新一輪債轉(zhuǎn)股正式啟動以來,股份行首單市場化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目也加速落地。繼五大行之后,興業(yè)銀行與鞍鋼集團(tuán)4月5日在上海簽署了100億債轉(zhuǎn)股基金合作協(xié)議,首期共募集資金50億元,期限10年。

  去年10月全國新一輪債轉(zhuǎn)股正式啟動。截至今年2月上旬,市場化債轉(zhuǎn)股簽約金額4300多億元,但真正實(shí)施的金額僅為400多億元,落地實(shí)施金額不足一成。對此,建行行長王祖繼在日前的業(yè)績發(fā)布會上表示,債轉(zhuǎn)股的規(guī)模跟實(shí)際落地的規(guī)模會有一個(gè)差距,這是業(yè)務(wù)在推進(jìn)時(shí)必經(jīng)的過程。

  動向:

  股份行入局市場化債轉(zhuǎn)股

  去年10月10日,國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》,正式啟動全國新一輪債轉(zhuǎn)股,作為深化推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、降低企業(yè)杠桿率的重要手段。

  銀監(jiān)會主席郭樹清在此前的發(fā)布會上也表態(tài)稱,將進(jìn)一步強(qiáng)化政策支持、工作指導(dǎo)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測,推動市場化債轉(zhuǎn)股取得新的成果。

  據(jù)悉,興業(yè)銀行是本輪市場化債轉(zhuǎn)股啟動以來首家落地債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目的股份行。根據(jù)協(xié)議,雙方達(dá)成100億元債轉(zhuǎn)股基金合作意向。“債轉(zhuǎn)股基金合作的開展,有利于改善企業(yè)融資能力,降低資產(chǎn)負(fù)債率,整體改善內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況,從而優(yōu)化融資環(huán)境?!迸d業(yè)銀行行長陶以平表示。

  對于本次銀企合作推進(jìn)市場化債轉(zhuǎn)股,鞍鋼集團(tuán)董事長唐復(fù)平表示,這是金融助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)去杠桿、穩(wěn)增長的有益實(shí)踐,對于鞍鋼集團(tuán)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展具有重要意義。

  除了興業(yè)銀行以外,最先落地債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目的是中、農(nóng)、工、建、交五大行。其中,建行去年簽約的債轉(zhuǎn)股協(xié)議總金額2200多億元。建行行長王祖繼日前透露,建行今年一季度債轉(zhuǎn)股規(guī)??赡軙^3000億元。

  最近,建行和山西省國資委、潞安集團(tuán)、晉煤集團(tuán)簽署總規(guī)模200億元的市場化債轉(zhuǎn)股合作框架協(xié)議。這是繼去年與晉煤簽約250億元后,建行在晉簽署的第二批債轉(zhuǎn)股合作項(xiàng)目。

  就在去年,工行共簽署債轉(zhuǎn)股合作框架協(xié)議總金額550億元,而到今年一季度末,該金額已增至1000億元。工行董事長易會滿日前透露,今年工行債轉(zhuǎn)股規(guī)模可達(dá)到3000億元。

  農(nóng)行也將在今年加快推進(jìn)債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目,目前債轉(zhuǎn)股的簽約金額達(dá)到700億元左右。農(nóng)行行長趙歡在日前的業(yè)績發(fā)布會上透露,另外還有20多個(gè)債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目在洽談,2017年債轉(zhuǎn)股的工作會取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

  而交通銀行的首批市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)也于3月份陸續(xù)落地,包括與中國建材股份有限公司簽署總額100億元的市場化債轉(zhuǎn)股合作協(xié)議,與云南城投集團(tuán)簽署100億元的市場化債轉(zhuǎn)股合作協(xié)議等。

  現(xiàn)狀:

  落地實(shí)施金額不足一成

  越來越多的銀行開始加入債轉(zhuǎn)股的項(xiàng)目計(jì)劃當(dāng)中來,目前債轉(zhuǎn)股簽約金額已超5000億元,但真正落地實(shí)施金額卻不甚理想。例如,去年建行的債轉(zhuǎn)股簽約金額高達(dá)2200多億元,但實(shí)際落地100多億元。

