最近針對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的信用貸款很多。各種利率，各種還款方式，讓沒(méi)有點(diǎn)金融知識(shí)的人無(wú)所適從，送上門的便宜不占白不占，但又怕是設(shè)好了陷阱等你跳。本文旨在幫助這些人看穿這些貸款的真實(shí)利率，從而根據(jù)自己的現(xiàn)實(shí)狀況決定是不是接受這些貸款。先說(shuō)說(shuō)這些貸款常見(jiàn)的形式吧。
最簡(jiǎn)單的是等額本息還款。 假設(shè)貸款總額為10萬(wàn)元。貸款經(jīng)理可能會(huì)跟你說(shuō)我們這款產(chǎn)品很好，利息才4%，總共4000元利息。每月還款，一年還完。那每月還款金額為(100000+4000)/12 = 8666.67。如果你一聽(tīng)4%，那我去某些理財(cái)平臺(tái)，買一款6%的理財(cái)產(chǎn)品，一年下來(lái)還賺2%*100000 = 2000，挺好的。
那你就naive了。
有點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的小白會(huì)想到這跟房貸還款一樣，掏出房貸計(jì)算器一算，實(shí)際利率7.3。
如果借了這筆貸款，然后拿去買6%的理財(cái)產(chǎn)品，一年下來(lái)凈虧1300.估計(jì)手上有點(diǎn)閑錢的人都不會(huì)再去借了。這里順便說(shuō)一句，很多理財(cái)標(biāo)出來(lái)的收益是按復(fù)利算的，但是還款是每月還的，也就是你要把每月還給你的錢一天不落下立刻投出去才能獲得它所宣稱的收益。
接下來(lái)基于這兩天某銀行來(lái)筆者辦公室推薦的一款產(chǎn)品說(shuō)一下復(fù)雜的貸款，并向大家教授一種簡(jiǎn)單而通用的實(shí)際利率的計(jì)算。
先看看這款產(chǎn)品的宣傳資料：
遇到這種情況，懂點(diǎn)上面的知識(shí)的小白內(nèi)心估計(jì)是這樣的：
這些小白知道實(shí)際利率不是宣傳的4.5那么簡(jiǎn)單，但到底怎么算呢。這就需要用到現(xiàn)金流貼現(xiàn)算法了。該算法為：
看到這個(gè)算法的小白內(nèi)心再次懵逼。等比數(shù)列求和，高階方程求解，早就還給老師了（也肯可能根本沒(méi)學(xué)會(huì)過(guò)...）。
這里就輪到我們的主角出場(chǎng)了，excel的IRR函數(shù)。
先看看這個(gè)函數(shù)該怎么用。其實(shí)它出乎意料的好用。
上圖是輸入函數(shù)irr的時(shí)候出來(lái)的提示，它接受兩個(gè)參數(shù)，第一個(gè)values就是一連串的現(xiàn)金流，流入為正，流出為負(fù)，可直接在需要輸入該參數(shù)的時(shí)候在表格中選出代表現(xiàn)金流的單元格。另外還有一個(gè)可選參數(shù)，一般我們不用輸入。使用圖示如下：
計(jì)算說(shuō)明：因?yàn)槭前丛逻€款，所以算出來(lái)的是月利率，所以結(jié)果需要乘以12. 另外默認(rèn)是不保留小數(shù)的，需要設(shè)置下單元格，保留兩位小數(shù)。
可以看到，在這種現(xiàn)金流下，這款產(chǎn)品的實(shí)際利率為4.87%，可以說(shuō)是相當(dāng)優(yōu)惠了。所以還是可以搞一搞的。
這款產(chǎn)品到這里并沒(méi)有完。
問(wèn)題就出在第一個(gè)月和第二個(gè)月上，這里很明顯，當(dāng)這筆借款到帳后，整整一個(gè)月后才進(jìn)行第一次還款。那如果事情不湊巧，借款沒(méi)幾天就要第一次還款了呢。下面我們來(lái)算一下。為了簡(jiǎn)化模型，我們直接把借款日跟第一個(gè)還款日重疊起來(lái)，在相差天數(shù)不大的情況下，實(shí)際結(jié)果差別也不大。
一算嚇一跳，實(shí)際利率從4.87%飆升到了5.36%。
原因是相對(duì)前一種方案，該筆借款你能利用的時(shí)間整整少了一個(gè)月。因此對(duì)于這款產(chǎn)品，如果要借，需要搞清楚幾號(hào)是賬單日，最好是該賬單日后一天讓銀行放款。
相信學(xué)到這里，掌握了這個(gè)公式用法的你，對(duì)于再?gòu)?fù)雜的貸款類型，都能輕松地計(jì)算出實(shí)際的利率來(lái)。祝大家利用好各種資源，最大化資金的效用，早日發(fā)財(cái)。