“2009年之前，我做得好的時候，一個月從一個客戶那里就能賺到20多萬元。”身在上海、從事鋼貿(mào)生意的福建寧德人陳樹(化名)坐在家里的沙發(fā)上回憶著過往的輝煌，但如今，這一切早已離他而去。曾經(jīng)，他在上海某高檔地塊擁有兩套商品房，擁有兩部豪車，并且買的時候“全沒有貸款”，但現(xiàn)在這兩套房子和車子早已出售用于還債，現(xiàn)在他們一家子住的只是租來的一間小公房。
即便如此，他現(xiàn)在仍然欠著另一家銀行整整700萬元。
從2011年下半年開始，由于擔(dān)心壞賬率上升，各地的銀行都開始加大對于鋼貿(mào)商的貸款追討力度，資金鏈方面的吃緊，再加上鋼材價格的一跌再跌，直接導(dǎo)致了大批鋼貿(mào)商資不抵債，進(jìn)而破產(chǎn)。陳樹，只不過是大批已經(jīng)破產(chǎn)或者瀕臨破產(chǎn)的鋼貿(mào)商中的一個個案。
“2011年之前，上海的鋼貿(mào)商大概有一萬多家，但現(xiàn)在只剩下了不到8000家。”這是另一位鋼貿(mào)從業(yè)者提供給記者的數(shù)據(jù)，“后面那個8000，還是我的樂觀估計。”
產(chǎn)能過剩，這也許是目前導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)整體利潤下降的一個主要原因。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副秘書長李新創(chuàng)說：“今年一到六月份我們是7.8億噸的產(chǎn)量水平，這太可怕了。”產(chǎn)量的上升和市場的疲軟，直接導(dǎo)致了另一個結(jié)果，“目前的鋼價回歸到了20年前，大概是1994年的水平。”這一句話來自中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長張長富。
“辛辛苦苦十幾年，一夜回到投資前。”對于眾多鋼貿(mào)商而言，這句話也許能夠恰如其分的形容他們目前的心境，對于這些直接面對市場的商家而言，這句話的背后則是中國鋼鐵市場供求關(guān)系變化的真實體現(xiàn)。
根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年上半年，每噸鋼材的利潤一度降到了0.43元。
但情況從7月開始發(fā)生了變化，連續(xù)兩個月的價格上漲和庫存下降，讓眾多鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)熱情高漲。要知道，七八月原本就是市場淡季，有了這碗酒墊底，他們有理由對即將到來的“金九銀十”更加期待。
不僅如此，從剛剛陸續(xù)出臺的各大上市公司中期業(yè)績報告來看，情況也大大好于市場之前的預(yù)期。
因此，有業(yè)內(nèi)人士開始?xì)g呼，鋼鐵市場終于走出了之前的寒冬，開始大踏步的迎接春天。
但這種歡呼似乎來得早了一些，或者說過于樂觀了一些。根據(jù)中鋼協(xié)的統(tǒng)計，今年上半年中國86家鋼鐵企業(yè)的負(fù)債總額為3.0189萬億，行業(yè)負(fù)債率達(dá)69.47%。86家重點鋼廠平均每家負(fù)債348.8億元。與之對應(yīng)的是，這些鋼鐵業(yè)上半年利潤總共只有22億元，有35家鋼廠在虧損經(jīng)營，虧損面已達(dá)40%。
中國冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)說，也許用不了一年，鋼鐵業(yè)第一張倒下的多米諾骨牌，不是因為產(chǎn)能過剩，而是資金鏈斷裂。
沒錢進(jìn)貨死路一條
陳樹的噩夢還沒有結(jié)束，賣掉兩套房子的那些錢已經(jīng)還給了一家銀行，總計700萬元。但即便如此她們還欠著另外一家銀行700多萬元的貸款。“其實那筆錢我拿到手的只有500多萬元，還有200萬元交給了擔(dān)保公司，但現(xiàn)在那家公司已經(jīng)倒閉了。”對于如何還錢，陳樹沒有任何計劃或打算，“我真的不知道，我當(dāng)初希望能夠和銀行談續(xù)貸，然后再湊一筆錢東山再起，但現(xiàn)在銀行可能不會同意我的續(xù)貸。”不同意續(xù)貸，也就意味著在沒有任何資金的情況下，他的鋼貿(mào)生意已經(jīng)走到了頭。
