2016年被認為是資本寒冬,同時2016年也是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管年,不過行業(yè)并非都是水深火熱。

下半年已經(jīng)過去兩個月了,環(huán)境沒有發(fā)生變化,但互金領(lǐng)域有特色的項目依然在吸金。那么,資金還在進入哪些領(lǐng)域,獲得融資的項目又有哪些特點?

近兩個月內(nèi)網(wǎng)貸領(lǐng)域和類保險領(lǐng)域投資比例增加

IT桔子發(fā)布的2016年上半年互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)投資數(shù)據(jù)盤點顯示,截止到2016年6月底,IT桔子共追蹤到164起金融領(lǐng)域獲投事件,金額約638億人民幣,6起該領(lǐng)域并購,以及2起上市事件。眾資本關(guān)注更高的仍是理財、借貸和投融資領(lǐng)域。

上半年互金領(lǐng)域投融資情況(圖表來自IT桔子)

上半年平均每月有27-28個項目獲投。2016年7月和8月,互金領(lǐng)域獲投項目分別為29和26個,與上半年的平均數(shù)基本持平。兩個月共計55個獲得融資的互金項目,其中P2P網(wǎng)貸以及網(wǎng)貸相關(guān)的項目共計21個,占比38.19%,占據(jù)了絕對的大頭。

除此之外,其他領(lǐng)域的投資案例數(shù)量如下:

保險類8家,含2家互助社群,占比14.55%;

理財類7家,含智能投顧、黃金投資,占比12.74%;

消費金融4家,占比7.28%;

大數(shù)據(jù)風控3家,占比5.45%;

股票類3家,占比5.45%;

眾籌及股權(quán)投資3家,占比5.45%;

產(chǎn)業(yè)金融2家,占比3.63%;

區(qū)塊鏈2家,占比3.63%;

支付類2家,占比3.63%。

與上半年的投資領(lǐng)域相比,最近兩個月網(wǎng)貸機構(gòu)、保險類的投資比例大幅增加,消費金融投資比例有所增加,股票相關(guān)領(lǐng)域投融資變化不大,理財、眾籌、支付領(lǐng)域的投資比例相應有所下滑。當然,兩個月內(nèi)一些領(lǐng)域的投資案例相對較少,單純比較數(shù)字意義不大。

在大多數(shù)人的印象中,網(wǎng)貸在水深火熱之中,跑路、欺詐問題不斷,來自政府的監(jiān)管壓力也越來越大。但實際上其整體交易規(guī)模仍在迅速擴大中。

網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示,2015年,全年網(wǎng)貸成交量達到了9823.04億元,相比2014年全年網(wǎng)貸成交量(2528億元)增長了288.57%;2016年上半年,P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計成交量為8422.85億元,較之2015年上半年的3006.19億元,同比增長了180%。

龍頭企業(yè)業(yè)績也不錯。數(shù)據(jù)顯示,2016年Q2,宜人貸凈營收7.34億人民幣(1.10億美元),同比增長140%;凈利潤2.61億人民幣(3920萬美元),同比增長226%。在2016年Q1,宜人貸凈收入8,507萬美元,較去年同期增長187%;實現(xiàn)凈利潤2,013萬美元,較去年同期增長355%。

近期銀監(jiān)會等四部門發(fā)布了網(wǎng)貸業(yè)務暫行管理辦法,雖然在規(guī)模上限等方面做了很多限制,但畢竟意味著政策上已經(jīng)承認網(wǎng)貸的合法性。

市場層面交易量持續(xù)增長,政策層面監(jiān)管層逐步認可,應該構(gòu)成了投資機構(gòu)繼續(xù)青睞網(wǎng)貸平臺的投資邏輯。雖然行業(yè)魚龍混雜、泥沙俱下,但行業(yè)里的領(lǐng)先者以及創(chuàng)新者還是有投資價值。

保險類領(lǐng)域也持續(xù)之前的火熱,包括互聯(lián)網(wǎng)保險平臺以及互助項目,仍然是投資圈的熱點。

各領(lǐng)域投融資有什么新特點?

