一沒資產(chǎn)二沒模式，中小企業(yè)還有這10種“融資”方式

大家好，我今天我要講的主題是：在當(dāng)前環(huán)境下，中小企業(yè)融資的路徑問題。

對(duì)一個(gè)企業(yè)來說，不同的發(fā)展階段對(duì)資金的需求是不一樣的，可能50人以下的初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)，是很難從銀行或傳統(tǒng)的信貸機(jī)構(gòu)拿到錢，這是很現(xiàn)實(shí)的問題，因?yàn)槌鮿?chuàng)團(tuán)隊(duì)一般是很難有抵押物，也沒有成熟的現(xiàn)金流和營(yíng)業(yè)模式，這時(shí)的公司最好的融資方式是找人借錢或天使融錢。

隨著初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)業(yè)務(wù)的拓展，營(yíng)業(yè)收入不斷提高，有了對(duì)應(yīng)的模式、產(chǎn)品、良好現(xiàn)金流，這時(shí)企業(yè)是可以去做一些銀行貸款或股權(quán)融資。當(dāng)企業(yè)到了B輪、C輪之后，這時(shí)就有很多的銀行、融資機(jī)構(gòu)主動(dòng)去找你。所以，對(duì)于中小企業(yè)來講，就是要努力工作創(chuàng)造價(jià)值，讓市場(chǎng)認(rèn)可你。

1、銀行貸款

銀行貸款是最重要的一個(gè)途徑，如果你做企業(yè)，最起碼要認(rèn)識(shí)5-10家銀行的支行行長(zhǎng)，便于能隨時(shí)獲取一些銀行資訊，也可以隨時(shí)把企業(yè)需求對(duì)接給銀行，這是一個(gè)基本能力。

企業(yè)銀行貸款有很多類型。疫情期間，銀行又推出了很多豐富的產(chǎn)品，企業(yè)可以登陸當(dāng)?shù)氐慕鹑诰志W(wǎng)站查詢，作為企業(yè)的CFO也要隨時(shí)了解全國(guó)各地的銀行產(chǎn)品信息，匹配其特點(diǎn)為企業(yè)做規(guī)劃。銀行貸款對(duì)于很多中小企業(yè)來說，融資成本比較低，是一個(gè)比較好的方式。

2、融資租賃

如果你有固定資產(chǎn)或機(jī)器設(shè)備，可以考慮做融資租賃，這對(duì)于很多傳統(tǒng)型的企業(yè)來講，也是很好的方式。市場(chǎng)上，有很多融資租賃公司能夠提供資金，你可以采用分期的方式支付租金，這種方式是最常見的，但往往很多企業(yè)忽視的。比如醫(yī)療設(shè)備、紡織設(shè)備的制造企業(yè)，其實(shí)是可以去做融資租賃，成本相對(duì)比較低。

3、信用擔(dān)保融資

這個(gè)方式要看你的資源以及公司模式，如果你不能提供反擔(dān)保，可以去找擔(dān)保公司市面上有很多擔(dān)保公司，像北京的幾家國(guó)有擔(dān)保公司，都在幫各個(gè)銀行去做擔(dān)保，業(yè)務(wù)規(guī)模、放貸資金量很大。

當(dāng)然，你需要付利息給擔(dān)保公司，因?yàn)閾?dān)保公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也要獲得相應(yīng)的收益。不同的擔(dān)保公司風(fēng)控模型不一樣，面向中小企業(yè)衡量尺度也不一樣，如果你的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)不好，或者有很多訴訟無法做擔(dān)保，就只能去抵押。

4、不動(dòng)產(chǎn)抵押

這種融資方式要在你不得已的時(shí)候，要去做的。你要作出抉擇，是守護(hù)初心？還是回報(bào)你的天使投資人？還是要保護(hù)你的員工和企業(yè)？這時(shí)你可以拿出房子等物資去抵押。目前如果是北京的房子，比如500萬的房可能融到300萬。

