四、美美理財
美美理財是上海鵬潤金服在線信息技術(shù)有限公司推出的理財平臺。法定代表人是黃秀虹，注冊資本為5000萬元。股東是上海鵬潤金控投資有限公司（鵬潤金控），鵬潤金控法定代表人為黃秀虹，注冊資本2億元，股東是鵬潤控股有限公司（鵬潤控股）的法定代表人是黃秀虹，注冊資本5億元。辦公地址和美易理財一樣，同樣是在“上海市朝陽區(qū)霄云路26號鵬潤大廈B座”，只不過是在11層。
美美理財產(chǎn)品有理財與借款兩大類。理財產(chǎn)品有定期理財、債權(quán)轉(zhuǎn)讓；借款包括個人抵押貸款與企業(yè)貸款。
不難看出，國美與鵬潤的金融平臺在股東關(guān)系上較為復雜，但在運營形式上保持獨立，同時又都以國美品牌背書，并在產(chǎn)品類型上多有重合交叉。如，華人金融與美易理財都有定期產(chǎn)品。
因此從國美整體來看，這些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺猶如一盤散沙，并不是有機整體：一方面，各個金融平臺之間相互割裂，并未形成協(xié)同作用；另一方面，各個金融平臺之間業(yè)務多有重合，內(nèi)部左右互搏影響效率。
至于為何有這樣的平臺設置，國美控股方面向野馬財經(jīng)表示，“內(nèi)部業(yè)務發(fā)展肯定不會出現(xiàn)互相競爭，所以這個問題本身說明我們工作的失誤，沒有讓各位了解公司的情況?！?/p>
至于具體如何分工，雖然國美方面沒有回應，但據(jù)此前證券時報網(wǎng)報道，華人金融首席運營官張瀚清介紹：“國美在線的金融頻道是作為一個資產(chǎn)交易平臺，由其它子公司提供產(chǎn)品，目前P2P版塊以及0元購的產(chǎn)品由華人金融提供。美美理財和美易理財分別著重于打造產(chǎn)業(yè)金融和供應鏈金融，以上的平臺均分布在北方，而華人金融則布局華南，內(nèi)外結(jié)合，面向外部市場。國美金融體系四大板塊做到產(chǎn)品互補、區(qū)域互動，形成南北呼應?！?/p>
然而真實的情況卻并非如此。
國美內(nèi)部一位人士向野馬財經(jīng)表示，四個平臺相互獨立運營，目前在業(yè)務上有重合，不過在國美內(nèi)部并不介意互聯(lián)網(wǎng)金融平臺如此布局，未來可能會分化，“最終實現(xiàn)差異化經(jīng)營”。
給市場帶來困惑
不可否認，國美同時布局4家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，已經(jīng)給市場帶來了困擾。
盈燦咨詢研究員肖洋向野馬財經(jīng)表示，對于國美集團，這些互金平臺雖然不需要都直接管理，但是由于有股份參與和品牌背書，對每家平臺的團隊、不同產(chǎn)品的風控、合規(guī)性都需要跟蹤和監(jiān)視，確實十分困難。而且也會造成品牌影響力的分散，投資人可能會因此而迷惑。
其實，類似的布局在國美身上已經(jīng)不是第一次了。2012年5月收購庫巴網(wǎng)時，外界質(zhì)疑國美網(wǎng)上商城與庫巴網(wǎng)將存在左右手互搏的問題。國美總裁王俊洲當時向媒體表示，這兩家電子商務網(wǎng)站共享國美集團的物流和采購資源，而國美也不反對兩家網(wǎng)站左右互搏。
結(jié)果在2012年12月，國美集團就對外宣布，要整合旗下國美電器網(wǎng)上商城和庫巴網(wǎng)兩個電商平臺，推出國美在線，以此實現(xiàn)后臺統(tǒng)一管理和資源共享，這無疑是推翻了此前“不反對左右互搏”的回應。
再回到金融業(yè)務上，如果說電商的互搏還能共享基礎資源，金融平臺的互搏卻加大了管理負擔。國美控股旗下的4家平臺較為分散，也為管理帶來了諸多問題。
目前，除美美理財上線了廈門銀行存管外，華人金融、國美在線金融、美易理財都未有上線銀行存管。
去年8月24日，銀監(jiān)會等部門聯(lián)合發(fā)布的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法》（以下稱“《暫行辦法》”）正式“落地”，其中，銀行資金存管成為網(wǎng)貸平臺合規(guī)的硬性指標。今年2月底，銀監(jiān)會又發(fā)布了《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引》，可見監(jiān)管對于資金存管的重視程度。
網(wǎng)貸行業(yè)評論員張?zhí)烊A分析認為，國美系互金平臺每個都是獨立的個體，都需要資金存管。
對此，國美控股方面回復稱，華人金融目前已經(jīng)有銀行存管，技術(shù)手續(xù)在跟銀行辦理中；美易理財?shù)膰澜鹑?，也是在辦理中，預計五月份完成；國美在線金融事業(yè)部是一個渠道，不涉及產(chǎn)品。
一位業(yè)內(nèi)人士表示，銀行資金存管的成本不低，平臺交易量不同，費用不一，存管費率約在3‰-5‰之間。而且除了產(chǎn)品、支付、系統(tǒng)運維、開發(fā)工程師、測試、全部的交互設計等投入外，培養(yǎng)用戶新的使用習慣也需要過程，這些也要算進時間成本中。
另外，在監(jiān)管細則發(fā)出后，大標等資產(chǎn)由于不符合監(jiān)管規(guī)定，正在互金平臺上銷聲匿跡，由此帶來了資產(chǎn)變動，也會影響平臺的經(jīng)營。
肖洋向野馬財經(jīng)表示，現(xiàn)在的網(wǎng)貸平臺在政策監(jiān)管下，產(chǎn)品差異度較小，在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒的背景下，國美同時把四家平臺都做成功“確實很難”。
頻頻曝出問題
與此同時，在整改密集期，近期國美的互金平臺還被頻頻曝出問題。
如國美在線金融“美美賺-國金1號”系列產(chǎn)品此前被曝光資金流向自家地產(chǎn)公司。根據(jù)項目詳情，該系列項目由鵬潤控股提供擔保，借款企業(yè)是西安鵬潤置業(yè)有限公司。查詢企業(yè)信用信息系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，西安鵬潤置業(yè)有限公司法定代表、執(zhí)行董事、總經(jīng)理皆為黃秀虹。
上海地區(qū)網(wǎng)貸整改148條明細提到，若網(wǎng)貸平臺和擔保機構(gòu)或保險公司為同一實際控制人，則網(wǎng)貸平臺不能與擔保機構(gòu)或保險公司合作提供擔保。參照該條文，國美在線金融明顯突破了監(jiān)管界限。
另外，其大標產(chǎn)品也仍在銷售中。野馬財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，在國美在線金融頻道發(fā)售的華人金融的一款“投金寶”產(chǎn)品，借款人深圳市某精密模具有限公司，借款額度3800萬。
根據(jù)《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法》規(guī)定，同一法人或其他組織在同一網(wǎng)貸平臺的借款余額上限不超過100萬元；同一法人或其他組織在不同網(wǎng)貸平臺借款總余額不超過500萬元。
對于互金企業(yè)而言，一個互金平臺整改都夠累的，國美旗下四個平臺都在整改，顯然要付出的成本肯定不低。雖然網(wǎng)貸暫行辦法給了平臺12個月的整改期，目前尚在整改期內(nèi)，但是面對如此多的問題，國美該如何應對？（鈦媒體）