  事實(shí)上,早在去年11月,建行與廣州市國資委、廣州交通投資集團(tuán)有限公司共同簽署市場化“債轉(zhuǎn)股”框架協(xié)議,由建設(shè)銀行或其關(guān)聯(lián)方以貨幣資金的形式出資100億元與廣州交投集團(tuán)展開“債轉(zhuǎn)股”項(xiàng)目。但據(jù)南都記者了解,截至目前,相關(guān)項(xiàng)目暫無最新進(jìn)展可對外公布。

  對此,在王祖繼看來,這是債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)推進(jìn)中的一個(gè)必經(jīng)過程。王祖繼表示,因?yàn)閭D(zhuǎn)股首先要有一個(gè)方案,方案的執(zhí)行需要一個(gè)過程,不管是真正以股權(quán)方式介入還是以融資方式介入,降低企業(yè)當(dāng)期的融資成本,調(diào)整其負(fù)債結(jié)構(gòu),都需要時(shí)間,企業(yè)層面和銀行都要走一些必要的程序。

  “企業(yè)在新的投資方面,也還有一個(gè)決策過程,所以一定會有時(shí)間差”,王祖繼表示,隨著這項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展,時(shí)間差會逐步縮小,這是金融融資業(yè)務(wù),包括投資必須要走的過程。

  經(jīng)過近一年的探索和推進(jìn),完整的債轉(zhuǎn)股方案已初具眉目。建行董事長王洪章透露,建行制定的債轉(zhuǎn)股方式、路徑已得到中央宏觀部門和監(jiān)管部門的認(rèn)可,接下來將逐步推廣。不過,王洪章亦坦言,現(xiàn)有的法制化、市場化債轉(zhuǎn)股方案仍面臨一些問題,比如入股后銀行能否適應(yīng)實(shí)際經(jīng)營,企業(yè)經(jīng)營正常后銀行如何有序退出等。

  推進(jìn):

  大行扎堆組建資管公司

  對于目前債轉(zhuǎn)股的主要模式,銀監(jiān)會副主席王兆星認(rèn)為主要有三種方式。一是把債權(quán)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、出售給資產(chǎn)管理公司;二是鼓勵現(xiàn)有銀行充分利用已經(jīng)有的、具有股權(quán)投資功能的子公司來實(shí)施債轉(zhuǎn)股;三是如果有必要,也會批準(zhǔn)符合條件的銀行設(shè)立專門經(jīng)營債轉(zhuǎn)股的實(shí)施機(jī)構(gòu)。

  而隨著市場化債轉(zhuǎn)股的深入推進(jìn),銀行設(shè)立專業(yè)的債轉(zhuǎn)股公司已成趨勢。據(jù)王兆星介紹,現(xiàn)在有一批想設(shè)立的已經(jīng)報(bào)到國務(wù)院,對新設(shè)立機(jī)構(gòu)資本、業(yè)務(wù)范圍等都會有相應(yīng)的監(jiān)管要求。

  據(jù)農(nóng)行行長趙歡日前透露,去年11月,董事會已批準(zhǔn)設(shè)立資本金100億的債轉(zhuǎn)股平臺———農(nóng)銀資產(chǎn)管理公司,并報(bào)監(jiān)管部門審批。隨后,其他三大行也開始扎堆組建銀行債轉(zhuǎn)股公司。工行去年12月8日公告,擬以120億元設(shè)立工銀資產(chǎn)管理有限公司;去年12月20日建行宣布擬出資120億元,設(shè)立建信資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司;去年12月22日中行公告稱,擬設(shè)立中國銀行資產(chǎn)管理有限公司,注冊資本擬為100億元。

  中國銀行行長陳四清在此前的業(yè)績發(fā)布會上也表示,董事會批準(zhǔn)設(shè)立了資產(chǎn)管理公司,依照法治化、市場化的方式來推進(jìn)債轉(zhuǎn)股,積極幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、降低杠桿。(南方都市報(bào))