近期，市場(chǎng)消息稱全國多地的地方監(jiān)管部門要求屬地的銀行、消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)，將個(gè)人貸款利率全面控制在24%以內(nèi)。有消費(fèi)金融公司向「消費(fèi)金融頻道」確認(rèn)了此事，并表示較早就出臺(tái)了相關(guān)窗口指導(dǎo)精神，產(chǎn)品定價(jià)也隨之發(fā)生調(diào)整。
此外，監(jiān)管還要求清理利率超標(biāo)的存量貸款，清理周期大概為一年時(shí)間。據(jù)消金界報(bào)道，某金融機(jī)構(gòu)接到某東部沿海城市銀保監(jiān)局的口頭指導(dǎo)，要求年內(nèi)將貸款年化利率全部壓降到24%以內(nèi)，3年內(nèi)降到20%以內(nèi)。
從消費(fèi)金融市場(chǎng)現(xiàn)狀來看，去年以來，尤其是民間借貸利率新規(guī)出臺(tái)后，持牌與持牌機(jī)構(gòu)紛紛下調(diào)利率，目前持牌消費(fèi)金融公司的整體利率水平維持在24%以內(nèi)，部分面向優(yōu)質(zhì)客群的產(chǎn)品利率甚至低于10%。
利率整頓是監(jiān)管對(duì)消費(fèi)金融市場(chǎng)實(shí)施穿透式監(jiān)管的重要一環(huán)。金融科技全面納入監(jiān)管，也意味著消費(fèi)金融自營和助貸資產(chǎn)在監(jiān)管系統(tǒng)內(nèi)就將變得更加透明，定價(jià)、資產(chǎn)分布等具體信息會(huì)受到嚴(yán)格監(jiān)控，任何踩紅線、打擦邊球的經(jīng)營方式難以為繼。如今面臨定價(jià)空間收縮，各類市場(chǎng)主體只能順應(yīng)形勢(shì)，調(diào)整商業(yè)模式。
在利率下行背景下，監(jiān)管對(duì)消費(fèi)金融利率市場(chǎng)的調(diào)控早有端倪。年初，央行專門發(fā)布公告要求所有放貸機(jī)構(gòu)在宣傳旗下貸款產(chǎn)品時(shí)明示年化利率，并指出公告所指放貸機(jī)構(gòu)包括但不限于存款類金融機(jī)構(gòu)、消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)、汽車金融公司、小額貸款公司及助貸平臺(tái)。利率公開透明，也就減少了機(jī)構(gòu)的操作空間。
前不久，在第274場(chǎng)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)例行新聞發(fā)布會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)消保局局長(zhǎng)郭武平提到，部分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)導(dǎo)客引流費(fèi)或信息服務(wù)費(fèi)高達(dá)6%—7%，實(shí)際銀行的貸款利率為4%-5%，同時(shí)要加大對(duì)大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等市場(chǎng)主體收費(fèi)方面的監(jiān)管力度，以實(shí)現(xiàn)減費(fèi)讓利。
定價(jià)鏈條的各個(gè)環(huán)節(jié)被疏通后，至上而下的窗口指導(dǎo)就順理成章。定價(jià)上限被壓縮，行業(yè)內(nèi)高利率覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)的模式行不通了，這將迫使消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)精細(xì)化運(yùn)營，以降低成本，同時(shí)選擇向低利率覆蓋的優(yōu)質(zhì)客群滲透。
目前，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)主要的盈利模式仍為利息收入。在消費(fèi)金融產(chǎn)品的定價(jià)結(jié)構(gòu)里，一般會(huì)包含資金成本、系統(tǒng)技術(shù)成本、壞賬成本、獲客成本、數(shù)據(jù)風(fēng)控成本以及人工成本，壓縮運(yùn)營成本、壞賬成本可能是消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的主要調(diào)整方向。
對(duì)助貸機(jī)構(gòu)而言，利率降低，利潤空間就變得更小。尤其是增信助貸模式，綜合息費(fèi)一旦限制在24%以內(nèi)，利息上限的可調(diào)整空間就更窄，因?yàn)閮H資金成本就非常高。消費(fèi)金融市場(chǎng)中，持牌消費(fèi)金融公司的資金價(jià)格一般在10%左右，銀行的資金價(jià)格在8%左右，客群風(fēng)險(xiǎn)不同資金成本不同。
對(duì)消費(fèi)金融公司而言，業(yè)務(wù)空間介于銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)之間，雖然產(chǎn)品靈活，但想大規(guī)模觸達(dá)優(yōu)質(zhì)客群絕非易事。內(nèi)部，螞蟻等多家消費(fèi)金融公司相繼獲批開業(yè)，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈；外部，商業(yè)銀行不斷下沉服務(wù)重心，依托助貸平臺(tái)參與到消費(fèi)金融資源配置，擴(kuò)大其所從事的業(yè)務(wù)范圍。
雖然金融機(jī)構(gòu)、助貸企業(yè)在適應(yīng)政策的早期會(huì)非常痛苦，但市場(chǎng)發(fā)展自有其規(guī)律。與其選擇抱怨，不如擁抱趨勢(shì)。