當P2P逐漸退熱,消費金融悄然接棒,成為時下最火的互聯(lián)網(wǎng)金融細分領域。

這里是資本眼中的萬億藍海,前景廣闊。創(chuàng)投圈、消費者都在為之狂歡。

實際上,部分消費金融平臺,已開始出現(xiàn)腐壞變質的征兆。一個金融公司的創(chuàng)始人,曾派人去行業(yè)“臥底”,發(fā)現(xiàn)一線平臺的壞賬率,已高達10%,而一些互聯(lián)網(wǎng)平臺,已高達20%以上。

為了掩蓋高壞賬率,只能通過高利息來覆蓋風險,行業(yè)中很多秘而不宣的現(xiàn)狀是,很多平臺的利息已高達100%,甚至400%?!靶袠I(yè)在引導低收入人群急速膨脹、過度消費,就如一場龐氏騙局,有崩盤的危險”,該創(chuàng)始人稱。

有人將中國消費金融的狂歡,與當年的韓國信用卡危機比較,發(fā)現(xiàn)驚人的相似。

歷史總是具有重復性,人們在利益面前,往往忽視規(guī)律,迷失本心……

1、萬億市場

王峰杰在工廠附近的手機店,僅花了500塊錢,就拿走了偶像楊洋代言的OPPO R9手機。

近期蓬勃發(fā)展的消費金融,讓這位剛在電子工廠上班不久的“95后”少年,實現(xiàn)了買手機的“夢想”。接下來一年,每月兩百多的分期費用,并沒有讓他感到壓力,“也就是和兄弟們少出去吃幾次夜宵?!?/p>

王峰杰身邊的很多人,都用這種方式買回了手機、筆記本電腦、電動車,且樂此不疲。

消費金融,開始成為繼P2P之后,互聯(lián)網(wǎng)金融中最炙手可熱的細分領域。波士頓咨詢則預測,到2017年,消費金融類貸款余額將增長至30萬到40萬億元。這其中有多少羹,將屬于互聯(lián)網(wǎng)?

據(jù)零壹財經(jīng)預計,到2020年,互聯(lián)網(wǎng)消費金融可能占據(jù)非放貸消費金融1/3的份額,市場規(guī)模將達到4萬億元左右。

又是一個萬億級別的市場,引來各路玩家摩拳擦掌,激戰(zhàn)正酣。

過去十年,消費雖是我國拉動經(jīng)濟增長的“三駕馬車”之一,但對GDP的貢獻一直偏弱。而如今,在投資與出口接連失速的情況下,擴大內需、刺激消費,已成為政府著力發(fā)展的方向。

隨著公眾消費觀念的轉變,崇尚超前消費的8090后逐漸成長為消費市場的主力軍,乘著互聯(lián)網(wǎng)的東風,消費金融從今年開始,成為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)的最大風口。

截止目前,已有17家公司獲得了消費金融牌照。實際上,參與消費金融奪金戰(zhàn)的,遠比17家公司多得多。

學生、藍領、農民、次貸人群,大量傳統(tǒng)銀行覆蓋不到的人群,開始成為互聯(lián)網(wǎng)公司的爭奪對象。

在IT桔子中搜索“消費金融”,與之相關的公司達到111家。在這些公司背后,紅杉資本、經(jīng)緯中國、真格基金等一些知名投資機構投入大量資金,紛紛布局。

專注于藍領消費金融領域的買單俠,16個月內就完成了三輪融資,融資總額高達8697萬美元??梢娰Y本對這個行業(yè)的看好。

金融的發(fā)展,總具有一些規(guī)律性,一個行業(yè)周期,總要經(jīng)歷崛起、爆發(fā)、混亂、洗牌。消費金融也不例外。

2、“雙高”的危機

金融公司的CEO陳新(化名),在兩年前,也曾想涌入這個領域。為了調研市場,他派了幾個人,去“臥底”當時在中國做得最好的幾家消費金融公司。結果讓他出乎意料。當時排名第一的消費金融公司,實際的壞賬率,已高達10%以上,且每月持續(xù)攀升。

“大部分壞賬率,來自內部人員的造假”,陳新稱,很多員工對給藍領人群放貸這件事,極不認可,認為只是在“放高利貸”。因此,他們幫著用戶資料造假,共同分貸款獲得的錢,“員工完全沒有忠誠度”。

“大部分公司,根本就沒有風控,對于他們來說,就是急速將用戶量做起來,用于下一輪融資講故事”,陳新在派人“臥底”的過程中,發(fā)現(xiàn)大部分互聯(lián)網(wǎng)金融公司,并非“2C”,而是“2VC”。

實際上,信譽高、優(yōu)質的客戶,都把持在銀行手中,為其提供信用卡服務。而成為消費金融公司客戶的,恐怕都是“銀行不愿發(fā)卡的人群”。

這部分“零征信人群”,信譽不夠,加上風控缺失,必然導致行業(yè)壞賬率難以控制。

這個月初,蘇寧消費金融公司公布了最新財務數(shù)據(jù),不良率達10.37%。媒體報道稱,蘇寧內部人士坦言:“我們絕對不是不良率最高的,很多面向大學生提供分期消費的平臺,不良率超過25%?!?/p>

不少平臺,正在試圖用高利息掩蓋高壞賬率。春曉資本的投資人張博發(fā)現(xiàn),不少消費金融分期平臺,“其利息已高達100%,甚至400%”。

“利息就像一個雪球,越滾越大”,陳新在深入調研過行業(yè)后,也提出了自己的擔憂。“現(xiàn)在的情況,和當年韓國的信用卡危機,極其相似”。

1999年,在亞洲金融危機過去之后,為了增加消費者開支,韓國政府鼓勵銀行盡可能多地發(fā)放信用卡。一時間,首爾街頭充斥著信用卡發(fā)行商,對大學生、失業(yè)者等等都來者不拒,只要你肯填寫申請表。有人形容,這是國家在對人民進行“債務填鴨”。

韓國人很快變得刷卡成癮。到2003年,人均信用卡持有量達到4張,每個人的信用卡債務總額約2000美元。

人們在瘋狂購物、透支消費的同時,卻忘了,清算的一天終究要到來。