,不動產(chǎn)抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)較低,一般比重在 20 %(請?zhí)峁┫略摂?shù)值的大?。?,有利于未來不良資產(chǎn)處置的順利開展。但當(dāng)該數(shù)值較大,有統(tǒng)計(jì)表明,當(dāng)市場游資占比在30%,就表明房地產(chǎn)投機(jī)情況過多,透支了未來市場發(fā)展的潛力。
投資性購房的比重。和傳統(tǒng)商業(yè)銀行房地產(chǎn)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)不同,如果該指標(biāo)占比界于10%-20%之間,表明市場投資需要較好,有效的投資需求有利于民間市場住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)處于合理區(qū)間。
已售房屋與房屋庫存比。該數(shù)值越大,表明房地產(chǎn)市場供需越平衡,房地產(chǎn)市場越健康,此時(shí)的住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)越低。住房市場供需越不平衡,供過于求現(xiàn)象越嚴(yán)重,住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)越高,容易導(dǎo)致資產(chǎn)保全階段抵押物處置困難、流拍等情況。
房地產(chǎn)開發(fā)投資增長率。該指標(biāo)主要用GDP增長率進(jìn)行比較,它是房地產(chǎn)供給對需求最直接的反映。開放商對未來市場的預(yù)判,會影響其投資增長速度,從而影響其價(jià)格高低,最終會影響到現(xiàn)有的住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)。
三、住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)因素分析
由于每家公司辦理住房抵押貸款時(shí),所分析的違約風(fēng)險(xiǎn)側(cè)重面會有所不同,其中有部分因素與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)有很大區(qū)別。我們研究了10多家上海地區(qū)的網(wǎng)貸公司、小貸公司的基礎(chǔ)上(小貸公司數(shù)量占比較高),對這些公司進(jìn)行了進(jìn)一步的調(diào)研并設(shè)計(jì)問卷。在此基礎(chǔ)上統(tǒng)一設(shè)計(jì)了違約風(fēng)險(xiǎn)因素,調(diào)研樣本的時(shí)間為2013年-2014年時(shí)間段,調(diào)查共獲得1340份正常住房抵押貸款樣本和1136個(gè)違約貸款樣本。
由于各家公司對風(fēng)險(xiǎn)控制和承受能力不同,信貸政策方面也有一些不同之處,以此違約風(fēng)險(xiǎn)因素所分析內(nèi)容相對比較較,在調(diào)研中我們發(fā)現(xiàn),一般結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)需要評分的項(xiàng)目在25項(xiàng)左右,有的機(jī)構(gòu)相對比較嚴(yán)謹(jǐn)甚至高達(dá)40多項(xiàng),在此不一一列舉,僅對幾個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行描述性分析
在樣本總體中,家庭月收入的均值為6.38,其中違約組中家庭月收入的均值為5.16,正常組中家庭月收入的均值為6.98,正常組比違約組大1.82,可以說明家庭月收入對住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)有著反向影響,家庭月收入越高貸款違約風(fēng)險(xiǎn)越小。
從借款人學(xué)歷情況看,總樣本中借款人學(xué)歷的均值為1.70,其中初中以下學(xué)歷占26.9%,高中學(xué)歷占26.5%,中專學(xué)歷占28.7%,大學(xué)及以上學(xué)歷占17.9%。正常組借款人的學(xué)歷均值為1.89,違約組借款人的學(xué)歷均值為1.57,說明最高學(xué)歷對住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)有著反向影響。
從貸款期限來看,在樣本中貸款期限的平均值為16個(gè)月,該指標(biāo)與普通商品房住房貸款有本質(zhì)上區(qū)別,民間金融的住房抵押貸款主要側(cè)重于借款人短期融資需求,并且基本以大型城市二手房抵押為主,借款期限一般不超過2年(包括展期、債轉(zhuǎn)等情況)。正常組貸款期限為9個(gè)月左右,其中1-3個(gè)月期限的貸款占21.8%,3-6個(gè)月期限的貸款占33.5%,6-9個(gè)月期限的貸款占34.7%,9個(gè)月以上的貸款占10%。在違約組貸款期限中,評價(jià)借款期限在18個(gè)月,其中其中1-3個(gè)月期限的貸款占11.6%,3-6個(gè)月期限的貸款占22.4%,6-9個(gè)月期限的貸款占31.9%,9個(gè)月以上的貸款占34.1%??梢哉J(rèn)為借款期限與貸款違約風(fēng)險(xiǎn)成正相關(guān)性。從貸款期限上分析,一般行業(yè)內(nèi)認(rèn)為9個(gè)月期限的住房抵押貸款是正常與違約的臨界點(diǎn)。
