前言：中小微企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的生力軍。
一個(gè)企業(yè)發(fā)展必須要經(jīng)歷的鏈路：
第一階段：種子期，天使投資、貸款；
第二階段：發(fā)展期，VC風(fēng)險(xiǎn)投資、貸款；
第三階段：擴(kuò)張期，PE融資、貸款；
第四階段：穩(wěn)定期，IPO。
可能會(huì)有人有疑問，為什么企業(yè)發(fā)展的每一個(gè)環(huán)節(jié)都要跟融資掛鉤？為什么企業(yè)兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)一圈始終都離不開借錢？很多人都忘了一個(gè)最核心的道理，做企業(yè)的最終目的是賺錢，而賺錢最快的方式是以錢生錢。
給大家講個(gè)簡單的小故事，小王是海鮮市場的供貨商，生意做的還不錯(cuò)。但今年突然遇到疫情反復(fù)，外面的貨進(jìn)不來，手上的貨出不去，只能堆在手上。而他平時(shí)供貨的飯店因?yàn)橐咔闆]開張，尾款也拿不回來。結(jié)果現(xiàn)在又有貨進(jìn)來了，他完全沒錢接單，整個(gè)生意撐不下去，垮了。
做公司，尤其是跟貿(mào)易原料相關(guān)的，被拖欠幾個(gè)月貨款再正常不過，拿不到回款哪有錢接下一單？其實(shí)這就是很常見的問題——資金鏈斷裂。有規(guī)劃的企業(yè)為了應(yīng)對(duì)這種問題，往往都會(huì)有備選方案，備用金。這筆錢通常是通過銀行貸款獲得，常見的就是經(jīng)營貸。不管是選擇的隨借隨還，還是先息后本。相比較風(fēng)投、網(wǎng)貸等利率相當(dāng)?shù)?，尤其是隨借隨還，不用就不算利息。甚至現(xiàn)在很多企業(yè)主的做法是干脆不要現(xiàn)金，只要銀行授信，為的就是在缺錢的時(shí)候能第一時(shí)間貸出來，畢竟對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說，現(xiàn)金流就是命脈。
看到這可能有人會(huì)反駁，出現(xiàn)現(xiàn)金流問題的肯定都是小廠小企業(yè)，大廠不會(huì)出現(xiàn)這種問題。對(duì)于這種說法我只能說太天真了。哪個(gè)大廠不是從小廠過渡來的？當(dāng)年京東最艱難的時(shí)候，連續(xù)兩年的凈利潤呈現(xiàn)負(fù)增長。因?yàn)槟菚r(shí)候劉強(qiáng)東在投資打造自己的物流供應(yīng)，動(dòng)用了很大一部分資金，而京東物流并沒有在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)收益，投資過多導(dǎo)致盈利呈現(xiàn)負(fù)數(shù)。
但是京東因此出現(xiàn)什么問題了嗎？并沒有，先不說他上市融了多少資金，光是他背后就有十幾家銀行給他授信，只要需要錢隨時(shí)貸隨時(shí)放款。而且對(duì)于這種大廠能給到的利率，是普通人完全像想不到的低。企業(yè)總會(huì)存在資金周轉(zhuǎn)不開的時(shí)候，未必盈利企業(yè)時(shí)刻都會(huì)有足夠的流動(dòng)資金來購買原材料等生產(chǎn)要素，借貸就顯得尤為重要。
說一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的結(jié)論，企業(yè)貸款所享受的利率和我們普通個(gè)體是不同的，他們利率低，而且存在支付期限優(yōu)惠政策。如3個(gè)月內(nèi)還款可以無息，6個(gè)月要按年息0.005這樣?？紤]到通貨膨脹率，當(dāng)貸款利率小于通貨膨脹率，那當(dāng)初貸款的價(jià)值就高于還款時(shí)款項(xiàng)的價(jià)值，屬于可以投機(jī)的手段。而企業(yè)利用銀行資金賺取超過銀行利息的利潤或者，利用貸款來制止企業(yè)的損失，止損價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行的利息。
為什么銀行會(huì)給企業(yè)尤其是中小微企業(yè)這么低的利息呢？我們業(yè)內(nèi)一直用“五六七八九”這五個(gè)數(shù)字來概括中小微企業(yè)，也就是：中小企業(yè)貢獻(xiàn)了50%以上的稅收，創(chuàng)造了60%以上的GDP，發(fā)起了70%以上的技術(shù)創(chuàng)新，帶動(dòng)了80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)，形成了90%以上的企業(yè)數(shù)量。僅7000萬家個(gè)體工商戶，就帶動(dòng)了2億人就業(yè)。
所以這幾年政策在想辦法利好中小微企業(yè)，其中最大利好就是補(bǔ)充企業(yè)的現(xiàn)金流，因?yàn)楝F(xiàn)金流是公司的靈魂，企業(yè)做貸款，有可能是因?yàn)槿卞X，也有可能是因?yàn)橘Y金太充足了，經(jīng)營不好的企業(yè)是靠貸款活下來，經(jīng)營良好的企業(yè)是靠貸款活的更好，只有不算企業(yè)的企業(yè)才會(huì)想著無債一身輕。
對(duì)于投資以及企業(yè)的整體運(yùn)營工作來說，現(xiàn)金流會(huì)比利潤重要的多。就好比很多公司雖然沒有利潤，或者說哪怕他們的賬面出現(xiàn)虧損嚴(yán)重的情況，這時(shí)候只要他們的現(xiàn)金流是充足的，企業(yè)就還是可以正常的存活下來。反之，就算是企業(yè)賬面上的利潤很高，但是他們的現(xiàn)金流嚴(yán)重不足，這時(shí)候企業(yè)很有可能就無法繼續(xù)存活。沒有現(xiàn)金流支持的企業(yè)，注定走不遠(yuǎn)。