對于占據(jù)市場份額80%以上的支付寶、微信支付這兩家巨頭而言,數(shù)萬億的規(guī)模,依靠直連模式和備付金利息等擦邊球式的節(jié)流開源都不再現(xiàn)實,行業(yè)政策的些許變化都會帶來盈利模式的急劇變動,當務之急是探索可持續(xù)的盈利模式。
變局下的支付行業(yè):草莽掘金的一頁翻過去了一年之計在于春,但開春以來,除了螞蟻金服收購全球匯款服務公司MoneyGram(速匯金)鬧出點聲響以外,有價值的信息基本沒有,寡淡得不得了。
從某種意義上來說,支付這個讓人操心的行業(yè)已經(jīng)接近成熟,正在步入“濁以靜之徐清”(在混沌中安靜下來,漸漸澄清)的境界。然而,成熟、澄靜本身也有代價——行業(yè)越成熟,用戶越挑剔,一般的創(chuàng)新已經(jīng)難以引發(fā)他們的興趣,行業(yè)“酷”“潮”標簽褪色,逆襲之門緩緩關閉。君不聞,已有人發(fā)出了“獨立的支付公司將死”的吶喊。短短幾年內(nèi),這個行業(yè)從鮮衣少年長成為中年大叔,草莽掘金的這一頁該翻篇了。
青春期,野蠻生長
青春期總是叛逆的,但青春總是美好的。對行業(yè)而言,也是如此。
早在2003年前后,第三方支付機構(gòu)就已經(jīng)產(chǎn)生,不過在政策上還缺乏明確定位,并不引人關注。此時的第三方支付,業(yè)務模式尚不清晰,更多局限于單個機構(gòu)的探索,甚至不能稱之為行業(yè)。
隨著電子商務的快速發(fā)展,第三方支付的業(yè)務模式逐步清晰,2011年,行業(yè)有了“準生證”。之后,恰逢互聯(lián)網(wǎng)+和互聯(lián)網(wǎng)金融概念的先后火爆,第三方支付行業(yè)迎來黃金發(fā)展期,憑借銀行直連模式和二維碼支付兩個重要的創(chuàng)新,第三方支付從夾縫里的小行業(yè)一躍成為或與銀行比肩的新勢力。
花開兩朵,各表一枝。在第三方支付中的互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)依托電子商務的大本營和產(chǎn)品創(chuàng)新大放異彩的同時,銀行卡收單類支付企業(yè)卻在與銀行、銀聯(lián)等收單巨頭的競爭中鎩羽而歸,走上了靠“二清”、“套碼”等違規(guī)行為賺錢的邪路,惡性競爭之下,逼著所有市場參與者面臨著生存與違規(guī)的兩難選擇,行業(yè)亂得一塌糊涂,終于引發(fā)監(jiān)管警覺。
罰單一個接一個,一堆接一堆,在監(jiān)管出手規(guī)范收單行業(yè)的同時,第三方支付在互聯(lián)網(wǎng)金融下的近親P2P開始出事了。泛亞、E租寶、中晉資產(chǎn)……一個個曾經(jīng)風光無限的明星企業(yè)淪落成臭名昭著的騙子,P2P一時之間猶如過街老鼠,連帶著互聯(lián)網(wǎng)金融的光環(huán)也消退不少,監(jiān)管對整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的集中整頓大幕也隨之拉開。在第三方支付行業(yè)中,不但頻頻惹事的銀行卡收單這一支受到嚴查,互聯(lián)網(wǎng)支付這一支也無法獨善其身,行業(yè)迎來巨變。
鮮衣怒馬少年時,到了結(jié)束的時候了。
強監(jiān)管背景下的行業(yè)巨變
收單環(huán)節(jié)的制度性規(guī)范以《關于完善銀行卡刷卡手續(xù)費定價機制的通知》的發(fā)布為標志,基本上一紙文件廢掉了收單行業(yè)叛逆作亂的基因。具體體現(xiàn)為兩大金剛手段:
一是變政府定價為市場定價,第三方支付收單企業(yè)靈活定價“擾亂”市場的空間不在了。政府定價下,銀行和銀聯(lián)等收單巨頭相對守規(guī)矩,價格相對死板,而一些小的第三方支付收單機構(gòu)就管不了那么多,得以靠低價拓展市場。定價市場化后,靈活定價的結(jié)果只會導致行業(yè)整體性降價,誰也別想做大份額。
二是統(tǒng)一商戶類別,漸次取消差異費率定價機制,套碼的空間也越來越小,兩年過渡期后,基本也就不存在了。不能套碼,切機也失去土壤,一箭雙雕,亂象難再。
