從2013年“寶寶”類產(chǎn)品闖入大眾視野，到各類型互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)紛至沓來，3年多時間僅網(wǎng)貸機構(gòu)數(shù)量就達2000余家。日前，互聯(lián)網(wǎng)金融整頓方案正式落地，這意味著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從前期相對寬松的自由生長轉(zhuǎn)向強化監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展。那么，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)該做何選擇？
快速變化的市場應(yīng)可持續(xù)
觀察近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的發(fā)展不難發(fā)現(xiàn)，這是一個快速發(fā)展的行業(yè)，同時也是快速洗牌的市場，不論是外部環(huán)境還是其自身裂變，都存在很多未知與變數(shù)。
以P2P網(wǎng)貸為例，機構(gòu)數(shù)量最多時達5000余家，而截至2016年6月底，全國正常運營的網(wǎng)貸機構(gòu)共2349家，借貸余額6212.61億元，業(yè)務(wù)總額遠超發(fā)展P2P更早的英美國家。但是，全國累計問題平臺有1700余家，占全國機構(gòu)總數(shù)的43.1%。
3年多爆發(fā)式增長，機構(gòu)數(shù)量、用戶數(shù)量、資金規(guī)模都很大，問題也由此滋生。去年E租寶和中晉系事件相繼爆發(fā)，涉及資金都在幾百億元人民幣規(guī)模，受害投資者數(shù)量上萬。上海大學(xué)法學(xué)院教授彭冰認為，P2P網(wǎng)貸行業(yè)迅速發(fā)展，但泥沙俱下，其中積聚了巨大風(fēng)險。因此，整治的目的是規(guī)范。一方面，通過整治要消除風(fēng)險隱患，另一方面，通過整治扶優(yōu)抑劣，改善“劣幣驅(qū)逐良幣”的市場環(huán)境，規(guī)范行業(yè)發(fā)展。
互聯(lián)網(wǎng)金融在其快速發(fā)展過程中展現(xiàn)出生機與活力，在彌補傳統(tǒng)金融供給不足、普惠金融服務(wù)缺失方面能夠發(fā)揮積極作用，去年人民銀行等10個部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》也為行業(yè)正名，確立了互聯(lián)網(wǎng)金融的合法地位。正如銀監(jiān)會原副主席蔡鄂生所言，整治的目的一定是為了發(fā)展，而不是簡單防風(fēng)險，金融創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)解決“可持續(xù)”的問題。
新規(guī)催生“贏家”
無論是之前的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（以下簡稱《管理辦法》）還是現(xiàn)在的專項整治，其重點都在于規(guī)范，而不是打壓。在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)應(yīng)自我檢視，遵循合法合規(guī)生存底線，才能獲得更持久、長遠的發(fā)展。
事實上，在上述網(wǎng)貸新規(guī)發(fā)布的同時，部分機構(gòu)已經(jīng)開始業(yè)務(wù)調(diào)整與戰(zhàn)略布局。
“以新規(guī)頒布為界，從模式、科技到品牌，未來金融服務(wù)行業(yè)將進入一個綜合維度的競爭時代?！毙∨＝鸱?zhí)行總裁兼小牛在線CEO劉金科說，小牛在線奉行“小額分散”戰(zhàn)略，如今小牛在線已經(jīng)和線下資產(chǎn)端小牛普惠合并為小牛金服。
另外兩家以校園分期業(yè)務(wù)起家的公司——趣分期和分期樂也相繼進行業(yè)務(wù)調(diào)整。9月，趣分期升級為趣店集團，發(fā)力消費金融，10月上線進口商品館，分期產(chǎn)品延伸至海外大牌；10月，分期樂升級為樂信集團，旗下包括分期樂、提錢樂、桔子理財以及鼎盛資產(chǎn)四個子品牌。
彭冰認為，今年8月份出臺的《管理辦法》為整個P2P網(wǎng)貸行業(yè)的健康發(fā)展和持續(xù)審慎監(jiān)管奠定了制度基礎(chǔ)，同時，也是整治工作的政策依據(jù)和制度保障。不過，《管理辦法》還有待進一步細化，比如，客戶資金第三方存管、機構(gòu)備案及信息披露等配套制度等。
未來監(jiān)管將常態(tài)化
在業(yè)內(nèi)專家看來，互聯(lián)網(wǎng)金融這一新生事物在很多領(lǐng)域?qū)映霾桓F地發(fā)展，這需要多部門共同配合來實現(xiàn)風(fēng)險控制全覆蓋，專項整治也將從短期的整治行動，轉(zhuǎn)向長期的、常態(tài)化的監(jiān)管。
彭冰認為，整治工作為前期《管理辦法》的實施厘清了市場環(huán)境。從整治方案來看，通過早期的摸底排查，一些網(wǎng)貸機構(gòu)早就已經(jīng)落在名單之中?！皟H僅改個名、換個馬甲是逃不過的。不過，整治工作只是目前的一項活動，在這個活動結(jié)束之后，未來新設(shè)立的P2P網(wǎng)貸機構(gòu)如果不備案，也不叫P2P網(wǎng)貸，如何將其納入監(jiān)管范圍，這恐怕就需要地方金融監(jiān)管部門考慮建立持續(xù)的監(jiān)管機制了。”彭冰說。
對于未來發(fā)展前景，劉金科表示，在現(xiàn)階段合規(guī)監(jiān)管趨嚴的背景之下，我們要堅持普惠金融理念，同時抓緊資產(chǎn)端與資金端，以小額分散的普惠金融模式為特色，以科技智能為風(fēng)控征信手段，提供穩(wěn)健便捷的金融服務(wù)。
分期樂創(chuàng)始人兼CEO肖文杰表示，公司發(fā)展進入全新階段，實現(xiàn)由單一的分期購物資產(chǎn)端業(yè)務(wù)向互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)化經(jīng)營、從單一人群業(yè)務(wù)向全人群布局的轉(zhuǎn)變。
掌眾金融首席戰(zhàn)略官譚淳認為，互聯(lián)網(wǎng)金融也是金融，有著較高的從業(yè)門檻，不懂游戲規(guī)則卻計劃在這個領(lǐng)域掙快錢的平臺會率先被淘汰。存續(xù)下來的平臺也需要快速完成資金、技術(shù)和人才的積累，明確深耕領(lǐng)域，比如消費金融和供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。（金融時報）