中國的經(jīng)濟(jì)增速已經(jīng)落到了近三十年來的最低點(diǎn)。但如果約四千萬家的中小企業(yè)能夠克服融資難的問題，它們有可能形成中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大引擎。那么，數(shù)字技術(shù)有沒有可能幫助解決這個(gè)經(jīng)濟(jì)頑癥、催生一個(gè)新的奇跡呢？
自2005年起，中國政府一直在努力改善中小企業(yè)與低收入家庭的融資環(huán)境。全國建立了8000多家小額信貸公司，同時(shí)，政府明確要求商業(yè)銀行每年提高中小企業(yè)貸款在總貸款中的比例、同時(shí)降低中小企業(yè)貸款的利率，2018年、2019年的政策目標(biāo)是每年降低1個(gè)百分點(diǎn)。
即便如此，中國仍然只有約20%的中小企業(yè)能夠從銀行獲得貸款。其中一個(gè)重要原因是銀行的獲客成本很高，因?yàn)榇蟛糠种行∑髽I(yè)規(guī)模小、地理分布分散，為它們服務(wù)確實(shí)不易。另外，銀行也無法對中小企業(yè)實(shí)行市場化的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，因?yàn)橘J款利率還沒有完全市場化。中國中小企業(yè)的平均壽命大概是5年，因此，為它們提供貸款的風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)比較高。而強(qiáng)制要求銀行降低貸款利率，意味著銀行的風(fēng)險(xiǎn)無法得到充分的補(bǔ)償，政府也不補(bǔ)貼這樣的“準(zhǔn)政策性貸款”。
大銀行的總體盈利狀況比較好，即便為中小企業(yè)貸款提供一點(diǎn)交叉補(bǔ)貼，也承擔(dān)得起，況且它們都是國有商業(yè)銀行。但很多中小銀行就沒有這個(gè)條件，如果按政策要求給中小企業(yè)貸款，將來可能會對資產(chǎn)負(fù)債表造成負(fù)面影響。同時(shí)，監(jiān)管部門還要求銀行員工對所造成的不良貸款終身負(fù)責(zé)。因此，很多銀行只好通過各種形式的造假來滿足監(jiān)管要求。
但其實(shí)即便沒有監(jiān)管部門降低貸款利率的要求，銀行也很難對中小企業(yè)做市場化的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，因?yàn)樗鼈儾恢涝趺丛u估中小企業(yè)的信用和風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)銀行的信用評估模型主要依靠財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、抵押資產(chǎn)或者政府擔(dān)保，但中小企業(yè)普遍缺乏這些條件。