隨著電商的蓬勃發(fā)展,第三方支付憑借著“一鍵式”的便捷操作,以及“交易保證”重要職能而異軍突起,頗有“橫掃”傳統(tǒng)支付方式的勢頭。中國電子商務(wù)研究中心發(fā)布《2016年(上)中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場數(shù)據(jù)監(jiān)測報告》顯示,2016年第一季度交易規(guī)模達62011億,環(huán)比增長33.4%,第二季度交易規(guī)模達93400億,環(huán)比增長51%。易觀國際預(yù)計2018年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)在線支付市場交易規(guī)?;?qū)⑦_到33.51萬億元人民幣。多數(shù)第三方支付機構(gòu)是直接對接銀行接口,繞過了獨立的清算機構(gòu),這種模式存在一定漏洞。據(jù)澎湃新聞報道,由央行主導(dǎo)的網(wǎng)聯(lián)平臺最快4月正式上線運行。按規(guī)定,支付機構(gòu)的線上支付通道今后將直接通過網(wǎng)聯(lián)平臺與各家銀行對接,不過,現(xiàn)有的支付機構(gòu)直連銀行的模式不會立刻被叫停。監(jiān)管部門給予了支付機構(gòu)一段相當(dāng)長時間的緩沖期。
1網(wǎng)絡(luò)銀聯(lián)上線在即
網(wǎng)絡(luò)銀聯(lián),即“網(wǎng)聯(lián)清算有限公司”,是在央行指導(dǎo)下,中國支付清算協(xié)會組織支付機構(gòu),按照“共建、共有、共享”原則共同發(fā)起籌建的。在央行的定位中,網(wǎng)聯(lián)平臺旨在為支付機構(gòu)提供統(tǒng)一、公共的資金清算服務(wù),糾正支付機構(gòu)違規(guī)從事跨行清算業(yè)務(wù),改變目前支付機構(gòu)與銀行多頭連接開展業(yè)務(wù)的情況,支持支付機構(gòu)一點接入平臺辦理,以節(jié)約連接成本,提高清算效率,保障客戶資金安全,也有利于監(jiān)管部門對社會資金流向的實時監(jiān)測。
在股權(quán)架構(gòu)方面,網(wǎng)聯(lián)平臺也基本照搬了銀聯(lián)現(xiàn)有的模式,規(guī)模較大的第三方支付公司都將入股網(wǎng)聯(lián)平臺,由于機構(gòu)較多,所以各家持有的股份相對分散,央行亦將通過其直屬機構(gòu),持有網(wǎng)聯(lián)平臺的股份。在軟件系統(tǒng)的備份機制上,網(wǎng)聯(lián)平臺將采取一地一中心一個系統(tǒng)多個機房的分布式架構(gòu)。
2利益影響最大
網(wǎng)絡(luò)銀聯(lián)上線的一個目標(biāo)是將結(jié)算數(shù)據(jù)納入監(jiān)管,監(jiān)控不法行為。不過,對現(xiàn)有第三方支付的一個最大影響就是利益。傳統(tǒng)收單的盈利模式比較單一,主要收入來源于手續(xù)費。一直以來,收單行業(yè)遵循的銀行卡收單業(yè)務(wù)721(刷卡手續(xù)費按照發(fā)卡銀行、收單機構(gòu)、銀聯(lián)7︰2︰1 的比例分成)利益分配的規(guī)則,第三方收單機構(gòu)提取兩成即為收入。收單手續(xù)費是由商戶支付。第三方支付采用直聯(lián)銀行模式,就把收單機構(gòu)和銀聯(lián)的三成收入收入囊中,按當(dāng)前公開的手續(xù)費率千分之六計算,第三方支付機構(gòu)可得其中的三成,即千分之一點八,按16年的30萬億交易額度計算則手續(xù)費為54億元。目前還不清楚網(wǎng)絡(luò)銀聯(lián)上線后的利潤分成比率,但可以肯定第三方支付機構(gòu)不會再享有銀聯(lián)結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的利潤分成,最理想的狀態(tài)是拿到兩成收益,預(yù)計收入會減少三分之一左右。
網(wǎng)絡(luò)銀聯(lián)上線還會監(jiān)督支付機構(gòu)將備付金集中存管,今年1月13日,中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于實施支付機構(gòu)備付金集中存管有關(guān)事項的通知》,要求從2017年4月17日起,支付機構(gòu)將部分客戶備付金交存至指定機構(gòu)專用存款賬戶,首次交存的平均比例為20%左右,最終將實現(xiàn)全部客戶備付金集中存管。據(jù)了解,備付金利息收入在一些支付機構(gòu)營收中的占有相當(dāng)比例,備付金集中存管相當(dāng)于取消了支付機構(gòu)利用政策享受紅利的特權(quán),支付行業(yè)的殘酷競爭淘汰已經(jīng)到來。
3兼并時代到來
目前,央行向支付寶、財付通、快錢等公司累計發(fā)放的270張支付業(yè)務(wù)許可證中,廣東益民、浙江易士、上海暢購和上海潤京4家公司被注銷了支付牌照,另有8家公司在第一二批續(xù)展中被合并了支付業(yè)務(wù)許可證,市場僅剩258張持牌支付公司。據(jù)央行抽樣數(shù)據(jù)表明:第三方支付機構(gòu)中,交易額超過1萬億元的有2家,其中盈利的2家;交易額在1000億至1萬億元的有14家,其中盈利的13 家;而交易額在100億元以下的有165家,其中盈利的僅51家。也就是說,交易額規(guī)模越小的支付機構(gòu),盈利的可能性越低。
支付行業(yè)本身規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)非常明顯,只有達到一定的規(guī)模才能盈虧平衡。未來的競爭會越來越激烈,不能盈利或微利的支付機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍會寸步難行,生存空間倍受擠壓,而大的支付機構(gòu)則會利用規(guī)模優(yōu)勢,不斷涉足基金理財、保險理賠、供應(yīng)鏈金融等傳統(tǒng)金融行業(yè)或領(lǐng)域,將進一步加大對資金的需求,如供應(yīng)鏈金融的規(guī)模的擴大就直接依靠能夠有大量的資金來滿足貸款需求。加之當(dāng)下央行監(jiān)管驅(qū)嚴(yán),有資本和線上線下資源的大型公司,會不斷擠壓小企業(yè)空間,加劇行業(yè)集中。未來的第三方支付市場,注定將是巨頭的天下。
如今,在整個第三方支付行業(yè),前三大公司是微信、支付寶、銀聯(lián),前三大公司占整個市場份額的75%以上,其他市場份額低于10%大于1%的公司基本都是細分領(lǐng)域龍頭。隨著兼并時代的到來,我們一起見證線上支付寡頭的誕生。