保單質(zhì)押貸款是投保人把所持有的保單直接抵押給保險公司，按照保單現(xiàn)金價值的一定比例獲得資金的一種融資方式。若借款人到期不能履行債務(wù)，當(dāng)貸款本息積累到退保現(xiàn)金價值時，保險公司有權(quán)終止保險合同效力。保單質(zhì)押貸款存在的風(fēng)險：保單質(zhì)押貸款可能影響到保險公司的投資計劃和現(xiàn)金流，特別是利率波動時，貸款者可以通過增加貸款或盡快償還貸款獲取更大的收益，而保險公司只能被迫接受，即保單質(zhì)押貸款權(quán)實質(zhì)上是保險公司提供給投保人或保單持有人的一種期權(quán)。由此，保險公司制定保單質(zhì)押貸款條款面臨的一個核心問題是利率水平的確定。通常保單質(zhì)押貸款的利率要高于其計算現(xiàn)金價值的利率，固定貸款利率條件下市場利率波動一定程度上刺激保單持有人的貸款動機(jī)，相應(yīng)造成保單貸款緊鎖保險公司投資基金的不良效應(yīng)，這意味著保險公司能應(yīng)用于其他投資渠道的資金減少，甚至要放棄高收益的優(yōu)質(zhì)投資項目，相應(yīng)經(jīng)營的穩(wěn)定性和盈利能力因此而收到影響；另外處理保單貸款也需要一定行政費(fèi)用，增加經(jīng)營成本。