不僅如此，他或許還將面對銀行方面的官司，“就在最近兩天，我從朋友圈子那里聽到這樣一個消息。在無錫，兩個和我們一樣從事鋼貿(mào)生意的福建老鄉(xiāng)，在到銀行商談貸款事宜的時候，直接就被警方帶走協(xié)助調(diào)查了。”
銀行如此干脆直接也實屬無奈之舉，只要了解這一行業(yè)的人就一定知道，從2011年下半年開始，有不少鋼貿(mào)商因為還不出銀行的錢而“跑路”，直接人間蒸發(fā)。
“如果要總結(jié)一下我們福建人鋼貿(mào)生意這些年歷程的話，那么就是"成也銀行、敗也銀行”。2008年之前，市場最火的那段時間，只要是做鋼材生意的，拿著自己的身份證，不用任何抵押就能從銀行里貸300萬元出來，但是從兩年前開始，所有的銀行突然開始一起逼著還債，鋼貿(mào)是一個對資金要求很高的行業(yè)，沒錢你怎么進(jìn)貨，不進(jìn)貨就是死路一條。”
拿著身份證，不用任何抵押就能貸出300萬元，這也正好說明了他們?yōu)槭裁磿谫u掉了所有的資產(chǎn)之后，仍然欠著銀行高達(dá)700萬元的巨款。
陳樹的噩夢只不過是一個縮影，大批中小鋼貿(mào)商目前普遍處于困境，一大原因就是國內(nèi)鋼材市場供大于求。但這并不是唯一的原因，陳樹的朋友，另一個鋼貿(mào)商老趙在與記者交談時，說出了另一大致命原因，那就是不做生意玩融資。
“2009年左右的時候，很多早期進(jìn)入鋼貿(mào)市場做生意的人都發(fā)了，手頭突然有了這么多資金，于是就開始想著玩錢生錢的游戲。”他告訴記者，當(dāng)時在福建，民間借貸的利息很高，達(dá)到每個月3%-7%，這也就意味著你借出去一百萬的資金，每個月的利息就有5萬元左右，“這個錢太好賺了，如果你當(dāng)時沒有參與，那么別人就一定會認(rèn)為你是傻子。這樣能賺到錢誰還去老老實實的做生意?甚至有人把從銀行貸出來的錢直接拿去做這行。”
從2008年開始，在信貸資金助推下，鋼貿(mào)信貸泡沫逐步產(chǎn)生并不斷膨脹，于2011年達(dá)到頂峰。而2011年下半年起，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，信貸市場收緊，部分銀行上級行針對鋼貿(mào)市場信貸風(fēng)險加大的情況，調(diào)整了原有的信貸政策，對部分存量貸款實行到期收回或壓降，加速了鋼貿(mào)市場信貸風(fēng)險暴露的進(jìn)程。
“從2011年開始，我突然感覺到銀行要求還款的壓力增大，為了還銀行的錢，我立即去找借自己錢的那些人還款，在這其中有些人還了一部分，有些人還不出直接就消失了。”老趙說，隨著銀行追款的力度和范圍不斷擴(kuò)大，直接導(dǎo)致很多鋼貿(mào)商資金鏈斷裂，進(jìn)而波及整個行業(yè)，“直到今天，我都還有數(shù)百萬元的外債沒有收回，根本就追不回來了。”
鋼貿(mào)貸款令人糾結(jié)
不用抵押，僅憑一張身份證就能貸款300萬元。盡管這只是個案，但也真實反應(yīng)了當(dāng)初銀行方面對于向鋼貿(mào)企業(yè)發(fā)放貸款時的“寬容”。
無錫銀監(jiān)局局長戴玉明曾撰文指出，鋼貿(mào)信貸泡沫之所以越吹越大直至破滅，除了市場方及企業(yè)主自身負(fù)有不可推卸的責(zé)任外，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，特別是部分銀行亟需深刻反思，牢記“血的教訓(xùn)”，“當(dāng)背負(fù)沉重考核壓力的基層銀行，遇到能輕松助推完成各項考核任務(wù)的“全能型企業(yè)”(如鋼貿(mào)企業(yè))，雙方不免"一見鐘情"，欲罷不能。”
而現(xiàn)在，當(dāng)初犯下類似錯誤的人，已經(jīng)開始接受懲罰。
就在前段時間，有媒體報道稱：今年上半年，江蘇新增不良貸款182億元人民幣，成為同期全國新增不良最多的省份，而鋼貿(mào)市場則成為了這些不良貸款的主要集中領(lǐng)域。截至今年上半年，江蘇鋼貿(mào)市場不良貸款余額為213億元，不良貸款率為42.3%，較年初上升23.3個百分點。
在江蘇的五家大型銀行上半年新增不良貸款中，鋼貿(mào)貸款占到55.8%，一直隱藏在幕后的鋼貿(mào)問題再次浮出水面，而在這一過程中，先后有約十名支行行長因為鋼貿(mào)問題而被問責(zé)。