從住房抵押貸款月還款額占家庭收入比例來看,在正常樣本中月還款占家庭收入比的均值為0.43,其中月還款額占家庭收入比例在30%以下的貸款占樣本總量的27.6%;月還款額占家庭收入比例在30.%-40%的占28.4%:月還款額占家庭收入比例在40%-50%的占了23.7%:月還款額占家庭收入比例在50%-70%的占了10.8%:月還款額占家庭收入比例在70%以上的占了9.5%。而在違約樣本中月還款占家庭收入比的均值為0.43,其中月還款額占家庭收入比例在30%以下的貸款占樣本總量的21.6%;月還款額占家庭收入比例在30.%-40%的占24.5%:月還款額占家庭收入比例在40%-50%的占了33.9%:月還款額占家庭收入比例在50%-70%的占了11.4%:月還款額占家庭收入比例在70%以上的占了8.6%
我們認(rèn)為樣本中,月還款額占家庭收入比例超過50%,借款人違約風(fēng)險(xiǎn)會逐步上升,一般網(wǎng)貸平臺或者小貸公司對這一比例會控制在20%-60%之間,一般不會超過60%。
四、違約風(fēng)險(xiǎn)管理的對策和建議
筆者對目前網(wǎng)貸行業(yè)的一系列研究和調(diào)研,通過上述分析描述,結(jié)合目前整個(gè)行業(yè)發(fā)展的狀況以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步提出P2P住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)管理的對策和建議。
1. 尊重金融本質(zhì),靈活運(yùn)用量化分析
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所帶來的創(chuàng)新已經(jīng)不言而喻,但無論我們覺得互聯(lián)網(wǎng)是顛覆傳統(tǒng)
金融也好,或者是金融換媒也好,金融的本質(zhì)是不會改變的。因此,經(jīng)過此輪調(diào)研,筆者首先還是提出,將金融本質(zhì)放在首要位置,風(fēng)險(xiǎn)控制作為金融交易的重要保障,是每一個(gè)網(wǎng)貸管理者需要高度重視的。
定量分析技術(shù)是基于大量歷史交易、信貸數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上,運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型判斷影響住房抵押違約的重要因素,也是驗(yàn)證現(xiàn)有評價(jià)因素合理性的重要手段。國內(nèi)外成熟的金融機(jī)構(gòu)早已有了一套標(biāo)準(zhǔn)化的評估技術(shù),例如:美國的fico評分,當(dāng)然國內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)在傳承過去金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上也初步摸索出基于現(xiàn)代評分模式下的分析技術(shù)。不過我們也發(fā)現(xiàn)行業(yè)內(nèi)對許多因素的判斷還比較依賴個(gè)人經(jīng)驗(yàn),審批中主觀意識較多,對于違約風(fēng)險(xiǎn)的量化分析能力比較薄弱。此外,每家公司的貸款利率、貸款期限、還款方式并沒有根據(jù)借款人的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)特征作出有效、靈活的調(diào)整,雖然統(tǒng)一的利率、期限和還款方式有助于將平臺信貸產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化,但無法真正體現(xiàn)客觀性和科學(xué)性特點(diǎn)。
2. 加快審批信息化程度建設(shè)
互聯(lián)網(wǎng)金融的早起是技術(shù)金融高度發(fā)展的事情,信息化程度應(yīng)該遠(yuǎn)高于其他行業(yè),目前部分網(wǎng)貸平臺已經(jīng)開始建立了基本的信貸管理系統(tǒng),將信貸政策、審批、核算、保全催收等功能統(tǒng)一匯集在一起、自動分類、整理、分析以供審核人員參考使用。但此類公司數(shù)量還是比較少,大部分平臺人工作業(yè)程度較高,分級授權(quán)原則不明確,要么是審貸不分,貸款通過率過高,要么是公司負(fù)責(zé)人一言堂,缺乏民主性和科學(xué)性。因此未來的網(wǎng)貸行業(yè)應(yīng)該轉(zhuǎn)型為以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的高度信息化的服務(wù)機(jī)構(gòu)。
3. 加快網(wǎng)貸行業(yè)住房抵押貸款二級市場建設(shè)
現(xiàn)實(shí)情況表明,現(xiàn)在的網(wǎng)貸行業(yè)逾期債務(wù)較多,流動性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)較大為了能夠更好的分散現(xiàn)有的存量風(fēng)險(xiǎn),建立成熟規(guī)范的住房抵押貸款二級交易市場是十分有必要的?,F(xiàn)有的網(wǎng)貸平臺已經(jīng)在各自的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)開設(shè)了各類型債務(wù)轉(zhuǎn)讓、展期等不同措施來有效化解潛在風(fēng)險(xiǎn),但是依然存在信息不對稱、契約不完善等詬病。如何在未來加快場外市場建設(shè),發(fā)揮二級市場信息傳播快、披露及時(shí)充分等優(yōu)點(diǎn),將成為未來一段時(shí)間互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的一個(gè)重點(diǎn)。盤活二級市場存量資產(chǎn)不僅可以有效化解和分散金融風(fēng)險(xiǎn),也是搞活現(xiàn)有民間金融市場的有效手段之一。