近日，銀監(jiān)會發(fā)文摸底鐵礦石貿易融資風險，要求多地就此展開快速調研。本就面臨高庫存挑戰(zhàn)的鐵礦石市場，因此消息再度承壓。業(yè)內人士認為，融資礦風險未來或繼續(xù)釋放，期礦短期內難改弱勢
今年以來，不少銀行已經注意到房地產和土地市場不景氣，逐步收緊額度，直到最近一二線城市房價下跌，負面效應開始顯現(xiàn)。由于融資鐵礦石無法展期，港口融資性庫存風險可能集中釋放，預計后面會有更多低價拋售的情況。此外，鋼廠資金鏈緊張，二、三季度可能會有一批中小鋼廠破產，降低行業(yè)補庫存意愿，市場即將進入淡季，鐵礦石下跌風險很大 撥通鐵礦石貿易商陳波（化名）的電話時，他正在出差途中。陳波對《國際金融報》記者說：“最近幾天一直在和銀行聯(lián)系，具體情況還要等回來詳談，目前銀行方面還沒有明確的政策出臺，但進一步收緊可能是鐵礦石貿易融資的大方向?！薄 ∽岅惒ㄈ绱遂氖倾y監(jiān)會于4月18日下發(fā)的一份《關于開展進口鐵礦石貿易融資情況快速調研的通知》（下稱“通知”），要求多地銀監(jiān)局對進口鐵礦石貿易融資情況快速調查，進行風險監(jiān)測統(tǒng)計。此外，市場進一步猜測，“五一”之后鐵礦石貿易信用證保證金比例或將大幅提高到50%以上?！ 懊看握{查就暗示著銀監(jiān)會將有所動作，銀行也會跟進采取一些措施。如果銀行真的提高保證金，后果將是慘烈的，特別是對中小礦貿商和鋼廠來說?！标惒ㄕf，“這回引發(fā)企業(yè)資金鏈斷裂、恐慌性拋貨、銀行壞賬風險高企等連鎖反應，有可能成為壓倒市場的"最后一根稻草"?！薄 啦殍F礦石融資 4月18日，銀監(jiān)會下發(fā)《關于開展進口鐵礦石貿易融資情況快速調研的通知》(以下簡稱《通知》)，要求天津、河北、遼寧、上海、江蘇等在內的15家銀監(jiān)局對轄內進口鐵礦石貿易融資情況進行分析，包括政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制銀行、農村商業(yè)銀行、農村合作銀行、農信社、村鎮(zhèn)銀行、外資法人銀行、外國銀行分行等。 銀監(jiān)會在文件中強調，各局應密切跟蹤分析宏觀經濟形勢，進一步做好大宗商品貿易融資風險防范有關工作。對區(qū)域進口鐵礦石貿易融資情況應進行認真分析，分析報告應包括：本區(qū)域進口鐵礦石貿易融資的基本情況、風險情況、是否存在虛假貿易套利情況、已采取的風險防范措施、下一步擬開展的工作、相關政策建議等內容。 此外，還要求各地銀監(jiān)局以正式文件形式上報銀監(jiān)會，報送截止日期為4月30日，銀監(jiān)會將擇機赴部分銀監(jiān)局進行實地調研?！ 奈募锌梢钥闯觯Χǖ牡貐^(qū)多為港口及鋼貿集中地區(qū)。 上海一位國有大行高層向《國際金融報》記者透露：“銀監(jiān)會此次只是要求地方監(jiān)管機構對貿易融資的情況進行摸底調查，意在防范相關風險，通知上并沒有要求銀行采取具體措施，"五一"之后鐵礦石貿易信用證保證金比例大幅提高到50%以上的說法只是市場傳言?！薄 ∑鋵?，融資貿易一直是銀監(jiān)會的工作重心之一?！ ?月29日，銀監(jiān)會在其一季度經濟金融形勢分析會上提及，商業(yè)與金融機構需加強風險管理時梳理分析進口商品貿易融資基本情況，推動商品貿易融資健康發(fā)展?！ °y監(jiān)會的此次調研，并非今年來的首次行業(yè)風險警示。 