劉曉春：數(shù)字化普惠金融，不應(yīng)是一股腦地放貸款

劉曉春認(rèn)為，數(shù)字普惠金融下一階段的一個(gè)重點(diǎn)，應(yīng)該是幫助企業(yè)解決應(yīng)收款困境，他建議在人大推進(jìn)制定《準(zhǔn)時(shí)付款法》的同時(shí)，可以考慮建立“應(yīng)收款公共結(jié)算平臺(tái)”

文|《財(cái)經(jīng)》記者 嚴(yán)沁雯 張穎馨

編輯|袁滿

“普惠金融包含廣泛的金融業(yè)務(wù)，應(yīng)用數(shù)字技術(shù)開展普惠金融，不應(yīng)該是一股腦地放貸款?！?2月16日，在2021中國(guó)普惠金融國(guó)際論壇上，上海新金融研究院副院長(zhǎng)、上海交通大學(xué)中國(guó)金融研究院副院長(zhǎng)劉曉春強(qiáng)調(diào)，應(yīng)用數(shù)字技術(shù)發(fā)放普惠貸款非常必要，也取得了巨大的成績(jī)，但這只是普惠金融的一部分。現(xiàn)階段更要關(guān)注的是廣大中小企業(yè)普遍存在的應(yīng)收款困境。

劉曉春指出，現(xiàn)在一聽說(shuō)企業(yè)資金緊張，社會(huì)上就歸結(jié)為“貸款難”。事實(shí)上，企業(yè)資金緊張的原因很多，貸款對(duì)于企業(yè)而言，本質(zhì)上是可以幫助企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模和提高發(fā)展速度，解決臨時(shí)周轉(zhuǎn)困難。企業(yè)長(zhǎng)時(shí)間的資金緊張，主要是資產(chǎn)負(fù)債管理能力不足和社會(huì)信用紀(jì)律缺失，現(xiàn)階段真正困擾企業(yè)，特別是中小企業(yè)的是普遍存在的超大規(guī)模、超長(zhǎng)賬期的應(yīng)收款。

基于上述分析，劉曉春認(rèn)為，下一階段數(shù)字普惠金融的一個(gè)重點(diǎn)，應(yīng)該是幫助解決企業(yè)的應(yīng)收款困境。建議在人大推進(jìn)制定《準(zhǔn)時(shí)付款法》的同時(shí)，可以考慮建立“應(yīng)收款公共結(jié)算平臺(tái)”，把企業(yè)之間私下進(jìn)行的應(yīng)收款結(jié)算變?yōu)樵诠矓?shù)字平臺(tái)上的透明化結(jié)算。

具體來(lái)看，首先，企業(yè)在簽訂交易合同時(shí)，交易合同上平臺(tái)，將包括支付結(jié)算條款在內(nèi)的所有合同條款記入智能合約。

其次，所有銀行系統(tǒng)與平臺(tái)連接。

再者，當(dāng)應(yīng)收款到支付日，智能合約自動(dòng)結(jié)算，從付款方銀行賬戶將資金劃轉(zhuǎn)收款方銀行賬戶。支付日到期前，平臺(tái)人工智能通知付款方準(zhǔn)備付款資金。

最后，如果付款日付款方賬戶沒有足夠資金完成支付，付款方因付款違約的信息將被公開，并記入征信系統(tǒng)。這可以讓惡意拖欠承擔(dān)沉重的代價(jià)。

建立這樣的數(shù)字平臺(tái)，好處也顯而易見。劉曉春進(jìn)一步闡述：第一，從根本上解決困擾企業(yè)特別是中小企業(yè)的資金困局，加速企業(yè)資金流通速度，降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，減輕企業(yè)融資成本；第二，提高全社會(huì)資金流通速度，降低社會(huì)杠桿率，緩和因復(fù)雜債務(wù)鏈形成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；第三，節(jié)約大量寶貴的信貸資源，有效地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；第四，改善社會(huì)信用環(huán)境，優(yōu)化中小企業(yè)的營(yíng)商環(huán)境，讓普惠金融真正落到實(shí)處。

“數(shù)字普惠金融進(jìn)一步發(fā)展，不能僅僅依靠金融端發(fā)力，更需要需求端的數(shù)字化普及，即廣大普惠群體在生活、經(jīng)營(yíng)上要全面數(shù)字化。否則，數(shù)字普惠金融總會(huì)存在‘最后一公里’的缺憾和煩惱。”劉曉春說(shuō)。

以下為劉曉春發(fā)言全文：

數(shù)字金融的真正成功，是沒有數(shù)字金融這個(gè)概念。所謂數(shù)字金融，就是應(yīng)用一系列新興的數(shù)字技術(shù)更好地辦理金融業(yè)務(wù)，創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，并不是金融業(yè)之外的又一個(gè)金融業(yè)。從這個(gè)角度說(shuō)，所謂傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與數(shù)字金融業(yè)務(wù)的邊界，就是在辦理金融業(yè)務(wù)過程中是否應(yīng)用數(shù)字技術(shù)，以及在多大程度上應(yīng)用數(shù)字技術(shù)的區(qū)別?？桃獾馗盍阉^的傳統(tǒng)金融與數(shù)字金融，只會(huì)混淆視聽，無(wú)助于金融業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，也會(huì)使普惠金融偏離普惠金融的初心。前些年互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P、現(xiàn)金貸等亂象，就是深刻的教訓(xùn)。