一位江蘇省金融維穩(wěn)辦公室的官員就告訴記者，鋼貿(mào)市場的投資者對銀行放貸人員和負(fù)責(zé)人采取了諸多“軟措施”，有不少人被對方捏住了把柄，“出事的不少銀行人士，多少存在這方面的問題。”據(jù)悉，工商銀行(601398,股吧)淮安分行原副行長秦某被查處一案，就涉嫌在與區(qū)域內(nèi)鋼貿(mào)市場貸款發(fā)放中收取賄賂的情況。而一旦收受了賄賂，那么在批貸的時候，他們自然也就會對一些風(fēng)險選擇“視而不見”。
陳樹告訴記者，在鋼貿(mào)圈子里，被人玩得最多的手法就是“一女嫁多夫”。“比如我有一批鋼材，去銀行進(jìn)行了抵押貸款。但是鋼材不是不動產(chǎn)，沒有登記編號等信息，那么我拿到了這一筆錢之后，其他人就可以用這一批貨再去其他的銀行再次申請貸款。換句話說，同一批鋼材我可以從不同的銀行那里貸出好幾筆錢。”陳樹說，事實上，如果銀行要嚴(yán)查的話還是有辦法的，但是在當(dāng)時的那種大環(huán)境之下，很多人走了關(guān)系，對方也就睜一只眼閉一只眼了。
“整個市場好的時候當(dāng)然不會有問題，但價格下來了，那么問題就會成倍凸顯。”陳樹說。
江蘇多名行長被問責(zé)，對于其他地方的銀行來說自然也是一種警示作用。記者從上海某股份制銀行內(nèi)部獲得消息，他們已經(jīng)開始加大對鋼貿(mào)企業(yè)貸款的追討力度。
據(jù)悉，銀行貸款逾期90天以內(nèi)被歸入關(guān)注類貸款，90天以上就是不良貸款，而銀行加大追討力度就是為了防止關(guān)注類貸款轉(zhuǎn)化為不良貸款。“如果不提早清收化解風(fēng)險，一旦不良貸款超過一定規(guī)模和比例，支行行長會被就地免職，每月只拿一兩千元的基本工資，專職討債。”與此同時，透露這一信息的人士還告訴記者，對于鋼貿(mào)貸款，該行早已實行“只進(jìn)不出”。
鋼企直供規(guī)模加大
“為什么當(dāng)初會有這么多鋼貿(mào)企業(yè)，即便借著月息5%左右的民間資金也愿意做鋼材生意，原因就在于這個生意實在是有利可圖。”老趙告訴記者，幾年前，賣掉一噸鋼能賺1000元，利潤率可能會達(dá)到15%甚至更高，“那個時候，不管是哪家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的銷售部門，幾乎從一上班開始就圍著一大批各種各樣的鋼貿(mào)商，大家都爭著搶著要貨，只要拿到了貨就等于是賺到了錢。”
而對于那些能夠獲得大批量鋼材的鋼貿(mào)商而言，他們的生意也基本都是朝南坐的。以陳樹為例，2009年之前他每個月從一個客戶那里就能賺到20萬元，“那時候就是坐在辦公室里等著客戶上門，但是到后來，即便雇人出去跑業(yè)務(wù)也賣不掉多少了，就算賣掉也賺不了多少錢。”
去年底，每噸鋼的利潤只有1.68元，只相當(dāng)于一瓶礦泉水的價錢，而到了今年上半年，據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，利潤一度降到了每噸只有0.43元。
如果說在當(dāng)初利潤高的時候，鋼鐵企業(yè)是不愿意投入人力物力和財力來做市場的話，那么在今天，鋼材利潤已經(jīng)低到可憐的情況下，他們就不再愿意看著鋼貿(mào)商從中賺錢了，由此，發(fā)展直供渠道成為了很多大型企業(yè)的選擇。
據(jù)悉，鋼廠銷售模式的這種轉(zhuǎn)變始于2010年，而今年的力度有了明顯加大。為有效緩解庫存壓力，鞍鋼、河北鋼鐵、馬鋼等鋼廠紛紛在2013年加大直供直銷力度，個別鋼廠已將銷售計劃中的直供比例從40%提高到70%。這其中具有代表性的當(dāng)屬國內(nèi)鋼企龍頭老大寶鋼，其生產(chǎn)的產(chǎn)品70%以上直接銷售給大型制造企業(yè)，并率先在國內(nèi)成立鋼鐵業(yè)首家電商平臺，“東方鋼鐵電子商務(wù)有限公司”。
根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會2013年上半年鋼材情況統(tǒng)計數(shù)字顯示，在重點統(tǒng)計的鋼鐵企業(yè)中，直供鋼材銷售增幅最大：今年1月至6月份，直供在五項銷售渠道排序中位居第二，占比35.5%，直供的銷售量與去年同期相比，增幅最大，增長了11.5%，除長材、板帶材和管材外，其他鋼材的直供增幅最大，1月至6月份在銷售渠道中占比高達(dá)80%，與去年同期相比，直供占比增幅也是最大，提高了4.8個百分點……
然而，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，美國鋼企的這個數(shù)字則為80%左右，這也就證明中國鋼企在直供這一塊仍然有很大的發(fā)展空間。