5、股權(quán)融資

股權(quán)融資就是去VC和PE資金，這里也涉及很多問題。VC最近兩年錢也很緊張，因?yàn)閂C的錢都來自于LP，LP的錢來源于企業(yè)，企業(yè)沒錢VC也就沒錢了。其次，企業(yè)的上市通道也不通暢，很多的LP也沒有獲得更多的資金收益，一級(jí)市場(chǎng)比較緊縮。

小的VC不愿意放貸，大的VC只會(huì)把錢放到大公司里，這樣就形成兩個(gè)極端，大公司錢越來越多，這小公司基本上就干涸了。

6、典當(dāng)融資

典當(dāng)融資這種方式與其他融資相比，效率相對(duì)高一些，企業(yè)拿著不動(dòng)產(chǎn)去典當(dāng)換回現(xiàn)金，申請(qǐng)手續(xù)比銀行貸款、擔(dān)保更方便，資金用途審核也沒那么詳細(xì)的規(guī)定，資金獲得效率高。典當(dāng)是個(gè)傳統(tǒng)的行業(yè)，對(duì)于很多有資金需求的公司來說，可以試試。

7、票據(jù)貼現(xiàn)

一些開票公司，像房地產(chǎn)或一些大企業(yè)，會(huì)通過銀行或者自己公司開具商票在市場(chǎng)上流動(dòng)。如果你能拿到商票，就可以拿去融資。

比如你是一個(gè)建筑承包商，拿到了房地產(chǎn)公司開的商票，但是到期兌付時(shí)房地產(chǎn)公司沒有錢給你，你就可以拿票去專門第三方平臺(tái)或者有愿意收票的公司貼現(xiàn)，當(dāng)然要付一些費(fèi)用的。票據(jù)貼現(xiàn)也是一個(gè)很好的融資手段，如果是大公司的商票，還是有很多公司收的，銀行承兌匯票、銀票，那就是銀行的剛兌。

8、信托和債券

信托和債券，這兩個(gè)融資方式資金量相對(duì)比較大，不適合中小企業(yè)，我說的中小企業(yè)是指200、 300人以下的企業(yè)，一千人左右就是大中型企業(yè)。

發(fā)售信托產(chǎn)品，這是很多基建公司或房地產(chǎn)廠商會(huì)做的事，他們通過這種方式去民間募集資金。債券融資也一樣，企業(yè)發(fā)債要經(jīng)過評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)之后通過市場(chǎng)化的手段向非特定的投資人去募集資金。未來中小企業(yè)做大之后，這兩種手段一定可以用的。

9、供應(yīng)鏈融資

其他的融資方式，還有海外融資、直接存款、委托貸款、銀行信用證、提貨擔(dān)保、供應(yīng)鏈融資等。

供應(yīng)鏈融資，也是目前整個(gè)中國(guó)比較流行的，以核心企業(yè)作為擔(dān)保方為它的上下游企業(yè)提供保障。銀行根據(jù)核心企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，去給上下游企業(yè)來提供融資，比如通過倉(cāng)單或存貨進(jìn)行質(zhì)押融資，或者基于訂單進(jìn)行預(yù)付款融資，當(dāng)然它要求核心企業(yè)有信用保障，流動(dòng)性比較好。

10、股票

股票是企業(yè)最爽的融資方式，企業(yè)可以通過增發(fā)或上市去融資，通過股票獲得的資金具有永久性，不需要還款也沒有利息，而且風(fēng)險(xiǎn)很小，所以很多企業(yè)的目標(biāo)是上市融資。

1、什么是政府專項(xiàng)資金？

政策性補(bǔ)貼是大企業(yè)、小企業(yè)、微小企業(yè)都可以去關(guān)注的事。政府的專項(xiàng)補(bǔ)貼也有很多門道要去研究的，很多大的上市公司或企業(yè)，每年從政府融到的錢可能比它的年?duì)I業(yè)收入還要多，那么，中小企業(yè)怎么去介入并拿到補(bǔ)貼？