創(chuàng)新需要技術(shù)的支撐。金融創(chuàng)新需要三項(xiàng)技術(shù)。

首先是金融技術(shù)。這里講的金融技術(shù)，是廣義的金融，包括金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等，也就是業(yè)務(wù)技術(shù)。比如保險(xiǎn)的精算，信貸的風(fēng)控模型，各類交易模型等等。當(dāng)我們說(shuō)，我們應(yīng)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能的時(shí)候，我們是說(shuō)我們?cè)趹?yīng)用這些工具，是外在的形。真正的核心，是我們?cè)谟眠@些技術(shù)做統(tǒng)計(jì)分析工作。當(dāng)我們說(shuō)為客戶畫像，是我們首先應(yīng)用信貸知識(shí)、風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，確定給客戶畫像的標(biāo)簽要素以及參數(shù)設(shè)置，然后讓大數(shù)據(jù)、云計(jì)算這類科技技術(shù)去具體地畫。

金融創(chuàng)新，是金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，或者說(shuō)，金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新是前提。股票上市交易，這是金融工具的創(chuàng)新、金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。股票可以在線下交易，可以利用數(shù)字技術(shù)在線上交易。作為金融業(yè)務(wù)，都是股票交易。資產(chǎn)證券化，也是金融工具的創(chuàng)新，金融模式的創(chuàng)新。發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)，要?jiǎng)?chuàng)新綠色金融工具和綠色金融產(chǎn)品，創(chuàng)新建立綠色金融產(chǎn)品交易市場(chǎng)等，這些創(chuàng)新，首先需要的就是金融技術(shù)。

交易中的捆綁銷售、打折銷售、補(bǔ)貼銷售、二選一模式、砍頭息等等，這些方式的發(fā)明，需要的也都是業(yè)務(wù)技術(shù)，或者說(shuō)是廣義的金融技術(shù)。

其次是制度技術(shù)。

這里講的制度，也是廣義的，包括相關(guān)法律、法規(guī)、會(huì)計(jì)核算原則和各類業(yè)務(wù)的操作制度等。

股票上市和交易，需要有市場(chǎng)規(guī)則。規(guī)則不同，會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)不同的效果和規(guī)律，同樣也會(huì)影響金融創(chuàng)新的效果和成敗。注冊(cè)制，就是一項(xiàng)純粹的制度創(chuàng)新，根本不需要數(shù)字技術(shù)，但是對(duì)應(yīng)用數(shù)字技術(shù)辦理的各類相關(guān)金融業(yè)務(wù)影響至巨。

資產(chǎn)證券化、REITs等金融工具的創(chuàng)新之所以很困難，是因?yàn)?，除了金融技術(shù)本身，還需要一整套相關(guān)的市場(chǎng)規(guī)則、會(huì)計(jì)核算規(guī)則、稅收規(guī)則、與權(quán)益相關(guān)的法律等制度的創(chuàng)新。

在許多金融業(yè)務(wù)的流程中，都有簽字蓋章的環(huán)節(jié)，其作用就是確認(rèn)該筆業(yè)務(wù)的結(jié)果和經(jīng)辦人，并且防止結(jié)果被篡改。這是相關(guān)業(yè)務(wù)的規(guī)章制度規(guī)定的，也是法律認(rèn)可的。區(qū)塊鏈有留痕跡、不可更改、可追溯的功能，也就是說(shuō)，這項(xiàng)技術(shù)有取代簽字蓋章的能力。但是不是真的能取代，需要規(guī)章制度來(lái)認(rèn)可。

第三是科技技術(shù)。

就當(dāng)前金融創(chuàng)新而言，科技技術(shù)主要是指以計(jì)算機(jī)技術(shù)為基礎(chǔ)的一系列數(shù)字技術(shù)。

數(shù)字技術(shù)是有效實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新的工具，不是金融創(chuàng)新本身。金融創(chuàng)新可以沒有數(shù)字技術(shù)，但必須有金融技術(shù)和制度技術(shù)。應(yīng)用數(shù)字技術(shù)進(jìn)行金融創(chuàng)新，則必須有金融技術(shù)和制度技術(shù)的創(chuàng)新。然而，數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用在金融創(chuàng)新中并不是無(wú)關(guān)緊要的。

