央行日前公布的2月金融數(shù)據(jù)顯示,2月企(事)業(yè)單位貸款增加1.13萬億元。相較個人貸的大幅縮減,銀行對公業(yè)務(wù)表現(xiàn)相對穩(wěn)健。
分析人士認為,新冠肺炎疫情催化銀行對公業(yè)務(wù)線上化,部分企業(yè)貸款需求增加,總體而言對銀行對公業(yè)務(wù)影響有限。但此前債券注冊制的落地將對銀行對公業(yè)務(wù)產(chǎn)生深遠影響。隨著“金融脫媒”愈演愈烈,銀行對公業(yè)務(wù)繼續(xù)轉(zhuǎn)變,從過去單純的資金出借方變成大企業(yè)的金融合作伙伴,為客戶提供全方位的綜合金融服務(wù)。
對公貸款受疫情影響有限
日前央行公布的2月金融數(shù)據(jù)顯示,2月住戶部門貸款減少4133億元,其中,短期貸款減少4504億元,中長期貸款增加371億元;企(事)業(yè)單位貸款增加1.13萬億元,其中,短期貸款增加6549億元,中長期貸款增加4157億元,票據(jù)融資增加634億元。3月15日,銀保監(jiān)會政策研究局一級巡視員葉燕斐透露,截至目前,銀行業(yè)金融機構(gòu)為抗擊疫情提供的信貸支持超過1.4萬億元。
某股份行資管部人士介紹:“相較于以個人消費貸款為主的短期貸款因疫情大幅縮減,銀行對公貸款受疫情影響有限,目前我行對公貸款投放景氣度還是比較高的?!?/p>
有銀行業(yè)分析師認為,此次疫情中,中小企業(yè)受到的影響較大,國有企業(yè)、大型企業(yè)韌性較足,影響不大,且在疫情過后或?qū)⒂瓉硇刨J需求的大面積反彈。從我國銀行信貸投放上看,投向大型企業(yè)及國有企業(yè)信貸占比較大,中小企業(yè)貸款占整體比重較小。目前銀行貸款投放較大的行業(yè)已實現(xiàn)大面積復(fù)工,企業(yè)端信貸投放受影響可控。同時,1月份信貸投放高增,而2月份信貸增速本就相對全年各月份較低,所以,對銀行的對公類貸款全年影響較小。
不過,國信證券王劍認為,疫情對銀行對公業(yè)務(wù)的沖擊要大于零售業(yè)務(wù)。尤其對于農(nóng)商行來說,制造業(yè)信貸投放比例偏高,且以中小微企業(yè)客戶為主,此類企業(yè)在疫情中抗風(fēng)險能力弱,如果農(nóng)商行所在區(qū)域復(fù)工時間推遲,則需要高度警惕相關(guān)信貸風(fēng)險。
“金融脫媒”加快
業(yè)內(nèi)人士認為,3月1日國家發(fā)改委發(fā)文表示,企業(yè)債券發(fā)行由核準(zhǔn)制改為注冊制,這將對銀行對公業(yè)務(wù)產(chǎn)生深遠影響。即使考慮到發(fā)債的手續(xù)費,企業(yè)發(fā)債融資成本也要低于銀行貸款,因此,銀行公司貸款的比例將發(fā)生巨大變化。從目前上市的大中型銀行報表看,主要的對公貸款是放給了大型企業(yè)和政府機關(guān),而中小企業(yè)的貸款占比較低,且銀行中小企業(yè)貸款的不良率顯著偏高。未來隨著企業(yè)債、公司債的注冊制推進,大企業(yè)會越來越多地選擇以直接發(fā)債的方式獲取資金。大企業(yè)的貸款占比會逐漸降低,銀行對公業(yè)務(wù)的風(fēng)險定價難度將增加。
某銀行業(yè)研究員也表示,債券注冊制將導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊,“金融脫媒”愈演愈烈。比如,原先貸款時,在資金沒有使用之前,通常都是存放在貸款銀行的賬戶里,或是購買該銀行的理財產(chǎn)品?,F(xiàn)在這類客戶將會購買收益更高的理財產(chǎn)品,如信托產(chǎn)品、債券基金、貨幣資金等。近年來,商業(yè)銀行的“金融脫媒”已經(jīng)出現(xiàn)較強勢頭,未來會愈演愈烈。
銀行角色亟需轉(zhuǎn)變
在疫情沖擊和債券注冊制的雙重影響下,未來銀行對公業(yè)務(wù)如何進行?
上述業(yè)內(nèi)人士認為,隨著大客戶增加發(fā)債的比例,銀行必須轉(zhuǎn)變自己的角色,從過去單純的資金出借方變成大企業(yè)的金融合作伙伴,為客戶提供全方位的綜合金融服務(wù)。這些服務(wù)包括但不限于:信貸支持、并購信貸、債務(wù)承銷、現(xiàn)金管理、供應(yīng)鏈金融等。相應(yīng)地,銀行需要在投行、現(xiàn)金管理、供應(yīng)鏈金融等方面加強能力建設(shè)。此外,對于中小企業(yè)貸款,也要改變傳統(tǒng)的風(fēng)險定價模式。
某國有大行人士表示,當(dāng)優(yōu)質(zhì)客戶的信貸業(yè)務(wù)開始萎縮后,銀行將會進入風(fēng)險更大的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,比如轉(zhuǎn)向個人消費的信貸領(lǐng)域,將客戶下沉到不能發(fā)債的中小企業(yè)等。供應(yīng)鏈金融、項目融資等這些為了解決風(fēng)險管理問題而出現(xiàn)的金融創(chuàng)新,也將因為商業(yè)銀行出現(xiàn)強烈的需求而真正得到發(fā)展。
有科技公司人士認為,危與機總是相伴而生。以前銀行對公業(yè)務(wù)的特點都是以線下流程為主,面對疫情,銀行對公業(yè)務(wù)已開始打破常規(guī),主動服務(wù),進行線上辦公。通過遠程面談?wù){(diào)查、資料電子化、外部數(shù)據(jù)驗證等方式簡化調(diào)查審查,減少以前要求的現(xiàn)場環(huán)節(jié)。各大銀行應(yīng)抓住對公業(yè)務(wù)數(shù)字化發(fā)展的新機遇,使銀行對公業(yè)務(wù)的數(shù)字化更好地適應(yīng)公司客戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型的步伐。
本文源自中國證券報