來自政府的補(bǔ)貼渠道很多，各個(gè)部委、各地政府、各個(gè)園區(qū)、各個(gè)監(jiān)管部門、科技局、旅游局、體育局、商務(wù)局、農(nóng)業(yè)局這些部門都有相應(yīng)的專項(xiàng)補(bǔ)貼資金，無論你在哪個(gè)行業(yè)，都有對(duì)口的相關(guān)單位給你補(bǔ)貼，只是很多企業(yè)不了解，或覺得自己拿到錢的幾率很低。但其實(shí)這是很靠譜的，當(dāng)然申報(bào)也要提交申報(bào)材料，審核企業(yè)資質(zhì)、公司模式、項(xiàng)目、亮點(diǎn)等等。

一般來說，專項(xiàng)資金的撥款，主要以直接撥款、貼息稅收減免，貼租、資質(zhì)優(yōu)先、人才獎(jiǎng)勵(lì)、貼報(bào)、資金補(bǔ)貼等方式來進(jìn)行的。

2、政府專項(xiàng)補(bǔ)貼的意義？

政府的專項(xiàng)資金，一是能夠通過財(cái)稅手段給予企業(yè)資金上的支持。二是政府通過這些資金，能夠扶持一些創(chuàng)新型企業(yè)，很多科技型企業(yè)剛開始做研發(fā)時(shí)是沒有收入的，往往等到幾年后才能盈利，這時(shí)，就會(huì)拿很多錢去補(bǔ)貼。

同時(shí)，通過專項(xiàng)資金，也可以吸引人才入駐，激勵(lì)人才發(fā)展，提高管理水平。所以你最好去當(dāng)?shù)乜纯词欠裼腥瞬欧矫娴恼哐a(bǔ)貼，比如博士生、海創(chuàng)人才等都有一定的補(bǔ)貼。

1、央行5500億資金流向哪？

創(chuàng)業(yè)的人平時(shí)一定要多看新聞，了解最新的政策趨勢(shì)。

3月16號(hào)，央行定向降準(zhǔn)釋放了5500億的資金。什么叫定向降準(zhǔn)？過去降準(zhǔn)是面向全銀行的降準(zhǔn)，這一次是對(duì)于普惠金融考核達(dá)標(biāo)的銀行，定向降準(zhǔn)0.5到1個(gè)百分點(diǎn)。此外，對(duì)符合條件的股份制商業(yè)銀行再額外定向降準(zhǔn)1個(gè)百分點(diǎn)，支持發(fā)放普惠金融領(lǐng)域的貸款，等于是給這些銀行提供了5500億的資金。

央行自2018年建立起普惠金融定向降準(zhǔn)年度考核制度，通常會(huì)對(duì)普惠金融領(lǐng)域貸款達(dá)到一定比例，給予銀行額度，所以，銀行有很大的動(dòng)力去給中小企業(yè)放貸，如果銀行不給你貸款，可能是因?yàn)槟銢]找到方式。

在普惠金融領(lǐng)域，銀行有專門給中小企業(yè)貸款資金，這是一個(gè)利好的政策。這次疫情，政府放出流動(dòng)性資金5500億，也意味著市場(chǎng)的信貸有更大尺度的寬松。

在疫情發(fā)生的1月31號(hào)，央行第一時(shí)間宣布設(shè)立3000億專項(xiàng)再貸款、支持金融機(jī)構(gòu)給重點(diǎn)防疫保障企業(yè)提供優(yōu)惠利率信貸支持。首先由發(fā)改委確定名單，企業(yè)名單審核后，給到銀行總行，由總行下發(fā)給地方的分行，這是一個(gè)流程。

