12月20日，螞蟻金融旗下理財平臺招財寶發(fā)布公告稱，該平臺上銷售的僑興電信和僑興電訊兩家企業(yè)共計3.12億元已到期私募債券，因企業(yè)資金周轉困難無法按時還款。同時，招財寶強調，該平臺其他產品不受影響。
但招財寶平臺的私募債違約事件，毫無疑問地加劇了投資人的擔心和猜疑，大的互聯(lián)網金融機構咋也不靠譜了、3億多元違約可會否是“冰山一角”……
關于“違約”，螞蟻金服相關人士對記者表示：如果把撮合投資人和借款人比作相親，我們只是提供了約會場地，私募債的發(fā)行方廣東金融高新區(qū)股權交易中心才是紅娘?！拔覀兪切畔⒅薪榉諜C構，只是核查發(fā)行方的身份，審核僑興電信和僑興電訊不是我們的業(yè)務范圍。”
“信息中介不應該是互聯(lián)網金融機構推脫責任的理由?！蹦硣猩虡I(yè)銀行人士表示，傳統(tǒng)金融機構在代銷私募債產品時，不但要對發(fā)行方進行資質審查，還得對發(fā)債的基礎資產進行深入了解，這是保障投資人權益的基本要求。
此次招財寶發(fā)生違約的企業(yè)私募債是2014年12月發(fā)布的，正值互聯(lián)網金融發(fā)展如火如荼之際。網貸行業(yè)也沒有明確“信息中介”定位。
中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼表示，隨著不少P2P平臺陸續(xù)轉型為綜合化網絡理財銷售平臺，越來越多的“跨界合作”帶來多頭監(jiān)管難題。
企業(yè)私募債并不是新生事物，此前多面向機構投資者。私募產品規(guī)模往往在數(shù)千萬元至數(shù)億元，按照規(guī)定，持有人最高不得超過200人。這客觀上就要求投資人是具有一定的經濟實力和風險承受能力的機構投資者。但在互聯(lián)網金融“創(chuàng)新”下，伴隨著普通投資人的參與，風險難免越來越大、越來越多。
為了規(guī)避監(jiān)管要求，招財寶進行了“創(chuàng)新”，把單筆私募債進行多期拆分，確保每一期投資人不超過200人，投資門檻一下子從數(shù)十萬元降到了1萬元。
董希淼表示，招財寶投資人大多是從支付寶平移而來，習慣了投資低風險的“余額寶”類貨幣型基金，對投資風險的把控能力欠缺?！安鸱趾笏侥紓顿Y額度雖小，但整個項目的資產包可不小，一旦發(fā)生違約牽涉人數(shù)較多、涉及面積較廣，容易引發(fā)關注。”
2014年以來，區(qū)域股交所和互聯(lián)網平臺合作的模式風行一時，類似的產品也紛紛出現(xiàn)在招財寶、陸金所、京東金融等互聯(lián)網金融平臺上。監(jiān)管部門已經發(fā)現(xiàn)私募債多期拆分引發(fā)的風險問題。去年9月，證監(jiān)會向地方各級政府金融辦發(fā)文，強調對區(qū)域性股權市場與互聯(lián)網平臺合作銷售企業(yè)私募債行為的監(jiān)管。
據(jù)了解，此次違約事件涉及近7000投資人，如果后幾期也出現(xiàn)違約，還將有上萬人牽涉其中。
招財寶表示，為了充分保障投資人利益，項目引入了浙商財險作為擔保，向投資人提供本息到期兌付的保證保險。而浙商財險并不是違約事件中牽涉的唯一一家保險機構。招財寶還向持有私募債權的投資人推出了“變現(xiàn)”服務，在債權到期前，投資人可以用私募債權的本息收益作抵押，在P2P平臺上申請貸款。在此過程中，招財寶又引入了眾安保險作為擔保。
業(yè)內人士表示，如果投資人覺得私募債權抵押風險大，可以抬高利率或索性不借款。但由于有保證保險提供風險保障，投資人在一定程度上會忽視抵押物的風險。而“變現(xiàn)”這個看上去“貼心”的服務，實則是延長了產品的風險鏈條。
其實，在監(jiān)管層面也注意到了互聯(lián)網金融+保證保險可能存在的風險。早在此次違約事件發(fā)生之前，保監(jiān)會已向各保監(jiān)局和各財險公司下發(fā)《中國保監(jiān)會關于進一步加強互聯(lián)網平臺保證保險業(yè)務管理的通知（征求意見稿）》，擬對保險公司經營互聯(lián)網平臺保證保險業(yè)務設置承保金額上限。
“互聯(lián)網金融創(chuàng)新降低理財門檻功不可沒，但絕不能以忽視風險為代價，互聯(lián)網金融健康發(fā)展任重道遠?！倍ｍ嫡f。（新華社）