鋼材利潤降低，鋼貿(mào)企業(yè)大批退出，這導(dǎo)致了企業(yè)不得不發(fā)展直供的銷售模式，與此同時，在這種方式建立起來之后，企業(yè)也不愿意再忍受鋼貿(mào)商的壓價、并眼睜睜地看著他們賺走原本應(yīng)該屬于自己的一份錢。這樣一來，鋼貿(mào)商們的生存空間就更加狹小了。
中報好轉(zhuǎn)難掩債壓
產(chǎn)能過剩，這也許是目前導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)整體利潤下降的一個主要原因。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副秘書長李新創(chuàng)說：“一到六月份我們是7.8億噸的產(chǎn)量水平，這太可怕了。”產(chǎn)量的上升和市場的疲軟，直接導(dǎo)致了另一個結(jié)果，“目前的鋼價回歸到了20年前，大概是1994年的水平。”這一句話來自中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長張長富。
在今年的全國兩會上，全國政協(xié)委員李毅中列舉了一組產(chǎn)能過剩的數(shù)字，首當(dāng)其沖的就是鋼，“粗鋼產(chǎn)量7億噸，產(chǎn)能10億噸，還在繼續(xù)飽和生產(chǎn)。”
但即便如此，鋼鐵行業(yè)中的上市公司，還是在中報時交出了一份比很多人預(yù)期要好的業(yè)績報表，行業(yè)盈利出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。根據(jù)華泰證券的研報，上半年鋼鐵行業(yè)營業(yè)收入、營業(yè)成本均小幅下降。從53家重點公司情況來看，受鐵礦石、鋼價上半年小幅下降影響，營業(yè)收入和成本情況多呈現(xiàn)下跌態(tài)勢，其中，營業(yè)收入合計6951.85億元，同比下滑2.06%;營業(yè)成本合計6442.12億元，同比下滑3.52%。
該機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為：鋼價下行是收入減少的主要原因，不過受益于成本端的降幅大于收入降幅，行業(yè)盈利出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。“從我們監(jiān)控的行業(yè)數(shù)據(jù)來看，如2013年上半年螺紋鋼、熱卷價格同比每噸分別下降了209元、116元，上半年鐵礦石均價也跌至每噸850元附近，一些企業(yè)結(jié)合礦價漲跌變動，及時調(diào)整原料采購策略，對盈利改善貢獻(xiàn)明顯，如華菱、鞍鋼等。”
多數(shù)鋼鐵公司利潤情況出現(xiàn)改善。歸屬上市公司股東凈利潤指標(biāo)方面也有28家企業(yè)同比出現(xiàn)了上升，占公司總數(shù)的51.85%;盈利同比下降的企業(yè)25家，占企業(yè)總數(shù)的47.17%，與之前81%的企業(yè)盈利下滑相比較，情況明顯改善。分企業(yè)來看，物產(chǎn)中拓、中鋼天源、久立特材、武鋼股份、包鋼股份等5家公司的凈利潤增速同比超過30%，韶鋼松山、ST鞍鋼、恒星科技、凌鋼股份和華聯(lián)礦業(yè)等5家公司同比扭虧，華菱鋼鐵、首鋼股份、山東鋼鐵、杭鋼股份、安陽鋼鐵、新鋼股份和馬鋼股份等7家公司中報仍然虧損，但同比出現(xiàn)明顯減虧。
雖然盈利情況轉(zhuǎn)好，但目前壓在鋼鐵企業(yè)身上的重?fù)?dān)卻同樣不容忽視，其中最值得關(guān)注的就是鋼鐵行業(yè)整體負(fù)債情況仍在上升。根據(jù)中鋼協(xié)的統(tǒng)計，今年上半年中國86家鋼鐵企業(yè)的負(fù)債總額為3.0189萬億，行業(yè)負(fù)債率達(dá)69.47%。86家重點鋼廠平均每家負(fù)債348.8億元。與之對應(yīng)的是，這些鋼鐵業(yè)上半年利潤總共只有22億元，有35家鋼廠在虧損經(jīng)營，虧損面已達(dá)40%。