網(wǎng)貸

在最近的7-8月,網(wǎng)貸機構(gòu)持續(xù)獲得青睞。在投資上,近兩個月內(nèi)的投資案例以A輪及以上為主,相關(guān)案例達到14個,包括一個C輪融資和一個B+輪融資,占比達到三分之二。這表明網(wǎng)貸模式正在趨于成熟,投資階段已經(jīng)逐步拉后。

另外,在這段時間內(nèi),集中出現(xiàn)了上市公司領(lǐng)投P2P網(wǎng)貸的案例,包括萬科戰(zhàn)略投資鵬金所、云游控股領(lǐng)投銀客網(wǎng)C輪、神州泰岳投資沃時貸B輪、樂視領(lǐng)投懶財網(wǎng)B輪、銀江股份投資浙金網(wǎng)等,也表明正規(guī)網(wǎng)貸機構(gòu)的投資價值正在更大范圍內(nèi)獲得認可,上市公司作為成熟企業(yè)入股網(wǎng)貸公司,也正在增強行業(yè)的穩(wěn)定性。

而且這些投資并非簡單的財務投資,基本都是戰(zhàn)略投資,上市公司通過投資相對成熟的網(wǎng)貸平臺切入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域,并尋求與網(wǎng)貸的戰(zhàn)略協(xié)同。

網(wǎng)貸領(lǐng)域較早期的投資主要集中于一些新模式,包括網(wǎng)貸搜索引擎、網(wǎng)貸投資者交流社區(qū)以及主打社交理財概念的網(wǎng)貸平臺。

就目前來看,網(wǎng)貸模式在互金領(lǐng)域內(nèi)已經(jīng)算是成熟的模式,以成熟模式切入網(wǎng)貸,已經(jīng)沒有多大機會。

為網(wǎng)貸生態(tài)提供支持的模式則還有一定空間,畢竟整個網(wǎng)貸行業(yè)的生態(tài)還有待于進一步健全,如果能為網(wǎng)貸生態(tài)內(nèi)各個主體提供可以提升效率的服務,還是會有做大的機會并獲得資本關(guān)注。

從對接的資產(chǎn)來看,獲投的網(wǎng)貸平臺主營的貸款項目主要包括房產(chǎn)抵押貸款、汽車質(zhì)押貸款、供應鏈金融、應收賬款融資等。這幾類資產(chǎn)都是近年來在網(wǎng)貸平臺比較流行的資產(chǎn)形式。其特點是風險相對較容易控制,金額一般也較高,可以在做好風控的同時迅速擴大平臺交易規(guī)模,獲得資本認可。

但這類資產(chǎn)因為標的融資金額較高,未來將不得不面臨痛苦的調(diào)整過程。

銀監(jiān)會近期出臺的網(wǎng)貸業(yè)務暫行管理辦法對于借款人的融資規(guī)模進行了上限限制,同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介平臺的借款余額上限不超過人民幣20萬元,在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)借款總額不超過人民幣100萬;同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)平臺的借款余額上限不超過人民幣100萬元,在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)平臺的借款余額上限不超過人民幣500萬元。

近兩個月內(nèi)獲投的網(wǎng)貸平臺基本以超限的融資標的為主,未來需要在12個月內(nèi)對業(yè)務進行調(diào)整。

除此之外,7-8月份內(nèi)有對接城鎮(zhèn)化相關(guān)資產(chǎn)、新能源產(chǎn)業(yè)、個人借款、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)相關(guān)資產(chǎn)的平臺獲投,凸顯了網(wǎng)貸行業(yè)的垂直化程度逐步加深。如果一個平臺能深耕某個行業(yè),獲得足夠的項目資源、數(shù)據(jù)、經(jīng)驗和風控方式,則投資價值會非常明顯。