●余額寶受到追捧，除了互聯(lián)網(wǎng)營銷的巨大效應(yīng)之外，最根本的原因是由于目前我國的短期利率與長期利率倒掛，使得貨幣市場基金的收益率高于銀行長期存款利率成為可能?！ 癫豢煞裾J(rèn)的是，基金行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化無疑將成為未來發(fā)展的重要方向，互聯(lián)網(wǎng)金融也將會改變基金行業(yè)的競爭格局?！ 〗刂?013年底，我國基金管理公司的數(shù)量達(dá)到89家，證券投資基金數(shù)量超過1500只，資產(chǎn)管理規(guī)模接近3萬億元。這些統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)一定程度上反映出，投資者對基金管理行業(yè)的認(rèn)知度和認(rèn)可度正在逐漸提高?！ 〔豢煞裾J(rèn)，中國的基金業(yè)正面臨著發(fā)展速度放緩、基金持股規(guī)模占A股流通市值的比重逐年下降的困境。在市場準(zhǔn)入放開和競爭日益激烈的大環(huán)境下，基金行業(yè)格局正在加速變化，各個(gè)基金公司都在審視自身的不足，積極探索創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型帶來的發(fā)展機(jī)遇?！ ⊥苿?dòng)貨幣市躇金創(chuàng)新 2013年，天弘基金和支付寶合作的兼具理財(cái)和消費(fèi)支付功能的余額寶正式上線，意味著基金業(yè)已經(jīng)開始邁入互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的加入，也對基金業(yè)乃至整個(gè)銀行體系的原有格局帶來了巨大沖擊?！ ∮囝~寶實(shí)際上是將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，其底層基金為“天弘增利寶貨幣(愛基,凈值,資訊)基金”，與其他貨幣市躇金并無太大分別。不同的是，余額寶取消了最低門檻的限制。相比傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品關(guān)注有足夠經(jīng)濟(jì)能力的用戶，余額寶的目標(biāo)則是讓零花錢也能獲得增值機(jī)會，使得用戶的閑散碎片資金都能理財(cái)?！ 〕碎T檻低，余額寶的另一個(gè)優(yōu)勢是操作簡便。用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶內(nèi)，既能像支付寶余額一樣隨時(shí)用于消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬等支出，還能享受基金公司提供的貨幣基金投資收益，獲得增值。通過將天弘基金公司原有的直銷系統(tǒng)嵌入到“支付寶”支付平臺中，余額寶實(shí)現(xiàn)了用戶、基金公司和支付寶的“三贏”，用戶可以在使用原有支付功能的基礎(chǔ)上享受增值理財(cái)服務(wù)；支付寶為天弘基金公司帶來了巨大的客戶資源；余額寶的增值功能有助于提高支付寶的客戶黏性?！ 』谏鲜鲈颍囝~寶成立半年多來規(guī)模已經(jīng)飆升至數(shù)千億元，而它背后的天弘增利寶貨幣基金也一躍成為目前國內(nèi)規(guī)模最大的證券投資基金?；ヂ?lián)網(wǎng)思維與技術(shù)改變了金融業(yè)的傳統(tǒng)模式，多家基金公司開始加快互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的步伐，推出“類余額寶”產(chǎn)品?！ 鹘y(tǒng)意義上而言，貨幣市躇金主要是針對機(jī)構(gòu)和高凈值客戶的產(chǎn)品。而筆者認(rèn)為，余額寶在產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面的創(chuàng)新其實(shí)并不顯著，而更多的是服務(wù)創(chuàng)新和渠道創(chuàng)新，通過與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，不僅較好地填補(bǔ)了低門檻理財(cái)需求的空白，而且通過互聯(lián)網(wǎng)平臺開拓了新的銷售渠道，實(shí)現(xiàn)了基金業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)之間的跨行業(yè)發(fā)展。余額寶正是抓住了普通居民理財(cái)“時(shí)間碎片化”、“資金碎片化”的特點(diǎn)，利用互聯(lián)網(wǎng)渠道的獨(dú)特優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)了基金公司在營銷渠道和投資者增值服務(wù)上的重大突破?！ ?shí)際上，創(chuàng)新的核心問題是挖掘和滿足投資者的多層次需求，只有真正契合投資者需求的創(chuàng)新才能實(shí)現(xiàn)真正意義上的成功。歷史上也曾出現(xiàn)過一些不合基金投資者胃口的創(chuàng)新，這些創(chuàng)新看似熱鬧，但最終都難有大的起色?！ ‘?dāng)然，創(chuàng)新能否取得成功的根本還取決于基金產(chǎn)品本身的收益。擁有再好的渠道和包裝，如果沒有好的產(chǎn)品，也很難吸引投資者。以余額寶為例，它能夠成功的重要因素之一，是其歷史收益率比銀行活期存款利率提高十幾倍，而且收益每天發(fā)放，較高的收益性和便捷性為投資者帶來了非常好的用戶體驗(yàn)。(中國證券報(bào))