通過數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用，首先是創(chuàng)新流程，提高效率，減少差錯(cuò)、降低成本。如會(huì)計(jì)核算、流動(dòng)性管理等。其次是創(chuàng)新服務(wù)渠道，擴(kuò)大金融服務(wù)的廣度和深度。如第三方支付、股票的網(wǎng)上交易、線上貸款等。再次是實(shí)現(xiàn)手工條件下不可能實(shí)現(xiàn)的業(yè)務(wù)模式，比如量化交易、高頻交易等。所以，金融一旦能有效地應(yīng)用數(shù)字技術(shù)，可以發(fā)揮出爆發(fā)式的威力。

普惠金融包含廣泛的金融業(yè)務(wù)，應(yīng)用數(shù)字技術(shù)開展普惠金融，不應(yīng)該是一股腦地放貸款。毫無(wú)疑問，應(yīng)用數(shù)字技術(shù)發(fā)放普惠貸款，非常必要，也取得了巨大的成績(jī)，但這只是普惠金融的一部分?，F(xiàn)階段更要關(guān)注的是廣大中小企業(yè)普遍存在的應(yīng)收款困境。

現(xiàn)在一聽說(shuō)企業(yè)資金緊張，社會(huì)上就歸結(jié)為“貸款難”。事實(shí)上，企業(yè)資金緊張的原因很多，貸款對(duì)于企業(yè)而言，本質(zhì)上是可以幫助企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模和提高發(fā)展速度，解決臨時(shí)周轉(zhuǎn)困難。企業(yè)長(zhǎng)時(shí)間的資金緊張，主要是資產(chǎn)負(fù)債管理能力不足和社會(huì)信用紀(jì)律缺失，現(xiàn)階段真正困擾企業(yè)，特別是中小企業(yè)的是普遍存在的超大規(guī)模、超長(zhǎng)賬期的應(yīng)收款。

據(jù)《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》最近報(bào)道，根據(jù)廣東的調(diào)查，有逾七成企業(yè)在過去一年遭遇拖欠，65%以上企業(yè)賬期超過60天，約22%企業(yè)賬期在30-60天之間；約46%企業(yè)賒銷占銷售比重超過30%；75%企業(yè)認(rèn)為行業(yè)存在賬期困局，并且問題正在加重。在這種情況下，用貸款來(lái)解決企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)困難，只會(huì)提高企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，加重企業(yè)的負(fù)擔(dān)，并不真正解決問題。

當(dāng)前在開展普惠金融中，不少專家強(qiáng)調(diào)做供應(yīng)鏈金融，著力點(diǎn)還是解決中小企業(yè)的貸款。但從一些案例看，這類供應(yīng)鏈融資反而給了大企業(yè)進(jìn)一步擠壓中小企業(yè)流動(dòng)性的機(jī)會(huì)，把賬期拖得更長(zhǎng)。以這樣的模式給中小企業(yè)提供融資，貸款越多，中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)越重，不是雪中送炭，而是雪上加霜。

所以，下一階段數(shù)字普惠金融的一個(gè)重點(diǎn)，應(yīng)該是幫助解決企業(yè)的應(yīng)收款困境。建議在人大推進(jìn)制定《準(zhǔn)時(shí)付款法》的同時(shí)，可以考慮建立“應(yīng)收款公共結(jié)算平臺(tái)”，把企業(yè)之間私下進(jìn)行的應(yīng)收款結(jié)算變?yōu)樵诠矓?shù)字平臺(tái)上的透明化結(jié)算。

首先，企業(yè)在簽訂交易合同時(shí)，交易合同上平臺(tái)，將包括支付結(jié)算條款在內(nèi)的所有合同條款記入智能合約。

其次，所有銀行系統(tǒng)與平臺(tái)連接。

第三，當(dāng)應(yīng)收款到支付日，智能合約自動(dòng)結(jié)算，從付款方銀行賬戶將資金劃轉(zhuǎn)收款方銀行賬戶。支付日到期前，平臺(tái)人工智能通知付款方準(zhǔn)備付款資金。

第四， 如果付款日付款方賬戶沒有足夠資金完成支付，付款方因付款違約的信息將被公開，并記入征信系統(tǒng)。這可以讓惡意拖欠承擔(dān)沉重的代價(jià)。

這個(gè)數(shù)字平臺(tái)的好處是：一、從根本上解決困擾企業(yè)特別是中小企業(yè)的資金困局，加速企業(yè)資金流通速度，降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，減輕企業(yè)融資成本；二、提高全社會(huì)資金流通速度，降低社會(huì)杠桿率，緩和因復(fù)雜債務(wù)鏈形成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；三、節(jié)約大量寶貴的信貸資源，有效地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；四、改善社會(huì)信用環(huán)境，優(yōu)化中小企業(yè)的營(yíng)商環(huán)境，讓普惠金融真正落到實(shí)處。

數(shù)字普惠金融進(jìn)一步發(fā)展，不能僅僅依靠金融端發(fā)力，更需要需求端的數(shù)字化普及，即廣大普惠群體在生活、經(jīng)營(yíng)上要全面數(shù)字化。否則，數(shù)字普惠金融總會(huì)存在最后一公里的缺憾和煩惱。解決這個(gè)問題，需要全社會(huì)的共同努力。