政府3000億的專項(xiàng)基金加上剛才講的5500億，加起來8000億的資金，這些錢極大可能會(huì)進(jìn)入中小微企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，這是一個(gè)利好。

1、鼓勵(lì)銀行放貸

數(shù)據(jù)顯示，在今年前兩個(gè)月，各地銀行金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)為抗擊疫情提供的信貸超過1.4萬億。

在政策方面，銀行首先降低了對(duì)信用良好企業(yè)商票保證金的比例。其次，對(duì)于在放貸過程中政策寬松的銀行，選擇與其合作，這是銀保監(jiān)非常明確的要求，意在讓銀行有更多的資金去放貸。

同時(shí)政府也在大力清理政府部門和國(guó)有大型企業(yè)，所謂拖欠民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)賬款問題，這也會(huì)增加很大的流動(dòng)性。

目前，企業(yè)的融資成本是在下滑的，現(xiàn)在銀行的新增貸款和已存貸款的利率都在5%以內(nèi)，這是一個(gè)相對(duì)便宜的數(shù)。

目前，市場(chǎng)上還有很多企業(yè)沒有在銀行貸過款，所以銀監(jiān)會(huì)也提出了考核首貸率的要求，倒逼增加為企業(yè)放貸率，這對(duì)銀行是一個(gè)很強(qiáng)的驅(qū)動(dòng)力。

2、降低企業(yè)融資成本

我們知道這次3000億的融資成本是1.28%，基本上是一個(gè)免息的資金。未來貸款利率還會(huì)持續(xù)的下行，此次5000億的銀行再貸款貼現(xiàn)的政策，最后加權(quán)平均利率是4.36%，如果高于4.36%或者5%以上，就不要去對(duì)接。

銀保監(jiān)會(huì)的政策主要從存量和增量?jī)刹糠种帧?/p>

存量貸款：對(duì)于中小微企業(yè)，不抽貸、不斷貸、不壓貸。今年政府明確規(guī)定，如果中小微企業(yè)的還款周期長(zhǎng)，是可以延期付利息的，本金可以展期、續(xù)貸的。

增量貸款部分要求對(duì)銀行對(duì)首貸企業(yè)貸款比例的考核，要求對(duì)沒有貸過款的中小企業(yè)去做貸款，而且額度不能低于30%，這對(duì)中小企業(yè)來說是一個(gè)很重要的窗口期。如果今天的風(fēng)口你沒有掌握住，或許就沒有機(jī)會(huì)去從銀行拿到錢了。

3、支持核心企業(yè)發(fā)展

銀保監(jiān)對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)，一方面支進(jìn)行信貸和債券的融資指出，以預(yù)付款的形式給上下游支付現(xiàn)金。第二，優(yōu)化上下游企業(yè)的金融服務(wù)。比如面向國(guó)營(yíng)企業(yè)的上游企業(yè)，以提供應(yīng)收賬款、倉(cāng)單、存貨質(zhì)押的方式來降低融資成本。

對(duì)于上游供貨商。如果你是供貨商，給核心企業(yè)供貨，可以拿著合同或者發(fā)票去找銀行融資，銀行可以給上游供貨商提供應(yīng)收賬款融資。對(duì)于下游經(jīng)銷商，可以通過倉(cāng)單進(jìn)行質(zhì)押去從銀行獲得資金。這是非常有效的手段。

地方政府出臺(tái)了幫助企業(yè)的政策，叫風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

在特殊時(shí)期，多地政府站出臺(tái)了風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的舉措，只有一個(gè)要求，讓銀行在戰(zhàn)“役”中敢把錢貸出去。各地“真金白銀”的財(cái)政政策密集出臺(tái)，如果抗疫企業(yè)貸款變成不良，地方政府承擔(dān)本金損失30%。深圳的中小微企業(yè)新增貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償甚至能達(dá)到80%。所以敢貸、愿意貸機(jī)制已經(jīng)形成了，這是信貸的一個(gè)勢(shì)頭。

