近日,據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的拉卡拉支付股份有限公司(簡(jiǎn)稱“拉卡拉支付”)首次公開發(fā)行股票招股說明書顯示,拉卡拉支付擬在深交所創(chuàng)業(yè)板IPO,發(fā)行不超過4001萬股新股,占發(fā)行后總股本的比例不低于10%。若此次拉卡拉支付能夠成功上市,則有望成為在A股上市的首家第三方支付機(jī)構(gòu)。分析人士認(rèn)為,經(jīng)過十多年的發(fā)展,第三方支付行業(yè)已進(jìn)入成熟發(fā)展期,預(yù)計(jì)2017年、2018年,將迎來一波第三方支付機(jī)構(gòu)的上市潮。整體來看,目前,全國還有267家第三方支付機(jī)構(gòu),形成3個(gè)梯隊(duì)。按照市場(chǎng)份額算,支付寶以52.3%居首,財(cái)付通以33.7%位列第二,兩家支付巨頭共占86%份額,組成第一梯隊(duì)。8家知名支付企業(yè):拉卡拉支付、易寶支付、聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)、連連支付、平安付、百度錢包、京東支付和快錢,占比13%,組成第二梯隊(duì)。剩下的200余張支付牌照的市場(chǎng)交易額僅占1.4%,且多數(shù)處于無業(yè)務(wù)狀態(tài),組成第三梯隊(duì)。拉卡拉支付可以說是支付寶、財(cái)付通之后的第三大市場(chǎng)份額支付巨頭,拉卡拉POS機(jī)占有相當(dāng)市場(chǎng)份額,在線下有百萬量級(jí)的POS機(jī)(企業(yè)支付)。但如今二維碼支付等在線下風(fēng)靡,拉卡拉支付未來的市場(chǎng)份額增減情況不可知。拉卡拉支付能否順利上市?又會(huì)面臨什么樣的支付風(fēng)險(xiǎn)?這些都還是未知數(shù)。此外,拉卡拉支付招股書中提到的“風(fēng)險(xiǎn)因素”,在某種程度上也揭露了整個(gè)第三方支付行業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)(以拉卡拉支付為例)。五大常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)事實(shí)上,今年以來,央行副行長范一飛曾多次提到支付風(fēng)險(xiǎn)問題。3月13日在十二屆全國人大五次會(huì)議舉行的主題為“金融改革與發(fā)展”的記者會(huì)上,范一飛表示,非銀行支付機(jī)構(gòu)這幾年累積了一些問題和風(fēng)險(xiǎn),供大于求的情況比較嚴(yán)重,機(jī)構(gòu)內(nèi)部內(nèi)控薄弱,風(fēng)險(xiǎn)管理放松,對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)不夠。應(yīng)該對(duì)前期累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行化解,并強(qiáng)化基礎(chǔ)建設(shè),還要加強(qiáng)監(jiān)管。同月17日在央行召開的支付結(jié)算工作電視電話會(huì)議上,范一飛強(qiáng)調(diào),2017年堅(jiān)決守住支付領(lǐng)域不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線,繼續(xù)加大監(jiān)管力度,保持對(duì)各類市場(chǎng)亂象和違法違規(guī)行為的高壓態(tài)勢(shì),防止市場(chǎng)亂象反彈。所謂支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),是指影響支付系統(tǒng)平穩(wěn)運(yùn)行的各種不利因素發(fā)生的不確定性。國際清算銀行《關(guān)于重要支付系統(tǒng)的核心原則》認(rèn)為支付系統(tǒng)存在以下風(fēng)險(xiǎn):一是信用風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)中某一方到期時(shí)或在以后任何時(shí)候不能全額結(jié)算其在系統(tǒng)范圍內(nèi)的債務(wù)所構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)。二是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)中某一方在期滿后某個(gè)時(shí)間可能有足夠的資金支付其在系統(tǒng)范圍內(nèi)的債務(wù),但在預(yù)期的時(shí)間沒有足夠資金結(jié)算其在系統(tǒng)內(nèi)的債務(wù)所構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)。三是法律風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)致或惡化信用風(fēng)險(xiǎn)或流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的不合理的法律框架或法律不確定性所構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)。四是運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)致或惡化信用風(fēng)險(xiǎn)或流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的操作因素,例如技術(shù)故障或者運(yùn)行錯(cuò)誤所構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)。五是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。某個(gè)參與者不能結(jié)算其債務(wù)或者系統(tǒng)本身的破壞,可能導(dǎo)致其他系統(tǒng)的參與者不能在期滿時(shí)結(jié)算其債務(wù)所構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)。這種破壞會(huì)導(dǎo)致更大范圍的流動(dòng)性問題和信用問題,從而可能威脅到系統(tǒng)穩(wěn)定或者金融市場(chǎng)的穩(wěn)定,即多米諾骨牌效應(yīng)。政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)自第三方支付行業(yè)興起之后,央行對(duì)其監(jiān)管力度逐步加強(qiáng),整個(gè)支付行業(yè)進(jìn)入大洗牌期。原先央行頒發(fā)的270家第三方支付機(jī)構(gòu)中,有3家支付機(jī)構(gòu)已被央行注銷支付牌照。央行三次續(xù)展結(jié)果中共有10家支付機(jī)構(gòu)被要求合并,目前有2家支付機(jī)構(gòu)已在央行官網(wǎng)完成更新。另外,央行等監(jiān)管機(jī)構(gòu)為防范金融風(fēng)險(xiǎn)均加強(qiáng)了對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)政策監(jiān)管,加大對(duì)違規(guī)第三方支付機(jī)構(gòu)的處罰力度。據(jù)零壹財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì),截至目前,共有45家支付機(jī)構(gòu)遭到央行處罰,累計(jì)處罰67次。其中,易寶支付有限公司(簡(jiǎn)稱“易寶支付”)被處罰次數(shù)最多為4次,同時(shí)被處罰金額最高為4236.9萬元。以下為部分因違反備付金相關(guān)管理規(guī)定被央行處罰的第三方支付機(jī)構(gòu)。
其中,拉卡拉支付累計(jì)遭到央行3次處罰,2016年12月22日,拉卡拉支付安徽分公司因違反銀行卡收單業(yè)務(wù)相關(guān)法律制度規(guī)定,央行給予警告;2016年3月17日,拉卡拉支付因未落實(shí)特約商戶實(shí)名制,要求停止寧波市銀行卡收單業(yè)務(wù)一年;2016年10月25日,因未按規(guī)定開展客戶身份識(shí)別、未按規(guī)定保存客戶身份資料和交易記錄、未按規(guī)定報(bào)送可疑交易報(bào)告。特別是,1月13日,央行要求支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管以來,關(guān)于第三方支付備付金問題一直受到熱議。
圖片來源于網(wǎng)絡(luò)