在政策調控下，銀行為支持小微企業(yè)，推出低利率的房抵貸貸款給企業(yè)主用于生產經營。在房貸利率和房抵貸利率存在較大利差面前，部分購房者想通過房抵貸來置換房貸，因此房抵貸市場雖然火熱但風險極高。

利率3.85%起，最高可貸1000萬

今年7月起，拍拍貸就開始上線房抵貸、車抵貸貸款產品，主要面向有融資需求的小微企業(yè)主。

房抵貸、車抵貸是小微企業(yè)在面臨融資需求時向銀行貸款的主要方式之一，銀行通過對房產持有者的房產價值和車子的價值進行評估并放貸。

一般而言，對于已還清房貸的房子，申請人可貸到房屋估值的7成左右；部分能接受二押的房產的銀行，申請者提供該類房產，貸到的最高金額為房屋估值的7成再扣除未還的房貸。值得注意的是，申請房抵貸的人并不一定是抵押房產的持有者，這意味著可以用別人的房產進行抵押。

在拍拍貸的宣傳中，其提供的房抵貸產品最高能貸到8成，高于一般銀行提供的房抵貸產品，最高可貸1000萬（廣告中顯示最高可貸3000萬），最長期限20年，年化利率3.85%起。從形式來看，拍拍貸在房抵貸的整個流程中扮演導流的角色，即通過自身技術積累吸引并篩選有貸款需求者，審核通過后輸送給銀行。

在申請程序上，拍拍貸表示其提供的房抵貸支持隨借隨還、可以在線提交申請線下辦理，申請成功后并不會扣押貸款者的房產證。資金主要由拍拍貸合作銀行提供。

雖然拍拍貸對外宣稱是為了緩解小微企業(yè)融資難問題上線該產品，但近期銀行下調房抵貸利率、加大小微企業(yè)主房抵貸投放以及需求層面申請房抵貸人群大增或許是其布局該領域貸款的另一原因之一。

多方消息顯示，目前各家銀行都在擴大房抵貸業(yè)務量，已達到考核要求。一位銀行的客戶經理表示：房抵貸是我們當前最重要的指標，現(xiàn)在特別“卷”，銀行間還會打價格戰(zhàn)，作戰(zhàn)的砝碼在于額度與利率。拍拍貸此時進場，至少在資金方面是十分充裕的。

此外，在需求端上，房抵貸的需求也很旺盛。《2022年二季度金融機構貸款投向統(tǒng)計報告》顯示，2022年二季度末，本外幣住戶貸款余額73.29萬億元，同比增長8.2%，本外幣住戶經營性貸款余額17.75萬億元，同比增長15.1%，個人住房貸款余額38.86萬億元，同比增長6.2%。住戶經營性貸款增速遠高于住戶貸款增速和個人住房貸款增速，也證明目前住戶經營貸款需求量較大。

資金端通過房抵貸放款并給予各種優(yōu)惠政策，房抵貸的需求端申請也十分旺盛，作為助貸中介的拍拍貸此時入場似乎也是情理之中。

三方平臺客戶推薦費減少

拍拍貸是美股上市金融科技公司信也科技的運營主體，日前，信也科技公布了其2022年上半年業(yè)績。

數據顯示公告顯示信也科技上半年實現(xiàn)營收51.13億元，同比上漲13.69%，實現(xiàn)凈利潤11.16億元，同比下降8.29%，出現(xiàn)增收不增利的情況。交銀國際研報顯示，信也科技報告2022年二季度調整后歸屬利潤同比下降7%，原因是撥備費用高于預期。較高的交易促進收入被較高的撥備所抵消。

值得注意的是，公告顯示信也科技2022年二季度凈利息收入為2.83億元，同比下降8.4%。其他收入為1.39億元，同比下降12%，主要系三方平臺客戶推薦費減少。

這意味著在目前情況下，信也科技需要繼續(xù)拓展業(yè)務面才能保持利息收入以及推薦費的穩(wěn)定增長，熱鬧的抵押貸市場似乎是拓寬業(yè)務面的第一步。

根據最新數據，截至 2022 年 6 月 30 日，信也科技累計對接近 70 家持牌金融機構，累計注冊用戶數達1. 49 億，這些用戶均是此前在拍拍貸平臺上有過借款記錄的人。近幾年，無論是助貸還是消費金融公司，挖掘新用戶的難度都在增大，因此均將工作重點放在了存量用戶身上，拍拍貸也不例外。

不過消費金融行業(yè)近幾年來特別強調盤活存量，增加復購率，但單純的信用借款額度低，使用場景畢竟有限，能挖掘的用戶并不多，如果沒有新業(yè)務對口，很可能還會造成用戶的流失。

除此之外，不比消費信貸小額的特點，房抵貸、車抵貸等抵押貸金額動輒成百上千萬，助貸機構導流一單賺取的渠道費更高，不僅能滿足已有客戶相關貸款需求，還能吸引到新用戶，維持新用戶增長，可謂一舉兩得，因此拍拍貸目前才會在多個平臺投入推廣，投入巨額廣告費。

不過房抵貸生意也并不那么好做。目前房抵貸生意火爆更多的是政策支持小微下的舉措之一，并不是市場自發(fā)形成。

房價持續(xù)上漲是房抵貸產生并繁榮的基石，2016年開始我國房價經歷了一輪快速上漲，當時房抵貸也在這股潮流中火熱起來。一抵二抵甚至連三抵都留有一定空間，市面上不斷涌出眾多助貸平臺、渠道代理商以及民間平臺。不過隨著房價增長開始乏力，房抵貸也慢慢回歸正常。

當下的情況與6年前有很大不同，首先房價已經到達歷史最高點，未來上漲的區(qū)間并不大，甚至可能出現(xiàn)下跌情況；其次由于疫情的影響，存量法拍房劇增，拍出價格以及數量都不盡如人意。極大風險下，若監(jiān)管層面態(tài)度改變，銀行也可能一起改變。