自今年5月中國銀行發(fā)起首單不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品后，銀行業(yè)停擺多年的不良資產(chǎn)證券化正式重啟。與此同時，不良資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓也開始了醞釀。
9月6日，江蘇銀行與華能貴誠信托通過銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（以下簡稱銀登中心）開展信貸資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓，成為國內(nèi)銀行業(yè)首單不良資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓。
9月29日，九江銀行也成功通過銀登中心開展不良貸款收益權轉(zhuǎn)讓業(yè)務，受讓方為“中航信托·天順（2016）146號信貸資產(chǎn)投資1號單一資金信托”，資產(chǎn)原始金融為3.2億元，實際轉(zhuǎn)讓金額3.2億元。此次轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)為可疑貸款，主要為流動資金貸款。
也就是說，僅一個月內(nèi)，已有兩單不良資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓落地。對此，中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，不良資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓作為銀行處置不良的一種市場化補充手段，現(xiàn)在正在試點當中，不過未來能發(fā)展到多大規(guī)模，現(xiàn)在還很難講，預計或不大。這是因為不良資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓雖可提前變現(xiàn)一些資金，但按相關法律規(guī)定，并不能實現(xiàn)完全的“出表”。
不良資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓醞釀已久
當前，銀行業(yè)面臨的資產(chǎn)質(zhì)量壓力仍在加大。據(jù)銀監(jiān)會網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年末，商業(yè)銀行不良貸款率繼續(xù)攀升至1.81%，比2015年末上漲0.14個百分點，部分地區(qū)的不良率更是達到2%以上。
“今年二季度，關注類貸款余額和不良貸款余額以及關注類貸款占比與不良貸款率之間的剪刀差較一季度還在上升，說明銀行資產(chǎn)質(zhì)量依然承壓，需要在嚴控新增不良貸款的情況下，繼續(xù)加大對存量不良貸款的處置和化解。”中國民生銀行首席研究員溫彬表示。
事實上，為加快不良處置，不良資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓試點工作醞釀已久。在今年初召開的全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會議上，監(jiān)管層除了提及開展不良資產(chǎn)證券化試點之外，也提及了開展不良資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓試點工作。
2016年4月，銀監(jiān)會發(fā)布了《關于規(guī)范銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓業(yè)務的通知》（以下簡稱82號文），將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務范圍擴大到不良資產(chǎn)收益權的轉(zhuǎn)讓。
2016年8月，銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心官網(wǎng)（以下簡稱銀登中心）發(fā)布《信貸資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓業(yè)務規(guī)則（試行）》和《信貸資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓業(yè)務信息披露細則（試行）》，其中，對不良信貸資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓的行為予以嚴格的規(guī)定。
9月6日，江蘇銀行發(fā)行了第一期不良資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓業(yè)務“蘇譽一期”，成為國內(nèi)首單以不良貸款收益權作為基礎資產(chǎn)的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務，也是銀監(jiān)會82號文發(fā)布以來銀行業(yè)第一單不良資產(chǎn)證券化收益權轉(zhuǎn)讓。該次轉(zhuǎn)讓的受讓方為“蘇譽2016年第一期不良資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓集合資金信托”，資產(chǎn)原始金額為4.245億元，實際轉(zhuǎn)讓金額2.54億元。
銀登中心副總裁成家軍曾表示，82號文適用范圍既包括正常資產(chǎn)的收益權轉(zhuǎn)讓，也包括不良資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓。據(jù)銀登中心市場調(diào)研的結(jié)果，通過這種方式來解決不良資產(chǎn)可能對于商業(yè)銀行而言應該是更有吸引力，應該說這種方式為商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)開辟了一種新的渠道。
不良資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓占比尚小
根據(jù)82號文等相關規(guī)定，信貸資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓中，正常類信貸資產(chǎn)收益權與不良信貸資產(chǎn)收益權應分別轉(zhuǎn)讓，出讓方銀行不能構(gòu)建混合信貸資產(chǎn)包。
與此同時，82號文還規(guī)定，銀行開展不良資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓的，在繼續(xù)涉入情形下，計算不良貸款余額、不良貸款比例和撥備覆蓋率等指標時，出讓方銀行應當將繼續(xù)涉入部分計入不良貸款統(tǒng)計口徑。此外，不良資產(chǎn)收益權的投資者限于合格機構(gòu)投資者，個人投資者參與認購的銀行理財產(chǎn)品、信托計劃和資產(chǎn)管理計劃不得投資；對機構(gòu)投資者資金來源應當實行穿透原則，不得通過嵌套等方式直接或變相引入個人投資者資金。
曾剛表示，雖已有兩家銀行開展了不良資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓業(yè)務，“我覺得未來規(guī)?？赡懿粫?。對銀行而言，不良資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓沒有體現(xiàn)不良資產(chǎn)風險的轉(zhuǎn)讓。從這個角度而言，相比不良資產(chǎn)證券化的方式，不良資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓對銀行經(jīng)營意義不大”。
“實際上，銀行現(xiàn)在處置不良的主要方式還是核銷和批量轉(zhuǎn)讓給金融資產(chǎn)管理公司。不良資產(chǎn)證券化和不良資產(chǎn)收益權轉(zhuǎn)讓是銀行處置不良的一種市場化的補充手段，但目前所占比例還是很少的?！痹鴦傉f。（每日經(jīng)濟新聞）