中國規(guī)模較大的鋼鐵企業(yè)中，首鋼集團(tuán)負(fù)債2845億元，負(fù)債率超過72%;鞍鋼集團(tuán)負(fù)債1742億元，負(fù)債率超過60%;河北鋼鐵集團(tuán)負(fù)債2354億元，負(fù)債率超過73%;山東鋼鐵集團(tuán)負(fù)債1394億元，負(fù)債率高達(dá)78.76%;武鋼集團(tuán)負(fù)債1613億元，負(fù)債率超過67%;華菱鋼鐵集團(tuán)負(fù)債總額955億元，負(fù)債率高達(dá)82%。
中國冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)說，也許用不了一年，鋼鐵業(yè)第一張倒下的多米諾骨牌，不是產(chǎn)能過剩，而是資金鏈斷裂。
中鋼協(xié)副秘書長屈秀麗說，行業(yè)特性決定了鋼鐵業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率整體偏高。通常情況下，60%-70%的資產(chǎn)負(fù)債率都屬正常，但是如果超過了80%，就有問題了。2013年上半年，全國有39家鋼廠資產(chǎn)負(fù)債率超過80%，15家鋼廠資產(chǎn)負(fù)債率超過90%。而資產(chǎn)負(fù)債率在50%以下的只有8家。
鋼企春天言之尚早
根據(jù)中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會9月1日發(fā)布的相關(guān)指數(shù)報告，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)8月份為53.4%，較上月回升0.9個百分點。但這并不意味著鋼鐵企業(yè)已經(jīng)能夠開始準(zhǔn)備迎接春天，后期要警惕鋼鐵產(chǎn)能的加快釋放，從而導(dǎo)致市場供求關(guān)系進(jìn)一步激化。
據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，7月份全國粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比下降2%以上，連續(xù)3個月環(huán)比回落。中鋼協(xié)最新統(tǒng)計的8月中旬全國粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比下降1.19%，市場供需矛盾略有緩解。與此同時，從已經(jīng)披露半年報的鋼鐵業(yè)上市公司來看，多家鋼企上半年庫存量同比均出現(xiàn)不同程度的下降。其中，方大特鋼、馬鋼股份、*ST韶鋼等鋼企的庫存量同比降幅均在10%之上，方大特鋼今年上半年存貨數(shù)合計11.01億元，較去年同期的12.72億元，存貨量下降13.44%;馬鋼股份半年報數(shù)據(jù)顯示，今年1至6月的存貨數(shù)量為123.85億元，較去年同期下降12.07%;*ST韶鋼29.74億元，較去年同期下降10.10%。此外，于上周末披露半年報的寶鋼股份，今年上半年存貨顯示為314.70億元，去年同期公司存貨量為349.29億元，今年較去年同比降幅實現(xiàn)9.90%。
此外，目前外界對于中國經(jīng)濟(jì)的信心增長，也讓眾多分析機(jī)構(gòu)看好下半年的鋼鐵市場。國泰君安分析師認(rèn)為，秋季基建投資需求將支撐鋼價繼續(xù)反彈，在低庫存以及房地產(chǎn)、鐵路基建等需求的影響下，鋼價在8月底至9月中時間區(qū)間內(nèi)，仍可能由于投資預(yù)期轉(zhuǎn)好而維持高位運行。
尤其是下半年鐵路基建的政策出臺，在加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，前期國務(wù)院常務(wù)會議確定了市政地下管網(wǎng)、污水處理、地鐵輕軌等幾大重要投資方向，對后期的鋼材有好的預(yù)期導(dǎo)向。但在這其中，地方政府資金短缺是限制鋼價上漲幅度的主要因素。
但也有市場人士認(rèn)為，受鋼價7月份以來的回升，國內(nèi)鋼企普遍生產(chǎn)熱情高漲，近期國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量、企業(yè)開工率均開始回升。他認(rèn)為，7、8月份本是傳統(tǒng)鋼材消費淡季，此輪鋼價上漲，已經(jīng)有了透支后期價格漲幅的意味，因此對于傳統(tǒng)旺季“金九銀十”到來之后的鋼價走勢，仍然不敢過分樂觀。
“我認(rèn)為，目前的鋼材市場要說已經(jīng)迎來春天尚言之過早，最多只能說是剛剛準(zhǔn)備走出冬天。”