整改大潮下，花唄不斷嘗試新的方式適應(yīng)規(guī)則。

撰文 | 冬彌

出品 | 消費金融頻道

近期，花唄分期發(fā)生業(yè)務(wù)調(diào)整，上線了一款名為花唄分期聚分期的產(chǎn)品，該產(chǎn)品支持用戶使用花唄分期時通過綁定的信用卡分期支付，目前花唄分期聚分期只對部分用戶開放。

根據(jù)產(chǎn)品信息，花唄分期聚分期服務(wù)可以在淘寶、天貓超百個行業(yè)及數(shù)千萬免息商品中使用，后續(xù)還會開放更多使用場景。花唄分期首次引入信用卡，意味著花唄分期的整體額度會更高，除了已有的自營花唄額度，還包含信用卡額度。

花唄分期向銀行開放，為信用卡綁卡交易打開空間，這一個讓步動作的背后或許是螞蟻被整改的苦衷。

花唄擁抱信用卡

花唄分期聚分期服務(wù)協(xié)議顯示，花唄用戶可以在使用花唄分期的場景中，購買商品或服務(wù)時通過花唄分期聚分期的信用卡分期功能。花唄分期聚分期功能所支持的信用卡范圍將根據(jù)花唄的業(yè)務(wù)發(fā)展及發(fā)卡機構(gòu)合作情況不斷進行調(diào)整。

就本質(zhì)而言，花唄分期聚分期是一種聚合了銀行的信用卡分期服務(wù)，用戶可以把聚分期設(shè)置優(yōu)先支付，也可以在花唄分期額度不足時使用聚分期服務(wù)來啟動信用卡分期完成付款。

花唄分期聚分期服務(wù)由發(fā)卡機構(gòu)獨立授信審批。信用卡發(fā)卡行會根據(jù)用戶的支付情況，通過支付寶快捷支付方式發(fā)送的指令，決定是否劃款分期支付。

費率方面，聚分期屬于花唄分期下的聚合分期產(chǎn)品，對花唄分期免息商品也可以同享信用卡分期免息。針對非免息商品，聚分期所產(chǎn)生的手續(xù)費由發(fā)卡行來定。至于還款，用戶需要在發(fā)卡機構(gòu)提供的分期付款期數(shù)范圍內(nèi)，按照發(fā)卡行規(guī)定的還款計劃還款。

未來，花唄分期中除了支持信用卡分期外，還可能提供其他信貸分期渠道。由于剛上線不久，花唄分期聚分期目前僅支持上海銀行信用卡。知情人士透露，上海銀行在消費貸領(lǐng)域十分活躍，尤其與部分消費金融公司和互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)合作信用支付業(yè)務(wù)，經(jīng)驗相對成熟，不排除花唄本次與上海銀行的合作屬于深層次的業(yè)務(wù)探索。

此外，花唄分期聚分期現(xiàn)在只支持線上場景，線下分期支付還只能使用花唄分期的自營產(chǎn)品。以往，支付寶僅支持綁定信用卡，旗下的分期場景牢牢把握在自己手中，如今把分期業(yè)務(wù)向銀行敞開，證明螞蟻在監(jiān)管規(guī)則的引導下變得更加開放。

與監(jiān)管博弈

相比本次產(chǎn)品調(diào)整，花唄以往都更加溫和保守，僅僅把焦點放在流量變現(xiàn)上。去年，花唄還推出了額度快充提額功，額度快充是花唄與余額寶聯(lián)合打造的服務(wù)。用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶并鎖定，花唄額度就會按照余額寶金額1：1的比例提升。

從花唄的調(diào)整動態(tài)來看，在支付端，花唄在原有當面花的基礎(chǔ)上增加暢花包付費提額服務(wù)，用戶開通暢花包即能在不支持花唄收款的商戶場景中，單筆消費超150元也能用花唄支付。至此，花唄打通線下支付全場景。

在消費信貸方面，花唄通過通用額度、分期專享額度、快充額度、月月付、花唄額度券等衍生品豐富花唄生態(tài)，增加花唄的授信額度。用戶取得額度后在花唄線上線下支付場景使用，賬單厚度隨之提升。與此同時，花唄的貸款余額增長，出自利息、分期手續(xù)費、服務(wù)費的利潤也就越滾越大。

無論怎樣改變，花唄始終在自營體系內(nèi)調(diào)整，但花唄分期聚分期就有了本質(zhì)的變化。這樣一來，銀行打通了花唄分期場景，對淘寶、天貓等消費場景的滲透也有了盼頭。從這個角度看，螞蟻的業(yè)務(wù)閉環(huán)似乎被打開，交易競爭也變得更加公平。

一邊調(diào)整業(yè)務(wù)，一邊面臨艱巨的整改KPI。螞蟻業(yè)務(wù)層面完全陷入整改漩渦是在去年年底的多部門約談，中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會、中國證監(jiān)會、國家外匯管理局將督促指導螞蟻集團按照市場化、法治化原則，落實金融監(jiān)管、公平競爭和保護消費者合法權(quán)益等要求，規(guī)范金融業(yè)務(wù)經(jīng)營與發(fā)展。

在螞蟻整改的業(yè)務(wù)中，微貸科技業(yè)務(wù)屬于重中之重，尤其是以花唄、借唄為載體的消費貸業(yè)務(wù)。截止2020年上半年，螞蟻集團消費貸規(guī)模在1.7萬億以上，這部分業(yè)務(wù)的杠桿屬性過高，交易復雜，監(jiān)管難以穿透。按照監(jiān)管要求，這部分業(yè)務(wù)必須去杠桿、納入監(jiān)管。

直到螞蟻消費金融成立，花唄、借唄整體納入監(jiān)管就有了承接主體。六月初，螞蟻消費金融獲批開業(yè)，應(yīng)按照整改方案承接螞蟻旗下兩家小貸公司的業(yè)務(wù)。以螞蟻消費金融目前的注冊資本金來看，根本不可能完全承接，但螞蟻消費金融也不會全盤接收，畢竟到了一個完全被監(jiān)管的體制內(nèi)，貪心只會害了自己。螞蟻后續(xù)大概率會把優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)過渡給螞蟻消費金融，依然由花唄、借唄承接。

根據(jù)監(jiān)管要求，螞蟻集團應(yīng)在螞蟻消費金融開業(yè)6個月內(nèi)完成“花唄”“借唄”的品牌整改工作。整改后，“花唄”“借唄”將成為螞蟻消費金融公司的專屬消費信貸產(chǎn)品，其他金融機構(gòu)借助螞蟻集團提供的數(shù)據(jù)信息所發(fā)放的消費信貸，不再標掛“花唄”“借唄”名稱。

雖然螞蟻集團的流量變現(xiàn)不能完全指望螞蟻消費金融，可能會有更多的消費貸產(chǎn)品入駐到支付寶平臺，但是花唄、借唄只是承接主體發(fā)生了改變，對螞蟻集團來講依然是最重要的變現(xiàn)平臺。

從花唄分期開始，螞蟻努力尋求變現(xiàn)和風險之間的平衡支點。