銀監(jiān)會此前已經下發(fā)了很多調查通知，包括產能過剩行業(yè)、鋼鐵行業(yè)等專項調查等，調查的目的基于對潛在的風險進行詳盡的排查，以便形成更加有效的監(jiān)管舉措?！ ∩踔粮?，監(jiān)管層就頻頻警示貿易融資風險。2013年底，外管局也下發(fā)《關于完善銀行貿易融資業(yè)務外匯管理有關問題的通知》，要求對于遠期（90天以上，包括展期）貿易融資業(yè)務，無論銀行是否收取足額或高比例保證金，只要是轉口、轉賣等形式的，銀行都需加大審查力度，防止企業(yè)虛構貿易背景套取銀行融資?！ ∈站o成為趨勢 “監(jiān)管層對大宗商品貿易融資的關注度一直很高。經歷了2012年鋼貿融資大劫，2013年融資銅、融資膠潮涌，到如今，銀行對貿易融資已經非常謹慎小心了。”上海市普陀區(qū)一家國有大行的支行行長對《國際金融報》記者表示。該行一度將貿易融資作為核心業(yè)務來對待?！ 扒皫啄?，大客戶中很多是做鋼貿的，也有做銅貿的。最鼎盛時期，一些企業(yè)的資產甚至達到百億的規(guī)模，但隨著鋼貿融資風險的爆發(fā)，做鋼貿的這批人有的失蹤了，有的破產，有的轉行，目前大宗商品的貿易融資中，鋼貿肯定不批了，其他的也在壓縮存量，增量基本很少受理。銅貿還有小部分在放貸，但也是針對多年合作的老客戶，且額度都是以前批的循環(huán)信用額度，基本不給新額度?！鄙鲜鲂虚L透露?！ ∮浾邚亩嗉毅y行了解到，監(jiān)管層對于融資貿易的摸底一直沒有間斷?！ ∫患彝赓Y銀行上海市分行的商品貿易融資部總監(jiān)吳菲（化名）在接受《國際金融報》記者采訪時表示，“此前從鋼貿融資到銅貿融資，都進行過多輪調研摸底。現(xiàn)在不僅僅是鐵礦石，監(jiān)管層對大豆、食用油、銅礦、原油、成品油、煤、銅材等大宗商品貿易融資情況都要進行摸底。” 除了對分類品種統(tǒng)計外，年初監(jiān)管部門就對各家銀行進行了窗口指導，要求各銀行自查貿易融資，摸底信用證規(guī)模?！ I(yè)內人士指出，基于對鐵礦石貿易融資風險的擔憂，很多銀行已經對這塊業(yè)務采取了限制措施?！ ∫患夜煞葜沏y行信貸人員向《國際金融報》記者表示：“我們銀行將整個鋼鐵產業(yè)鏈上下游歸類為"限制類"貸款，就是說不單單是鋼貿貸款停了，鋼鐵上游鐵礦石、煤焦等爐料廠商和貿易企業(yè)開信用證、授信等都得停。其他的如鋁等產能嚴重過剩的行業(yè)也歸入"限制類"貸款?！薄 欠七M一步告訴《國際金融報》記者：“信用證開立，企業(yè)需要向銀行繳納一定比例保證金。一般來說，信用證業(yè)務按照審核標準先要為企業(yè)劃分信譽類別，信用風險較小的企業(yè)保證金較低，有的甚至可以免保證金。對于信用風險較大的中小公司來說，在向銀行開立信用證時必須繳納全額保證金，且保證金比例較高。近來，保證金水平逐步提升，即使是信用風險較小、信譽較好的企業(yè)，也不能減免保證金，保證金從之前的15%左右提高到了30%左右。信用風險高的企業(yè)保證金水平收到40%也是有可能的?！薄 〕吮ＷC金水平提高外，信用證額度和貸款期限都在縮減，6個月以上信用證已經很難開立，90天左右的短期信用證銀行審批流程也被拉長了，貿易商在申請增額后，半年沒獲批都是正常的。業(yè)內人士預測，受此調查影響，二季度銀行將更審慎，更強調貿易真實性，不排除進一步放緩開具信用證的速度，排查資金用途。此外，也有人士預計未來銀行還可能會采取例如提高利率，提高抵押物，提供擔保、壓貨等方式來加強信用證融資風控。