□實(shí)習(xí)記者 許予朋
2月11日,人民銀行發(fā)布《2021年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》(以下簡稱《報告》)。
《報告》指出,2021年貨幣政策體現(xiàn)了靈活精準(zhǔn)、合理適度的要求,前瞻性、穩(wěn)定性、針對性、有效性、自主性進(jìn)一步提升。全年企業(yè)貸款利率創(chuàng)改革開放以來新低;防范化解重大金融風(fēng)險取得重要成果。下一階段,穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度,注重充分發(fā)力、精準(zhǔn)發(fā)力、靠前發(fā)力。
全年企業(yè)貸利率創(chuàng)改革開放以來新低
《報告》指出,2021年信貸總量增長的穩(wěn)定性明顯增強(qiáng)。2021年初,經(jīng)濟(jì)增長的積極因素較多,貸款需求比較旺盛,人民銀行引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)住上半年貸款節(jié)奏,為應(yīng)對下半年的不確定性創(chuàng)造條件。下半年,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下行壓力,信貸需求大幅放緩,人民銀行前瞻引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)信貸總量增長的穩(wěn)定性,著力統(tǒng)籌做好信貸跨年度銜接,穩(wěn)固金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度。2021年末,金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額為198.5萬億元,同比增長11.3%,同比多增3088億元。
值得關(guān)注的是,在持續(xù)深化利率市場化改革、發(fā)揮貸款市場報價利率(LPR)改革效能的背景下,2021年實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本明顯降低?!秷蟾妗凤@示,2021年全年企業(yè)貸款利率為4.61%,比2020年下降0.1個百分點(diǎn),比2019年下降0.69個百分點(diǎn),是改革開放40多年來最低水平。
2022年,保持貨幣信貸總量穩(wěn)定增長依然是重要任務(wù)。對此,《報告》表示,2022年要完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制,保持流動性合理充裕,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)有力擴(kuò)大貸款投放,增強(qiáng)信貸總量增長的穩(wěn)定性,保持貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配,保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定。
突出風(fēng)險點(diǎn)得到有效處置
如何有效防范化解重大金融風(fēng)險是金融系統(tǒng)的一道長期課題?!秷蟾妗分赋觯?021年在堅持市場化、法治化處置風(fēng)險的情況下,金融風(fēng)險總體收斂;重點(diǎn)集團(tuán)、大型企業(yè)風(fēng)險處置穩(wěn)妥推進(jìn),高風(fēng)險機(jī)構(gòu)數(shù)量明顯減少。
具體來看,2021年,金融監(jiān)管部門果斷有序接管包商銀行、華夏人壽、新時代證券等10家“明天系”金融機(jī)構(gòu),平穩(wěn)完成包商銀行破產(chǎn)清算。華信集團(tuán)風(fēng)險處置基本完成,安邦集團(tuán)風(fēng)險處置進(jìn)入尾聲,海航集團(tuán)重整計劃已獲法院批準(zhǔn)。與此同時,人民銀行會同銀保監(jiān)會指導(dǎo)有關(guān)地方政府穩(wěn)妥處置方正集團(tuán)等大型企業(yè)風(fēng)險和恒豐銀行等多家中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險。此外,堅持點(diǎn)面結(jié)合,立足于風(fēng)險早發(fā)現(xiàn)、早處置,持續(xù)推動處置高風(fēng)險農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu),快速平息零星發(fā)生的銀行網(wǎng)點(diǎn)擠兌事件。
《報告》強(qiáng)調(diào),我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力,風(fēng)險防范的形勢依然復(fù)雜嚴(yán)峻。
接下來,人民銀行將按照“穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、分類施策、精準(zhǔn)拆彈”的方針,堅持市場化、法治化原則,堅持在線修復(fù)為主和改革化險,堅持壓實(shí)各方責(zé)任。增強(qiáng)前瞻性、預(yù)判性和系統(tǒng)性,積極應(yīng)對新形勢、新挑戰(zhàn),牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線,堅決維護(hù)經(jīng)濟(jì)社會大局穩(wěn)定。
不搞“大水漫灌” 滿足合理需求
對于2022年中國宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展可能遇到的問題,《報告》作出判斷:
一方面,疫情、通脹和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策調(diào)整仍是全球經(jīng)濟(jì)的三大不確定性。美聯(lián)儲表示將加息和縮表,市場預(yù)期其貨幣政策收緊步伐將加快,全球跨境資本流動和金融市場調(diào)整的風(fēng)險上升。
另一方面,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力,疫情反復(fù)仍對消費(fèi)需求形成抑制,部分領(lǐng)域投資尚在探底,經(jīng)濟(jì)潛在增速下行、人口增長放緩、低碳轉(zhuǎn)型等中長期挑戰(zhàn)也不容忽視。
結(jié)合上述對經(jīng)濟(jì)環(huán)境的預(yù)判,《報告》指出,接下來穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度,加大跨周期調(diào)節(jié)力度,發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能,注重充分發(fā)力、精準(zhǔn)發(fā)力、靠前發(fā)力,既不搞“大水漫灌”,又滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)合理有效融資需求,著力加大對重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的金融支持,實(shí)現(xiàn)總量穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)的較好組合。
在構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制方面,《報告》提出,提高中小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資可得性,推動完善中小微企業(yè)融資配套機(jī)制。繼續(xù)鞏固拓展脫貧攻堅成果,做好金融支持種業(yè)發(fā)展、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體、農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域工作,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新專屬金融產(chǎn)品和服務(wù),更好滿足涉農(nóng)領(lǐng)域多樣化融資需求。牢牢堅持“房子是用來住的,不是用來炒的”定位,堅持不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段,堅持穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預(yù)期,實(shí)施好房地產(chǎn)金融審慎管理制度,加大住房租賃金融支持力度,維護(hù)住房消費(fèi)者合法權(quán)益。