中共中央總書記習(xí)近平近日就維護(hù)金融安全提出六項(xiàng)任務(wù),其中強(qiáng)調(diào)“為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好金融環(huán)境,疏通金融進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道”,同時(shí)要求“加強(qiáng)信貸政策指引,鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)先進(jìn)制造業(yè)等領(lǐng)域的資金支持,推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革?!?/p>

  這一重大部署進(jìn)一步明確了打通金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)血脈的重要性。那么,作為我國(guó)金融資源配置的核心,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)當(dāng)前在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中的痛點(diǎn)究竟是什么?又該如何疏通?

  利益訴求背離實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

  接受記者采訪的業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為,銀行業(yè)作為金融資源配置的核心,近年來,在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中所發(fā)揮的作用值得肯定。

  “近年來,銀行業(yè)進(jìn)一步減少對(duì)煤炭、鋼鐵等‘兩高一低’過剩產(chǎn)能的支持,并按照市場(chǎng)化、法治化原則積極為企業(yè)開展債轉(zhuǎn)股服務(wù),為企業(yè)兼并收購(gòu)、破產(chǎn)重組等提供金融支持。同時(shí),對(duì)小微、‘三農(nóng)’的金融支持力度不斷增加,發(fā)放貸款規(guī)模有較大提升,同時(shí)也在積極搭建普惠金融組織架構(gòu)。另外,通過金融科技等手段不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)等,這些做法值得肯定?!焙阖S銀行研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼接受記者采訪時(shí)表示。

  而要進(jìn)一步為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好金融環(huán)境,疏通金融進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道,則要抓住目前的問題核心,比如銀行業(yè)近期所暴露出的資金“脫實(shí)向虛”,資金空轉(zhuǎn)與“三套利”現(xiàn)象。

  “需引起重視的是,目前還存在一定的資金空轉(zhuǎn),表現(xiàn)在金融業(yè)占GDP比重過高、同業(yè)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)過快。同時(shí),銀行業(yè)過于注重規(guī)模,出現(xiàn)用非信貸業(yè)務(wù)來拉高資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模等現(xiàn)象。”董希淼認(rèn)為。

  專家分析表示,這一問題的癥結(jié),在于銀行自身利益訴求與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相背離,出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)行為的“異化”。

  “在實(shí)體經(jīng)濟(jì)還在調(diào)整的情況下,銀行業(yè)利潤(rùn)仍能夠維持正增長(zhǎng),實(shí)際上反映了銀行業(yè)績(jī)利益的訴求與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)出現(xiàn)背離。背離意味著實(shí)體無法支撐高收益,則其收益只能來自于其他方面,比如金融市場(chǎng)上的空轉(zhuǎn)套利,出現(xiàn)‘脫實(shí)向虛’的問題?!敝袊?guó)社科院金融所銀行研究室主任曾剛告訴記者。

  “銀行業(yè)通過這些不當(dāng)創(chuàng)新維持的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)不可持續(xù),一方面存在許多風(fēng)險(xiǎn),另一方面又減弱了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持,沒有進(jìn)入到一個(gè)正反饋的、良性循環(huán)的軌道中。”曾剛表示。

  立足長(zhǎng)遠(yuǎn)切勿“竭澤而漁”

  解決這一問題的關(guān)鍵還在于銀行業(yè)自身要進(jìn)行經(jīng)營(yíng)理念上的調(diào)整,弱化短期利益,立足長(zhǎng)遠(yuǎn)。

  “銀行業(yè)應(yīng)該適當(dāng)調(diào)整對(duì)自身收益的預(yù)期,特別是實(shí)體經(jīng)濟(jì)還在調(diào)整的情況下,更不能‘竭澤而漁’,應(yīng)更注重長(zhǎng)期與企業(yè)的可持續(xù)的、穩(wěn)健的銀企關(guān)系,而不是一味地與同業(yè)進(jìn)行業(yè)績(jī)競(jìng)賽。”曾剛表示。