? 所謂套碼,是基于不同商戶對應不同的收單費率,人為將高費率商戶類別調(diào)整為低費率類別,就可以為商戶節(jié)約一大筆費用,擾亂市場秩序。舉個例子,餐娛類收費水平1.25%,民生類收費水平則為0.38%,以一年1000萬流水的小商戶來看,由餐娛類商戶套碼至民生類商戶可以節(jié)約8.7萬元費用,且風險極低(對商戶而言),何樂而不為呢。套碼的盛行又為切機提供了土壤,A收單機構(gòu)為了搶占B收單機構(gòu)的商戶,可以通過提供套碼服務來贏得商戶的支持,反過來也逼得B收單機構(gòu)不得不提前一步主動為旗下商戶提供套碼服務。
互聯(lián)網(wǎng)支付環(huán)節(jié)的制度性規(guī)范則以《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡支付業(yè)務管理辦法》的出臺為標志,支付賬戶開始實名、開始分類、開始有支付限額,小額普惠的定位越來越明顯,這還好說。更為關鍵的是其崛起的法寶被收回了法力,隨著網(wǎng)聯(lián)平臺上線和備付金集中存管的落地,低成本競爭的利器——銀行直連模式被廢。
同時,一直受制于賬戶限制和掃碼支付合規(guī)性而難以大展拳腳的銀行和銀聯(lián),隨著銀行虛擬賬戶新規(guī)和掃碼支付得到官方認可,猶如松開鐐銬的大象,蠢蠢欲動,市場風云將變。
飛奔的駿馬,終于要慢下來了,而群雄紛爭時代,到了終結(jié)的時候。
成熟期,市場格局基本固化
面對內(nèi)外市場格局巨變,第三方支付企業(yè)并沒有抱團取暖,反而因各家規(guī)模差異太大,而走上加速分化的道路,市場格局終究要固化下來了。
具體而言,巨頭開始追求盈利,大平臺要交易規(guī)模,小平臺則想方設法想活下去。
對于占據(jù)市場份額80%以上的支付寶、微信支付這兩家巨頭而言,數(shù)萬億的規(guī)模,依靠直連模式和備付金利息等擦邊球式的節(jié)流開源都不再現(xiàn)實,行業(yè)政策的些許變化都會帶來盈利模式的急劇變動,當務之急是探索可持續(xù)的盈利模式。
高速增長的行業(yè)在很多方面都是粗放的,只要愿意,總能找到很多節(jié)流的辦法。自2016年以來,微信支付、支付寶先后對提現(xiàn)進行收費,市場普遍認為是收割市場,這的確是可持續(xù)盈利模式下節(jié)流的無奈之舉。而開源要難得多,在激烈的市場競爭下,開源只能依靠產(chǎn)品創(chuàng)新,而且注定是個長期過程。
雞年春節(jié),微信支付推出黃金紅包,相比普通紅包的普適性,黃金紅包具有更高的門檻,受眾也相對小眾。背后的邏輯應該是——通過產(chǎn)品的升級提高代銷產(chǎn)品的手續(xù)費率,畢竟,對平臺而言,往往越小眾的理財產(chǎn)品收益率越高。當然,黃金紅包只是第一步,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和整體收益率的提升,需要逐步推出并推廣更多高費率的產(chǎn)品。
對于市場中的進階玩家來說,當務之急仍然是做大市場份額。當前,絕大多數(shù)支付平臺仍普遍局限于單一場景之中,并未進入主流市場(以3億用戶為界),這個階段,談盈利是奢侈的。就這些平臺的代表而言,蘇寧支付平臺自2016年以來大力拓展B端市場,并喊出了2017年規(guī)模萬億的目標計劃;而2017年開始發(fā)力的京東支付,則選擇切入爭議頗多的郵幣卡市場,本質(zhì)上,都在努力做大場景。
對于真正的中小平臺而言,這個市場已經(jīng)無可眷戀,想要活下去,靠業(yè)務拓展前途黯淡,不如買賣牌照,找一棵靠譜的大樹。自2015年央行暫停新的支付牌照發(fā)放后,鑒于支付牌照基礎賬戶功能的重要性,布局互金較晚的大型實業(yè)集團紛紛選擇收購現(xiàn)有牌照的方式進入市場,為中小牌照買賣帶來機會。短短一年時間里,互聯(lián)網(wǎng)支付的牌照價值有了幾十倍的增長,中小平臺也樂得轉(zhuǎn)手,背靠大集團,繼續(xù)活下去。
至此,行業(yè)分化已經(jīng)非常明顯。小的時候,大家都差不多,唯有長大了,才能發(fā)現(xiàn)差距所在,這時候圈子格局已經(jīng)成熟,新加入者的逆襲機遇也基本沒有了,能期待的只能是在特定領域或場景下的微創(chuàng)新,無礙大局。
終于,草莽掘金時代落幕了,這一頁該翻篇了。