4月16日,又有3家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)入工商總局企業(yè)名稱核準(zhǔn)公告,分別為國融人壽保險(xiǎn)有限公司、大華保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司、大特保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司。數(shù)據(jù)顯示,一季度保險(xiǎn)公司工商核名數(shù)量就達(dá)111家,其中30家為二次或二次以上核名(核名有效期為6個(gè)月),但一季度獲批籌建的險(xiǎn)企只有4家,資本“熱”與審核“冷”形成對比。

除核名之外,今年一季度已經(jīng)有41家險(xiǎn)企在中保協(xié)發(fā)布了設(shè)立預(yù)披露公告,進(jìn)入預(yù)披露的險(xiǎn)企中,既有中原人壽、鵬康人壽、君安人壽等壽險(xiǎn)公司,也有多彩財(cái)險(xiǎn)、大唐財(cái)險(xiǎn)、三江財(cái)險(xiǎn)等財(cái)險(xiǎn)公司,還有長青健康保險(xiǎn)、粵財(cái)信用保證保險(xiǎn)等以特定險(xiǎn)種命名的險(xiǎn)企。

盡管資本進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)的熱情高漲,但從目前的市場格局來看,無論是壽險(xiǎn)公司,還是財(cái)險(xiǎn)公司,由于進(jìn)入市場較早或轉(zhuǎn)型較早,大型險(xiǎn)企占有優(yōu)勢。而一大批中小型險(xiǎn)企或試圖依靠股東背景(銀行、大型國企)做大做強(qiáng)、或欲通過互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)實(shí)現(xiàn)“彎道超車”,但利潤和市場份額占比依然較小,并未形成主導(dǎo)格局。

30家為二次或以上核名

一方面,一些資本寄希望通過直接設(shè)立保險(xiǎn)公司打開保險(xiǎn)業(yè)的大門;另一方面,一些資本則時(shí)刻關(guān)注股權(quán)交易市場,踴躍充當(dāng)保險(xiǎn)公司原有股東的接盤俠。

據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示,2017年一季度,保險(xiǎn)公司工商核名數(shù)量就達(dá)111家,其中30家為二次或二次以上核名(核名有效期為6個(gè)月)。雖然申請數(shù)量較多,但獲批數(shù)量較少,保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示,一季度僅有4家保險(xiǎn)公司獲準(zhǔn)籌建。

事實(shí)上,近年來,各路社會(huì)資本看好保險(xiǎn)牌照,并希望獲得展業(yè)資格。2014年8月,保險(xiǎn)“新國十條”發(fā)布之后,包括上市公司在內(nèi)的資本已經(jīng)逐步掀起了一波“圍獵”保險(xiǎn)牌照的高潮。擬發(fā)起保險(xiǎn)公司的上市公司,兩年來成倍增長。不完全統(tǒng)計(jì)顯示,2016年共有70家上市公司參與成立保險(xiǎn)公司。同時(shí),還有多家上市公司的控股股東或全資子公司也參與其中。

雖然各路資本看好保險(xiǎn)牌照,但擬籌建的保險(xiǎn)公司數(shù)量卻遠(yuǎn)高于獲批籌建的公司。《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)顯示,2016年保監(jiān)會(huì)共對24家保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資管公司的籌建申請做出批示,其中有21家獲批籌建。盡管不多,但去年的這一批籌數(shù)量,已創(chuàng)下了自2005年以來的10年新高。

與此同時(shí),去年有3家申請籌建的保險(xiǎn)公司,因相關(guān)主業(yè)不突出、沒能論證其差異化經(jīng)營理念,發(fā)起人資金實(shí)力不夠等原因,無緣保險(xiǎn)牌照,被拒之門外。

保險(xiǎn)公司籌建申請輔導(dǎo)咨詢機(jī)構(gòu)中商產(chǎn)業(yè)研究院院長袁健表示,根據(jù)保監(jiān)會(huì)要求發(fā)起設(shè)立保險(xiǎn)公司的股東如超過15%的股份,必須具備:1、具有持續(xù)出資能力,最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利;2、具有較強(qiáng)的資金實(shí)力,凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣;3、信譽(yù)良好,在本行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。另外單個(gè)股東(包括關(guān)聯(lián)方)出資或者持股比例不得超過保險(xiǎn)公司注冊資本的20%。從2005年至今保監(jiān)會(huì)否定的項(xiàng)目來看,其存在的主要問題有:出資能力、項(xiàng)目的商業(yè)模式、和項(xiàng)目的可行性論證、以及擬任高管團(tuán)隊(duì)等。

