一、經(jīng)營能力
1、主營業(yè)務(wù)收入增長率不小于10%.如果主營業(yè)務(wù)收入增長率不小于10%說明該企業(yè)的主業(yè)正處于成長期,如果主營業(yè)務(wù)收入增長率在5%-10%之間,說明公司產(chǎn)品已進入穩(wěn)定期,不久將進入衰退期,如果該比率低于5%,說明該公司已進入衰退期。
主營業(yè)務(wù)收入增長率=(本期主營業(yè)務(wù)收入-上期主營業(yè)務(wù)收入)/上期主營業(yè)務(wù)收入×100%
2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)大于六次
一般講企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度越高,企業(yè)應(yīng)收賬款平均收款期越短,資金回籠的速度也越快。
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù))=當期銷售凈收入/平均應(yīng)收賬款余額=當期銷售凈收入/(應(yīng)收賬款年初數(shù)+應(yīng)收賬款年末數(shù))/2=當期銷售凈收入×2/(應(yīng)收賬款年初數(shù)+應(yīng)收賬款年末數(shù))
當期銷售凈收入=銷售收入-銷售退回與折讓
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指一定時期內(nèi)(一般為一年)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均數(shù)
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)反映平均收現(xiàn)期.
3、存貨周轉(zhuǎn)速度應(yīng)大于五次
存貨周轉(zhuǎn)速度(存貨周轉(zhuǎn)率)用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度,即存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理,促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時,提高資金的使用效率,增強企業(yè)的短期償債能力。存貨周轉(zhuǎn)速度越快,存貨占用水平越低,流動性越強,存貨周轉(zhuǎn)率越高,表明企業(yè)存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強,存貨及占用在存貨上的資金周轉(zhuǎn)速度越快。
存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=銷售成本/平均存貨余額
平均存貨余額就是(存貨期初數(shù)+存貨期末數(shù))/2
存貨周轉(zhuǎn)率(天)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率(次)
二、經(jīng)濟效益
1、營業(yè)利潤率大于8%,當然指標值越大,表明企業(yè)綜合獲利能力越強
營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤(取自利潤表)/營業(yè)收入(主營業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入)×100%
2、凈資產(chǎn)收益率應(yīng)大于5%
一般情況下,該指標值越高,說明投資帶來的的回報越高,股東們的收益水平也越高
凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)(也可用年末凈資產(chǎn))×100%
3、利息保障倍數(shù)應(yīng)大于400%
利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=(利潤總額+財務(wù)費用)/(財務(wù)費用中的利息支出+資本化利息)
利息保障倍數(shù)指標反映企業(yè)經(jīng)營收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。只要利息保障倍數(shù)足夠大,企業(yè)就有充足的能力支付利息,反之相反。
利息保障倍數(shù)的重點是衡量企業(yè)支付利息的能力,沒有足夠大的息稅前利潤,利息的支付就會發(fā)生困難。要維持正常償債能力,利息保障倍數(shù)至少應(yīng)大于1,且比值越高,企業(yè)長期償債能力越強。
此外固定資產(chǎn)凈值率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度、非籌資性現(xiàn)金凈流入與流動負債比率、毛利率、總資產(chǎn)報酬率也是需要注意的財務(wù)指標。
固定資產(chǎn)凈值率的計算公式為:固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值×100%。 該指標值越大,表明公司的經(jīng)營條件相對較好;反之,則表明公司固定資產(chǎn)較舊,須投資進行維護和更新,經(jīng)營條件相對較差。
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 / 平均固定資產(chǎn)凈值
非籌資性現(xiàn)金凈流入與流動負債比率=報告期非籌資性現(xiàn)金流量凈額/×100%
總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均總資產(chǎn)×100%