在超低的貸款利率和高燒不退的通脹下,美國家庭債務(wù)猛增,這其中又以高風(fēng)險的抵押貸款最為突出。


據(jù)CNN當(dāng)?shù)貢r間8月3日報道,紐約聯(lián)儲統(tǒng)計顯示,截至6月底,美國家庭債務(wù)總規(guī)模已經(jīng)達到14.96萬億美元,達到史上最高水平,比疫情前的2019年底高出8120億美元。


在過去的二季度,家庭債務(wù)規(guī)模增加了3130億美元,增幅為2.1%,按美元計的單季債務(wù)增幅創(chuàng)下2007年以來最高,按百分比計則是創(chuàng)下2013年以來最高。


抵押貸款激增


美國在通脹猛增之下,家庭債務(wù)也如同吹泡泡一般飛速脹大。


學(xué)生貸款是上個季度唯一下降的債務(wù)類別,大部分仍受CARES法案規(guī)定的寬容計劃保護,該計劃將學(xué)生貸款還款凍結(jié)至9月30日。


目前,抵押貸款是美國家庭債務(wù)增長中的最大組成部分,第二季度環(huán)比猛增了2820億美元,達到10.44萬億美元。


專家認為,主要是由于美聯(lián)儲將銀行間貸款利率維持在接近零的水平,借貸利率超低,導(dǎo)致房主再融資激增。


美國房地產(chǎn)市場如今非?;鸨?,許多房主的資產(chǎn)凈值都有所上升。根據(jù)房利美(Fannie Mae)的數(shù)據(jù),2021年上半年,房價上漲了10.5%,創(chuàng)下了歷史上的最快漲幅。


在過去四個季度里,美國抵押貸款發(fā)放達到了歷史新高,總額接近4.6萬億美元,約占所有未償房屋貸款余額的44%。


即使美國房地產(chǎn)市場炙手可熱,借貸購買房屋的風(fēng)險也很高。紐約聯(lián)儲的內(nèi)部人員表示,仍有200萬房貸的借款人尚處于房貸延期支付計劃中。該計劃于2020年新冠疫情期間出臺,只要貸款人是從政府支持的房貸機構(gòu)貸款,就可以延期至少90天還款,甚至可以延期1年還款。倘若該延期支付計劃結(jié)束,他們很容易陷入財務(wù)困境當(dāng)中。


但隨著時間的推移,信用評分較高的借款人退出了該計劃,只留下財務(wù)上更脆弱的借款人。


債務(wù)違約風(fēng)險


除了房貸,二季度美國信用卡債務(wù)余額增加了170億美元;新發(fā)放的汽車貸款也達到了歷史最高水平。根據(jù)統(tǒng)計,包括貸款和租賃在內(nèi),二季度美國新發(fā)放的汽車貸款達到了2020億美元。


事實上,不光是紐約聯(lián)儲方面,媒體還注意到了可能的債務(wù)拖欠問題。根據(jù)統(tǒng)計,目前所有的家庭債務(wù)當(dāng)中,有2.7%處在某種形式的拖欠當(dāng)中,這比2019年第四季度的水平下降了2個百分點。


CNBC認為,目前的低拖欠率,主要與美國政府為讓消費者能夠度過新冠大流行所出臺的政策有關(guān),但相關(guān)優(yōu)惠政策將在未來數(shù)月陸續(xù)到期,這給當(dāng)前需要及時償還貸款的人帶來了挑戰(zhàn)。


CNN直言,在新冠大流行時的保護措施到期之后,會發(fā)生什么情況?這可能是經(jīng)濟復(fù)蘇過程中最大的公共政策問題。


值得關(guān)注的是,在房貸方面,債務(wù)違約的情況可能從去年就出現(xiàn)了。根據(jù)美國抵押銀行家協(xié)會(MBA)的統(tǒng)計,去年第二季度,美國聯(lián)邦住房管理局(FHA)保險的抵押貸款違約率升至16%,創(chuàng)下1979年有記錄以來的新高,單是新澤西州的FHA貸款拖欠率就達到了20%。


本文源自國際金融報