MPA從嚴(yán)考核或?qū)⒓s束規(guī)模增長(zhǎng)，引發(fā)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。在各家銀行2016年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，“轉(zhuǎn)型”的話題頻頻出現(xiàn)，“輕型銀行”更是成為許多銀行的共同選擇。
剛剛結(jié)束的一季度，對(duì)中國(guó)銀行業(yè)來講不平靜。
這三個(gè)月來，各家銀行不僅密集披露了2016年年度財(cái)報(bào)，資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)承壓，更是迎來了一季度宏觀審慎評(píng)估體系（MPA）考核。這是自表外理財(cái)納入廣義信貸后的首次正式考核，也是監(jiān)管層對(duì)膨脹了數(shù)年之久的“影子銀行”首次亮劍。
在MPA考核制度下，央行每季度會(huì)對(duì)商業(yè)銀行諸多指標(biāo)進(jìn)行事后評(píng)估，同時(shí)按月進(jìn)行事中事后監(jiān)測(cè)和引導(dǎo)。自2017年一季度開始，表外理財(cái)被納入廣義信貸口徑，成為MPA考核中的一項(xiàng)重要指標(biāo)，被視為“史上最嚴(yán)MPA考核”。
受此考核影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量有所降低。尤其在3月底臨考之際，銀行間同業(yè)存單發(fā)行大幅下降，部分銀行為規(guī)避監(jiān)管緊急尋求債券代持等現(xiàn)象紛紛出現(xiàn)。
從《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者了解到的情況來看，針對(duì)此次MPA考核，大型銀行的表現(xiàn)相對(duì)樂觀，包括中行、建行、農(nóng)行等幾家銀行在年報(bào)發(fā)布時(shí)都明確表示該行的MPA考核均在B檔，尚未有銀行被評(píng)為A檔。但是，中小銀行的日子就沒那么好過了，“因?yàn)橹行°y行要么缺少足夠的穩(wěn)定資金來源，要么缺乏收益較為理想的資金運(yùn)用渠道，挑戰(zhàn)和轉(zhuǎn)型壓力很大?！币晃怀巧绦匈Y產(chǎn)管理部門負(fù)責(zé)人向記者指出。
據(jù)了解，MPA的考核內(nèi)容還在動(dòng)態(tài)調(diào)整和完善中，下半年綠色信貸也有望納入考核方案內(nèi)。并且，監(jiān)管層進(jìn)一步加大了自去年四季度以來的銀行業(yè)去杠桿的腳步，諸多銀行已經(jīng)開始主動(dòng)控制業(yè)務(wù)增量、調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。
意在去杠桿
近幾年，受利率市場(chǎng)化和資本充足率監(jiān)管加強(qiáng)的影響，銀行業(yè)為了規(guī)避監(jiān)管、尋求更廣泛的利潤(rùn)來源，創(chuàng)新不斷。從最初的銀信合作、銀保合作、買入返售等途徑投資非標(biāo)資產(chǎn)，逐步發(fā)展到同業(yè)、委外業(yè)務(wù)的爆發(fā)，使得表外資產(chǎn)迅速擴(kuò)張。
這些創(chuàng)新使得金融業(yè)杠桿率不斷提升，不僅加劇了金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也使得資金無法服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，并推高了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金成本。于是，金融去杠桿成為“脫虛向?qū)崱钡闹匾徊健?/p>
交通銀行金融研究中心高級(jí)經(jīng)理鄂永健認(rèn)為，實(shí)施MPA考核有利于推動(dòng)銀行強(qiáng)化資本約束、實(shí)施理性定價(jià)、優(yōu)化資負(fù)結(jié)構(gòu)、合理管控風(fēng)險(xiǎn)，從機(jī)制上抑制銀行順周期、體系性過度擴(kuò)張的沖動(dòng)，有助于提升貨幣政策實(shí)施效果、推動(dòng)貨幣政策框架穩(wěn)步轉(zhuǎn)型。
目前，MPA考核包括資本和杠桿、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動(dòng)性、定價(jià)行為、資產(chǎn)質(zhì)量、跨境融資風(fēng)險(xiǎn)和信貸政策執(zhí)行情況等七大方面內(nèi)容。相對(duì)而言，資產(chǎn)負(fù)債情況、流動(dòng)性和資本與杠桿三方面的考核內(nèi)容，商業(yè)銀行的達(dá)標(biāo)難度和所受影響相對(duì)更大。
廣發(fā)證券研究報(bào)告分析稱，MPA從嚴(yán)考核或?qū)⒓s束規(guī)模增長(zhǎng)，引發(fā)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。尤其是部分壓力較大的銀行可能面臨規(guī)模增長(zhǎng)瓶頸，可能會(huì)主動(dòng)對(duì)資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，壓縮票據(jù)、債券等短期可以快速調(diào)整的資產(chǎn)，適度保持對(duì)貸款和非標(biāo)等高收益、流動(dòng)性較差的資產(chǎn)。