  “銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要回歸主業(yè),要有‘端盤子’的服務(wù)精神,同時(shí)要改變不顧風(fēng)險(xiǎn)片面追求規(guī)模和利潤(rùn)的傾向,減少監(jiān)管套利?!倍m嫡J(rèn)為。

  另一方面,還需要銀行業(yè)進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),特別是在推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革過程中,加快產(chǎn)品創(chuàng)新,比如正在開展探索的投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。專家認(rèn)為,對(duì)于新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)而言,此類業(yè)務(wù)創(chuàng)新尤為可取。

  “金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步執(zhí)行差別化的信貸政策,如根據(jù)先進(jìn)制造業(yè)的運(yùn)行規(guī)律和資金需求特點(diǎn),設(shè)計(jì)合理的金融產(chǎn)品,進(jìn)而增大對(duì)先進(jìn)制造業(yè)的資金支持力度。同時(shí),可進(jìn)一步完善信貸‘綠色通道’,縮短先進(jìn)制造業(yè)等行業(yè)的貸款審批鏈條,節(jié)省企業(yè)時(shí)間成本?!倍m当硎?。

  “通過開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù),銀行在獲取固定利息收入的同時(shí),能夠通過獲取未來股權(quán)收益彌補(bǔ)提前介入新興產(chǎn)業(yè)可能會(huì)面臨的高風(fēng)險(xiǎn),這在支持新興、高科技企業(yè)過程中都是可以進(jìn)行探討的?!痹鴦傉J(rèn)為。

  建立動(dòng)態(tài)調(diào)整監(jiān)管機(jī)制

  疏通金融進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道,需要的不僅僅是銀行業(yè)自身的努力。

  業(yè)內(nèi)專家分析認(rèn)為,解決金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持的首要問題,是加快推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)真正回到健康、可持續(xù)發(fā)展的軌道上去,風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)降低,自然會(huì)吸引銀行資金。

  “由于目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)的調(diào)整還未完成,銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)壓力客觀存在,這種風(fēng)險(xiǎn)使得銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持存在一定制約。從產(chǎn)業(yè)政策來講,應(yīng)該進(jìn)一步推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),讓產(chǎn)業(yè)本身具有更好的商業(yè)前景,自然會(huì)吸引更多資金的介入?!睒I(yè)內(nèi)專家表示。

  同時(shí),從目前來看,對(duì)于新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)的支持,要讓銀行資金更好地介入,除了需要銀行自身創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品,國(guó)家政策的支持也十分必要。

  “特別是要保證產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整方向是明確的,未來發(fā)展盈利是可預(yù)期的,在這種情況下,商業(yè)銀行的介入是有道理的,也是必然的。”曾剛說。

  除此之外,專家認(rèn)為,監(jiān)管政策發(fā)揮進(jìn)一步的導(dǎo)向作用也十分重要。

  一方面還應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào),降低監(jiān)管套利空間,防止銀行業(yè)偏廢主業(yè)。

  “通過監(jiān)管規(guī)則的統(tǒng)一降低監(jiān)管套利空間,通過監(jiān)管力度加大、懲罰力度的加強(qiáng),約束銀行不當(dāng)套利的行為,遏制掙快錢,回歸主業(yè)?!痹鴦偙硎?。

  另一方面,專家建議,可以考慮進(jìn)一步優(yōu)化監(jiān)管措施,適度建立根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期變化的、可以動(dòng)態(tài)調(diào)整的監(jiān)管規(guī)則。

  “監(jiān)管政策應(yīng)該有一定的逆周期性,在經(jīng)濟(jì)下行期,應(yīng)通過降低監(jiān)管成本,加強(qiáng)銀行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的動(dòng)力,尤其是對(duì)于特定的、想要支持的行業(yè)通過調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、改變監(jiān)管規(guī)則等等措施,在不同產(chǎn)業(yè)之間實(shí)行差異化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),引導(dǎo)銀行資金支持?!痹鴦偙硎?。(金融時(shí)報(bào))