A股市場中,有這樣一類股票,先是默默無聞,不顯山不露水,崛起時卻驚世駭俗,這類股票眾所周知叫—— “妖股”。
說“妖股”,必說特力A。
早在去年,證監(jiān)會就對中鑫富盈、吳峻樂操縱特力A和得利斯做出了處罰,但是他們是如何操控大資金頻繁出入特力A?又是如何因“大數(shù)據(jù)”而暴露,又如何被監(jiān)管層“逮個正著”的?
曾創(chuàng)下一個月漲4倍的巔峰記錄,明顯的異常波動讓這只“獨樹一幟”的個股引起了證監(jiān)會調(diào)查人員的注意,不調(diào)查不知道,一調(diào)查嚇一跳,特力A“成妖”的背后隱藏著傘形信托的非實名交易、隱藏著合謀操縱股價的違規(guī)事實。
證監(jiān)會對中鑫富盈、吳峻樂合謀操縱“特力A”股票價格案的查處,實屬打擊操縱市場案件的經(jīng)典代表,這背后還有怎樣的故事,券商中國記者采訪了一線辦案人員,還原案情。
事關(guān)四川信托華潤信托20個傘形信托
2015年7月,特力A開啟了“妖股”之旅,公司股價從7月9日最低價9.88元,暴漲至8月12日收盤價49.65元,短短一個月,累計漲幅400%。當市場還在驚嘆“妖股”一飛沖天實為罕見時,交易所的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)已經(jīng)開始對比分析了。
大額資金的頻繁介入讓交易所意識到一切并非偶然。隨即,交易所將線索分析報送至證監(jiān)會,證監(jiān)會稽查總隊接到任務(wù),介入調(diào)查。
“盤子小,含市場概念,特力A有著特殊屬性?!弊C監(jiān)會稽查人員表示,從數(shù)據(jù)分析來看,一些賬戶交易異常較為明顯,特別是一些傘型信托下的子賬戶,頻繁進出特力A已顯示出操縱跡象。
彼時,監(jiān)管層還未出臺規(guī)范傘形信托的規(guī)則,為了查找操縱特力A的賬戶,證監(jiān)會稽查人員大量的調(diào)取證券資料、銀行資料,并去信托公司調(diào)取信托資料。海量資料的匯合拼接,證監(jiān)會稽查人員在分析了賬戶的交易特點后發(fā)現(xiàn)了蛛絲馬跡,“好幾個賬戶出現(xiàn)了交易的集中性,而且資金量很大,更為巧合的是,幾個賬戶的出處指向的是同一個證券營業(yè)部”。
得到關(guān)鍵突破后,證監(jiān)會稽查人員即刻出發(fā)趕往該營業(yè)部,在現(xiàn)場調(diào)查取證后發(fā)現(xiàn)了多個看似有關(guān)聯(lián)的交易子賬戶,如“四川信托—宏贏七十三號”、“四川信托—宏贏八十三號”、“四川信托—宏贏153號”、“四川信托—宏贏206號”、“四川信托—宏贏152號”;“華潤信托—潤金121號—羅某平”、“華潤信托—潤金155號—張某賢”、“華潤信托—潤金156號—郭某欽”等,這些子賬戶掛靠在信托計劃證券賬戶下,具有很強的隱蔽性,且一個信托下面掛了多個子賬戶,背后的實際操作人難以顯示,案情看似有了眉目卻又無了頭緒。
在調(diào)查營業(yè)部賬戶的同時,另一波證監(jiān)會稽查人員也在摸排一些投資公司和配資公司,當他們發(fā)現(xiàn)中鑫富盈這家大型投資公司控制的信托計劃證券賬戶和營業(yè)部調(diào)查的賬戶相同時,案情有了大的逆轉(zhuǎn)。
因賬戶之間存在一定的交易地址重合情形,證監(jiān)會稽查人員判斷,中鑫富盈控制使用“四川信托—宏贏七十三號”等10個信托計劃證券賬戶下掛的11個交易子賬戶,吳峻樂控制使用“華潤信托—潤金121號—羅某平”等10個信托計劃證券賬戶下掛的18個交易子賬戶和“羅某”等4個個人賬戶。
以上賬戶在特力A異常波動期間,頻繁進入,據(jù)此排查可發(fā)現(xiàn),7月10日至8月28日共35個交易里,中鑫富盈、吳峻樂連續(xù)大量交易“特力A”,且申買量排名第一的有24個交易日,申賣量排名第一的有17個交易日,在這期間,中鑫富盈、吳峻樂買入“特力A”金額超過1000萬元的有29個交易日,超過5000萬元的有12個交易日,超過10000萬元的有6個交易日。
妖股背后直指合謀操縱
因中鑫富盈、吳峻樂同一天交易同一只股票的相似度過高,證監(jiān)會調(diào)查人員懷疑雙方存在合謀行為。
“我沒有和中鑫富盈合謀操縱,我們并沒有約定時間、約定金額去操縱?!眳蔷窐O力否認,他表示,買賣特力A沒有惡意操縱市場,只是為了保住產(chǎn)品凈值,因產(chǎn)品遭到強制平倉,并不存在實際盈利。
為了躲避處罰,中鑫富盈、吳峻樂作為利益共同體,中鑫富盈方面也強調(diào),沒有與吳峻樂約定過操縱時間及行為,不存在合謀,公司在最佳時機買入股票并持有,后續(xù)并沒有持續(xù)頻繁委托買賣交易更無操縱并影響股價的行為,同時,也沒有操縱股價的主觀故意。
但這一切與現(xiàn)實情況并不相符,證監(jiān)會調(diào)查人員發(fā)現(xiàn),除了特力A以外,中鑫富盈、吳峻樂還集中交易“得利斯”,雙方在“特力A”和“得利斯”的交易操作上高度相似,在同一天交易同一支股票有38次,在所控制賬戶之間交易“特力A”或“得利斯”389次,其中以同樣價格同樣數(shù)量交易7次?!?/p>
“這一切已經(jīng)不能用巧合來形容了”。證監(jiān)會調(diào)查人員表示,在充足的事實面前,吳峻樂率先松了口,表示認識中鑫富盈的實際控制人,并承認了操縱股價的主觀意圖。
這一天距離證監(jiān)會介入此案只有20天,最終,證監(jiān)會對中鑫富盈、吳峻樂處以共計約11.11億元的罰沒款。
“本案大部分賬戶屬于傘形信托,涉及賬戶眾多,由于傘形信托各子單元共用一個證券賬戶,而個子單元對應(yīng)的投資建議權(quán)分別獨立,證券賬戶的投資操作實際是多個投資建議的集合?!?證監(jiān)會調(diào)查人員表示,這對辦案和有效監(jiān)管造成了困擾,試想若違法行為找不到涉案當事人, 穿透式監(jiān)管從從談起呢,賬戶實名制需盡快落地。
證監(jiān)會調(diào)查人員提醒投資者,不要盲目的看好一些“妖股”,需對那些特別活躍,漲幅明顯偏離大盤股指數(shù),行業(yè)和地區(qū)平均水平的個股留個心眼。(證券時報)