隨著金融去杠桿的持續(xù)推進(jìn)，再疊加上一季度央行兩次上調(diào)公開市場(chǎng)操作利率，一季度末市場(chǎng)流動(dòng)性保持了相對(duì)偏緊的格局。
中小銀行大承壓
在上一輪影子銀行大擴(kuò)張時(shí)期，中小型銀行的表外擴(kuò)張速度明顯快于大型銀行。因此，新規(guī)對(duì)中小型銀行的影響首當(dāng)其沖。
據(jù)媒體報(bào)道，3月中旬，因 MPA 考核不達(dá)標(biāo)，央行處罰了寧波銀行、貴陽銀行和南京銀行等三家銀行。其中，寧波銀行和貴陽銀行被取消了2017年度公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商資格；南京銀行被暫停中期借貸便利（MLF）操作對(duì)象資格，暫停期限是三個(gè)月。
這一記重拳無疑起到了警示作用，相比大型銀行的相對(duì)淡定，中小銀行間的緊張情緒在深度彌漫。
“尤其是那些已經(jīng)習(xí)慣了依靠表外理財(cái)做大通道業(yè)務(wù)、鮮有其他轉(zhuǎn)型渠道的中小型銀行，可能會(huì)存在斷炊之危?！币晃恢行豌y行財(cái)富管理部總經(jīng)理向記者分析道。
海通證券研報(bào)分析指出，截至2017年2月，中小型銀行表內(nèi)廣義信貸增速為21.7%，加上理財(cái)后廣義信貸增速將達(dá)到23%以上，對(duì)應(yīng)宏觀審慎資本充足率在16%到24%區(qū)間，而目前中小銀行實(shí)際資本充足率低于13%。若不控制廣義信貸增速，中小銀行資本充足率指標(biāo)只能打零分。
一旦MPA考核落入C檔，可以預(yù)期到的處罰措施包括：差額準(zhǔn)備金制度，C檔利率0.7倍至0.9倍法定存款準(zhǔn)備金利率；取消或者暫停MLF資格、取消或暫停一級(jí)交易商資格；口頭勸解，金融市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，提高SLF利率等。這些處罰措施對(duì)于市場(chǎng)議價(jià)能力本就偏弱的中小銀行而言無疑是沉重的。
于是，各中小銀行在降低廣義信貸規(guī)模增速的同時(shí)，也在想盡辦法提升資本充足率。
近期，招商銀行公告稱，公司擬在境內(nèi)外市場(chǎng)非公開發(fā)行合計(jì)總規(guī)模不超過等額人民幣350億元的優(yōu)先股。其中，境外發(fā)行不超過等額人民幣75億元，境內(nèi)發(fā)行不超過人民幣275億元，募集資金將全部用來補(bǔ)充資本金。
招商銀行顯然并不是唯一一家計(jì)劃補(bǔ)充資本的銀行。事實(shí)上，還有4家股份制銀行和4家地方銀行也在籌劃再融資，合計(jì)募集資金規(guī)模上限超過2400億元。
主動(dòng)轉(zhuǎn)型不能再等
考核帶來的壓力和焦慮并不會(huì)隨著某一時(shí)點(diǎn)的完結(jié)而終止。在金融去杠桿、防風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管思路下，銀行能夠“閃躲騰挪”的空間將愈發(fā)狹窄，這也在倒逼其探索真正符合監(jiān)管思路的業(yè)務(wù)和風(fēng)控模式。
在各家銀行2016年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，“轉(zhuǎn)型”的話題頻頻出現(xiàn)，“輕型銀行”更是成為許多銀行的共同選擇。
招商銀行董事長(zhǎng)田惠宇在其業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上提到，招行要通過結(jié)構(gòu)調(diào)整的加速、特色優(yōu)勢(shì)的凸顯、科技金融的創(chuàng)新，使其盈利增長(zhǎng)逐漸擺脫邊際投入產(chǎn)出遞減的窘境，擺脫對(duì)規(guī)模、資本、資源投入的線性依賴。
特別是在此次表外理財(cái)納入廣義信貸進(jìn)行考核之后，銀行追尋新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)、加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理能力以及風(fēng)控水平的迫切性尤為強(qiáng)烈。銀行從資產(chǎn)端和負(fù)債端同步降杠桿、去非標(biāo)、回表內(nèi)必成大勢(shì)所趨。
這不僅有利于推動(dòng)銀行強(qiáng)化資本約束、實(shí)施理性定價(jià)、優(yōu)化資負(fù)結(jié)構(gòu)、合理管控風(fēng)險(xiǎn)，從機(jī)制上也能抑制銀行順周期、體系性過度擴(kuò)張的沖動(dòng)，有助于提升貨幣政策實(shí)施效果、推動(dòng)貨幣政策框架穩(wěn)步轉(zhuǎn)型。
未來隨著MPA監(jiān)管體系的不斷完善，其約束手段或?qū)⒏采w更多方面，包括銀行間市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)和票據(jù)市場(chǎng)，等等。
由銀行發(fā)起的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型或許會(huì)帶動(dòng)包括信托公司、基金公司、券商等一系列非銀機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上的轉(zhuǎn)型之路。