換房難了,二套房難了,這是筆者身邊諸多人的直觀感受。

這種直觀感受的背后是住房貸款政策趨嚴(yán)趨緊。在資源有限的情況下,在嚴(yán)防投機(jī)炒作房地產(chǎn)的背景下,提高二套房的貸款門檻,將資源更多集中在剛需購房者上,這一趨勢已經(jīng)越來越明顯。

政策的效應(yīng)已經(jīng)有所體現(xiàn)。央行最新發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告2019》(以下簡稱《報告》)顯示,2018年,我國住戶部門債務(wù)水平上升趨勢有所放緩,個人住房貸款的較快增長勢頭得到一定程度的抑制,全國個人住房貸款余額25.85萬億元,同比增長17.8%,增速較上年下降4.4個百分點,較2016年高位回落近19個百分點。

值得一提的是,《報告》披露了另一組數(shù)據(jù):截至2018年末,房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額10.19萬億元,同比增長22.6%,增速較上年提升5.5個百分點;住房開發(fā)貸款7.33萬億元,同比增長31.9%,增速提高5.6個百分點。這一組數(shù)據(jù)看似逆勢上揚(yáng),但其實是房企融資表外回歸表內(nèi)的反映,并非與地產(chǎn)類融資的政策導(dǎo)向背離。而且,隨著整治房地產(chǎn)信托以及對外債的收緊,客觀上造成房地產(chǎn)融資環(huán)境進(jìn)一步趨嚴(yán),這意味著房企在投資環(huán)節(jié)不得不更加“克制”。

比起暴富者的神話,樓王、地王引發(fā)的喧囂,個別地方似乎要放開又遲疑難定的“放松限購”,細(xì)微政策的變化可能只有真正在交易的人才能感受到。這種看似一點也不令人興奮、刺激市場的變化慢慢化為另一種聲音——今年要不要買黃金?部分想要靠炒樓、炒房來賺錢的人,已經(jīng)開始焦急尋找新的投資標(biāo)的。

正在變化的不僅是地產(chǎn)類貸款。從整體角度看,地產(chǎn)類貸款的“更低調(diào)”伴隨著系統(tǒng)性結(jié)構(gòu)性調(diào)整。有增速放緩者,也有加速前進(jìn)者。根據(jù)《報告》,住戶部門經(jīng)營貸款增速連續(xù)兩年回升。

所謂住戶部門經(jīng)營貸款,是金融機(jī)構(gòu)發(fā)放給城鎮(zhèn)個體戶、農(nóng)戶和個人用于經(jīng)營和投資的貸款。這一上升趨勢在一定程度上反映了普惠金融政策的成效。自2016年國務(wù)院印發(fā)《推動普惠金融發(fā)展規(guī)劃(2016—2020年)》以來,相關(guān)部門通過優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、財稅減免等多種途徑,促進(jìn)金融資源向普惠金融領(lǐng)域傾斜。截至2018年末,金融機(jī)構(gòu)普惠金融貸款余額為13.39萬億元,同比增長13.8%。受此影響,住戶部門經(jīng)營貸款余額增速從2017年開始回升,2018年末同比增速達(dá)到12.3%。