前段時(shí)間辦理完了二套住房的商業(yè)貸款，拿到銀行還款單的那一刻我發(fā)現(xiàn)，利率竟高達(dá)5.85%，按照等額本息的方式每月的應(yīng)還款額里，利息占據(jù)了77%，本金只占23%。于是，一股罵娘的沖動(dòng)從天靈蓋瞬間傳到腳底板。吃人的銀行，喝血的金融，榨干老百姓骨頭渣的房地產(chǎn)……
然而，靜下心來(lái)一想，這現(xiàn)象似乎也有很多的不得已。
以華人占70%以上多數(shù)的新加坡，銀行存款利息幾乎可以忽略不計(jì)，房貸的利率更是低到只有1%左右。為什么我們的利率這么高？我想其中一項(xiàng)重要的原因是新加坡幣值的穩(wěn)定，貨幣的貼現(xiàn)率低，通貨膨脹率低。簡(jiǎn)單說(shuō)就是貨幣不會(huì)在一段較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)大幅升值或貶值。再簡(jiǎn)言之，今天的錢和10前的錢及10年后的錢在價(jià)值上的差異是不明顯的。因此，無(wú)論長(zhǎng)期還是短期，貨幣的幣值保持基本穩(wěn)定，銀行貸款的利息收益僅僅來(lái)自利息而非貨幣本身價(jià)值升貶造成的“差價(jià)”。
反觀我們的貨幣政策一段時(shí)間以來(lái)一直堅(jiān)持的是穩(wěn)健的貨幣政策，具體執(zhí)行起來(lái)就是保持一定規(guī)模的通貨膨脹。通貨膨脹的一個(gè)直接結(jié)果就是貨幣的貶值。銀行為了抵御房地產(chǎn)動(dòng)輒幾十萬(wàn)上百萬(wàn)甚至上千萬(wàn)的貸款在20-30年內(nèi)不發(fā)生大幅貶值，便在貸款伊始就將利率調(diào)高，以保證放出去的貸款有抵御貨幣時(shí)間價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)的能力。
那么另一個(gè)問(wèn)題產(chǎn)生了，為什么我們國(guó)家一定要保持一定規(guī)模的通貨膨脹呢？保持貨幣穩(wěn)定，價(jià)格穩(wěn)定，進(jìn)而房貸利率保持低水平不好嗎？答案是不可以的。
在經(jīng)濟(jì)學(xué)上有個(gè)短期菲利普斯曲線的理論，抽象的理論我就不講了。簡(jiǎn)單說(shuō)，就是通貨膨脹率和失業(yè)率之間是呈反比例的關(guān)系。在一定范圍內(nèi)，通貨膨脹率越高，失業(yè)率就越低，一旦出現(xiàn)通貨緊縮，將會(huì)伴隨大量失業(yè)。要知道，中國(guó)僅2018年大學(xué)生畢業(yè)數(shù)量就高達(dá)820萬(wàn)，這個(gè)數(shù)字恰好是2018年瑞士的總?cè)丝跀?shù)。而2018年大學(xué)畢業(yè)生就業(yè)率達(dá)到了91.5%。
中國(guó)市場(chǎng)能有如此龐大的就業(yè)容納不能不說(shuō)適度的通貨膨脹率有其中的一份重要功勞。所以，為了保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，降低失業(yè)率，政府會(huì)刻意制造一定的通貨膨脹。導(dǎo)致的連鎖反應(yīng)就是貨幣貶值，銀行進(jìn)而提高長(zhǎng)期貸款利率。再加上近些年對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)多套住宅的調(diào)控進(jìn)一步提高了貸款利率，最終的結(jié)果便是，銀行高利噬血，充當(dāng)了被罵的直接對(duì)象。
所以，不要簡(jiǎn)單粗暴地罵中國(guó)的銀行，如果沒(méi)有這高利息，可能我們中的很多人就失業(yè)了。如何能夠降低銀行長(zhǎng)期貸款利息，還要有很長(zhǎng)的路要走。
而我們能做的就是知道制度為什么這么設(shè)計(jì)，如何抵御制這種制度下可能給我們帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，然后研究適合我們自己的貸款安排，以使不利的制度能夠更好的為自己服務(wù)。