近日，央行降低了個人投資者認(rèn)購大額存單起點金額。多名接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，本輪調(diào)整降低了個人投資者認(rèn)購門檻，增加了大額存單需求，可促進(jìn)大額存單流動性?！ 【唧w來看，央行將《大額存單管理暫行辦法》（中國人民銀行公告〔2015〕第13號公布）（下稱《辦法》）第六條“個人投資人認(rèn)購大額存單起點金額不低于30萬元”的內(nèi)容，修改為“個人投資人認(rèn)購大額存單起點金額不低于20萬元”，新標(biāo)準(zhǔn)自2016年6月6日起開始施行?！ €人和企業(yè)均可購買 去年6月2日，央行正式推出《辦法》，標(biāo)志著中國迎來了利率市場化時代最重要的產(chǎn)品。6月15日，大額存單終于在9家銀行正式推出?！ 〈箢~存單是指由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向非金融機(jī)構(gòu)投資人（包括個人、非金融企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體等）發(fā)行的、以人民幣計價的記賬式大額存款憑證，是銀行存款類金融產(chǎn)品，屬一般性存款。銀行發(fā)給存款人按一定期限和約定利率計算，到期前可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓的證券化存款憑證。個人和企業(yè)可通過銀行營業(yè)網(wǎng)點、網(wǎng)絡(luò)銀行、手機(jī)銀行等方式購買大額存單?！ 〉c一般存單不同的是，大額存單在到期之前可以轉(zhuǎn)讓，也可以抵押。換句話說，它不僅比定期存款利率高，還有流動性，變現(xiàn)能力強(qiáng)?！ ≈袊裆y行首席研究員溫彬?qū)Α兜谝回斀?jīng)日報》記者表示，對于個人而言，大額存單應(yīng)是介于儲蓄和理財產(chǎn)品之間的一個品種。比照理財產(chǎn)品個人購買5萬元起點，目前大額存單20萬元起點還可以進(jìn)一步往下調(diào)，以使更多個人投資者可以參與到這個產(chǎn)品上?！ 敖档驼J(rèn)購門檻主要是出于擴(kuò)大大額存單市場考慮，因為門檻越高，參與者越少，而降低門檻可以讓更多的人能夠參與。在發(fā)達(dá)國家利率市場化過程中，大額存單起到很好的作用，因為它擴(kuò)大了利率定價的范圍?！苯煌ㄣy行金融研究中心高級研究員陳冀對《第一財經(jīng)日報》記者表示，“至于以后門檻會不會進(jìn)一步降低，主要還是看市場發(fā)展?fàn)顩r，大額存單市場規(guī)模在這次降低認(rèn)購門檻后是不是會有增加?！薄 〖せ畲箢~存單市場 2015年6月2日，央行發(fā)布《大額存單管理暫行辦法》并正式實施，當(dāng)時具備發(fā)行資格的銀行正式推出大額存單這一金融產(chǎn)品，本輪央行是對該《辦法》的調(diào)整?！ ⊙胄邢嚓P(guān)負(fù)責(zé)人稱，大額存單的推出有利于有序擴(kuò)大負(fù)債產(chǎn)品市場化定價范圍，健全市場化利率形成機(jī)制；也有利于進(jìn)一步鍛煉金融機(jī)構(gòu)的自主定價能力，培育企業(yè)、個人等市場參與者的市場化定價理念，為繼續(xù)推進(jìn)存款利率市場化進(jìn)行有益探索并積累寶貴經(jīng)驗?！ 掇k法》調(diào)整后，個人認(rèn)購大額存單起點金額不低于20萬元，機(jī)構(gòu)認(rèn)購大額存單起點金額不低于1000萬元。大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年?！ 〈箢~存單的收益率由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)市場資金供求以市場化的方式確定，目前已發(fā)行大額存單的收益率大約為同期限存款基準(zhǔn)利率1.4倍左右，高于各銀行存款掛牌利率?！ ∽匀ツ?月，中、農(nóng)、工、建、交、招行在內(nèi)的9家銀行首次發(fā)行首批大額存單開始，今年越來越多的銀行加入發(fā)行大額存單的陣營，產(chǎn)品期限也越來越豐富。不過，由于大額存單購買起點高，收益卻低于國債和銀行理財，所以處境略顯尷尬。 鼓勵個人投資大額存單僅僅是第一步，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，二級市場的流通性將被大大激活。 “下一階段，應(yīng)進(jìn)一步提高個人投資大額存單后，在二級市場的流通性，包括銀行回購或其他二級市場轉(zhuǎn)讓交易，從而有助于個人投資者增加對大額存單投資配置的興趣?！睖乇虮硎?。據(jù)溫彬介紹，在美國的銀行，CD（大額存單）投資是非常常見的品種，居民個人可以在銀行柜臺根據(jù)銀行掛牌利率和期限，進(jìn)行不同期限和收益的選擇，是一種非常常見的替代儲蓄的投資品種。（第一財經(jīng)日報）