因?yàn)榇舜我咔橛绊?，大家?huì)發(fā)現(xiàn)很多行業(yè)趨勢(shì)在變，直播帶貨、遠(yuǎn)程辦公、遠(yuǎn)程審批發(fā)展加快。我們意識(shí)到，如果企業(yè)還固守線下的場(chǎng)景，要活下去其實(shí)很難，所以，當(dāng)我企業(yè)面臨從線下到線上遷移趨勢(shì)時(shí)，一定要改變自己，從而獲得新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

企業(yè)從線下到線上的遷移，意味著對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)來講，資本設(shè)立和投放也會(huì)流向新的方向和增長(zhǎng)點(diǎn)，比如環(huán)保垃圾處理、醫(yī)療健康、水凈化、移動(dòng)辦公、科技產(chǎn)業(yè)、5G相關(guān)產(chǎn)業(yè)，你的企業(yè)如果在這些領(lǐng)域，一定會(huì)獲得更大的市場(chǎng)、資金的認(rèn)可。

所以，如果是線下做服務(wù)體系的，一定要學(xué)會(huì)去線上，在品牌、營(yíng)銷、獲客、技術(shù)、供應(yīng)鏈、用戶管理等環(huán)節(jié)全部線上化，擁抱大的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，你才可能獲得金融機(jī)構(gòu)資金的青睞。

稅務(wù)總局的政策

■ 第一，政策上盡享紅利。在稅務(wù)總局政策中，首先推出免征或減免中小企業(yè)增值稅政策。這次疫情，湖北地區(qū)是免征的優(yōu)惠，湖北以外地區(qū)有相應(yīng)的稅收減免政策，對(duì)于中小企業(yè)來說要去關(guān)注的。

■第二，服務(wù)上增加便利。納稅的級(jí)別決定了未來在稅務(wù)上能獲得多少減免，所以企業(yè)要熟悉稅務(wù)服務(wù)體系，包括線上的納稅渠道，包含服務(wù)專席，熱線電話都要去研究。

■第三，在融資上增信助力。為了幫助小微企業(yè)解決融資難問題，稅務(wù)部門在今年開展的便民辦稅春風(fēng)行動(dòng)中，將納入“銀稅互動(dòng)”的企業(yè)，從納稅信用A級(jí)、B級(jí)擴(kuò)展到了M級(jí)，數(shù)量增加了一倍，意味著有一倍的企業(yè)可以去找銀行做稅金貸。

財(cái)政部的補(bǔ)貼，財(cái)政部在社保這一塊進(jìn)行了減免，這幾個(gè)月里，很多企業(yè)可以免交養(yǎng)老和失業(yè)、工傷保險(xiǎn)。

最后分享下各地銀行的案例，這么多銀行，我們?cè)趺催x擇呢？

中國(guó)有1000多家銀行，在利率方面，工行對(duì)于在名單中的疫情防控重點(diǎn)企業(yè)，利率最低1.65%。農(nóng)行對(duì)所有普惠型小微企業(yè)實(shí)行差異化定價(jià)；中國(guó)銀行是在2019年基礎(chǔ)上再降0.5%；建設(shè)銀行對(duì)于疫情防控重點(diǎn)保障企業(yè)，貸款利率低于1.6%。交行北京分行對(duì)于重點(diǎn)保障名單客戶發(fā)放1.65%的專項(xiàng)貸款。

如果想了解各大銀行的政策，大家可以去本省本市的金融局網(wǎng)站查詢。

最后，我認(rèn)為對(duì)企業(yè)來說，活著才是最重要的，這個(gè)世界最容易的事情就是放棄，不要做一個(gè)放棄的人。做企業(yè)的就是要在困難中堅(jiān)持，相信國(guó)家會(huì)伸出援手，同時(shí)要相信自己，有信念，守住最后一公里，守住底線，一定能迎來更光明的明天。