基于“利益共享、風險共擔”理念建立的互保、聯(lián)保制度曾在經(jīng)濟形勢良好時為中小企業(yè)融資打開了便捷大門。然而，在經(jīng)濟下行的背景下，部分企業(yè)資金鏈斷裂，導致“擔保圈”上其余企業(yè)遭遇“火燒連營”之苦。浙江正在著力探索以互助代替互保、開展直接融資等方式，為解開風險重重的擔保鏈條探路?！ 〗档烷g接融資風險 記者從浙江銀監(jiān)局獲悉，民生銀行、杭州銀行、中信銀行等銀行已經(jīng)開始嘗試通過“種子基金”、“資金池”等互助方式創(chuàng)新中小微企業(yè)融資工具，以“有限風險”的模式助力他們脫離互保、聯(lián)保鏈條，降低融資難度?！ ∶裆y行在浙江推出了“互助基金融資模式”，以繳納的風險共同基金為質(zhì)押，向有融資需求的成員企業(yè)提供信用貸款。民生銀行杭州分行小微規(guī)劃部總經(jīng)理梁茂峰說，這項業(yè)務是針對融資需求在50萬－500萬元之間的企業(yè)，經(jīng)過銀行的資質(zhì)審查后，根據(jù)企業(yè)區(qū)域、行業(yè)等屬性組成風險共同體，繳納一定金額的風險共同基金，一般為自身授信金額的15％-20％，以及風險準備金，一般為貸款金額的0.5％-2％，建立互助基金池?！ 斑@項業(yè)務免去了抵押和擔保環(huán)節(jié)，一旦單家企業(yè)出現(xiàn)風險，銀行將會先從企業(yè)自身交納的風險共同基金和風險準備金中劃扣，不足的從其他會員交納的基金中劃扣，其他會員按其風險共同基金占比承擔代償責任。”梁茂峰說?！ ￠_拓直接融資渠道 對于深陷銀行融資難題中的小微企業(yè)而言，上市的門檻太高，發(fā)債更為可行。事實上，在浙江，小微企業(yè)私募債的嘗試已經(jīng)起步，以利用直接融資渠道為破除企業(yè)互保、聯(lián)保做出了探索?！ ?月下旬，浙江省臺州市首家依托浙江股權交易中心發(fā)行的小微企業(yè)私募債——“亙古電纜私募債”發(fā)行，發(fā)債規(guī)模為5000萬元，期限3年。這已是近兩周來，在浙江股交中心完成發(fā)行的第二只私募債。7月31日，“中科賽思私募債”成功發(fā)行，發(fā)行規(guī)模是2000萬元，期限同樣是3年，且為國內(nèi)首只純信用的小微企業(yè)私募債?！ ?jù)了解，浙江亙古電纜有限公司總經(jīng)理周法查告訴記者，目前，企業(yè)正處于轉(zhuǎn)型升級的關鍵時期，需要穩(wěn)定的中長期發(fā)展資金支持。通過發(fā)行私募債，一方面緩解了企業(yè)中長期發(fā)展所需的資金壓力，另一方面則實現(xiàn)以較低成本獲取資金支持，減輕企業(yè)的財務壓力。 降低擔保鏈條風險 浙江工商大學金融學院院長錢水土說，互保聯(lián)保出現(xiàn)的問題，歸根結底還是目前我國金融體系不完善所致。“目前金融業(yè)滯后經(jīng)濟發(fā)展，企業(yè)融資渠道單一，無法滿足資金需求，阻礙了企業(yè)發(fā)展。為了解決經(jīng)濟發(fā)展中存在的問題必須改革金融體制，創(chuàng)新金融工具?！卞X水土說?！ τ谝延械幕ケＢ?lián)保企業(yè)，應該把負面影響降到最低。浙江工業(yè)大學中國中小企業(yè)研究院常務副院長池仁勇說，“擔保圈”涉及的債權債務關系相當復雜，應該建立獨立的銀行內(nèi)部風險評級監(jiān)督機構，做好貸前調(diào)查以降低“擔保圈”風險，同時可以聯(lián)手商業(yè)保險協(xié)同分散“擔保圈”風險。在此類危機中，政府應該扮演怎么樣的角色？有專家表示，地方政府不應該采用“輸血式”搶救，而是應該針對不同的企業(yè)實行應急機制建設，制定長遠發(fā)展約束性規(guī)范。此外，地方政府還應該加強民營企業(yè)的風險教育，尤其是涉及企業(yè)之間經(jīng)濟行為存在的權利和責任。(中華工商時報)