除通過設(shè)立保險(xiǎn)公司進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)之外,一些公司也通過股權(quán)市場介入保險(xiǎn)業(yè)。據(jù)《證券日報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)顯示,今年以來有超過6家險(xiǎn)企的股東發(fā)生了變更。

優(yōu)質(zhì)保險(xiǎn)股權(quán)也較為“搶手”的標(biāo)的。有股權(quán)轉(zhuǎn)讓機(jī)構(gòu)牛先生對《證券日報(bào)》記者表示,目前市場上小份額保險(xiǎn)股權(quán)市場需求不足,但轉(zhuǎn)讓大額股權(quán)的險(xiǎn)企較少,保險(xiǎn)公司大額股權(quán)頗為搶手。

“強(qiáng)者恒強(qiáng)”格局未變

從目前的保險(xiǎn)市場格局來看,壽險(xiǎn)公司中,大型險(xiǎn)企市場份額有上升趨勢,而中小險(xiǎn)企則出現(xiàn)下滑;財(cái)險(xiǎn)公司中,“老三家”近年來占據(jù)了超6成的市場份額,并且多年來變化不大。新資本進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)能否撼動(dòng)原有市場格局暫未可知。

從去年出臺的一系列監(jiān)管政策的影響來看,人身險(xiǎn)市場集中度明顯提升,在監(jiān)管部門關(guān)于中短存續(xù)期產(chǎn)品限制、以及投資政策調(diào)整的影響下,壽險(xiǎn)市場格局持續(xù)變化,大型險(xiǎn)企優(yōu)勢凸顯,集中度上升。

具體到2月份的數(shù)據(jù),中國人壽、安邦壽、平安壽、人保壽、太保壽共占有56.944%的市場,較同期提升了9.638個(gè)百分點(diǎn),市場集中度在從緊的監(jiān)管政策下有明顯回升;市場份額前十的公司占有74.405%的市場,較同期提升了9.041個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí),在監(jiān)管新規(guī)下,資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債型公司保費(fèi)增速放緩比較明顯,預(yù)計(jì)高速發(fā)展難以為繼。

再從財(cái)險(xiǎn)公司來看,截至2017年2月份,財(cái)險(xiǎn)市場共有82家公司,較同期增加7家。市場份額前三的人保財(cái)、平安財(cái)、太保財(cái)共占有64.006%的市場份額,較去年同期微降了0.286個(gè)百分點(diǎn);市場份額前十的公司占有85.458%的市場。

以近期披露年報(bào)數(shù)據(jù)的個(gè)案來看,永誠保險(xiǎn)發(fā)展之路頗有代表性。其在年報(bào)中提到,公司專業(yè)化經(jīng)營道路艱辛坎坷。經(jīng)過12年的發(fā)展,目前其在承保大型商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的技術(shù)上仍不能與戰(zhàn)略定位需求相匹配,通過國內(nèi)行業(yè)自身的現(xiàn)有技術(shù)力量也不能解決這一問題,靠自身的積累又需要花費(fèi)相當(dāng)長的時(shí)間。永誠保險(xiǎn)指出,目前其資本規(guī)模較小,限制了承保能力和業(yè)務(wù)規(guī)模。

對于當(dāng)前的市場形勢,永誠保險(xiǎn)認(rèn)為,隨著“償二代”和商車費(fèi)改等措施的深入推進(jìn),市場對保險(xiǎn)公司的經(jīng)營管理水平和市場競爭力水平提出了更高的要求。2016年,財(cái)險(xiǎn)公司數(shù)量從2015年年底的73家增長到了81家,但市場主體數(shù)量的增長并未改變行業(yè)內(nèi)部“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的競爭格局,行業(yè)分化仍然嚴(yán)重。“中小保險(xiǎn)公司在資本、技術(shù)、服務(wù)能力等方面處于劣勢,業(yè)務(wù)空間被持續(xù)壓縮。雖然互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)為中小保險(xiǎn)公司帶來了 超車 的機(jī)會(huì),但真正實(shí)現(xiàn)突破仍需公司付出艱辛的努力?!保ㄗC券日報(bào))