“大陸金所”重組完成馬明哲闡釋“綜合金融”競爭力（圖）

馬明哲說：“我是平安創(chuàng)始人，從開創(chuàng)到今天，平安管理、文化越來越成熟。階段性業(yè)務調整、創(chuàng)新改革一定是可控的，一定會越來越好?！?/p>

3月23日，中國平安保險（集團）股份有限公司（簡稱“中國平安”）公布其2016年年度業(yè)績。2016年，中國平安總資產約5.58萬億元，較年初增長17.0%；償付能力充足。歸屬于母公司股東的凈利潤為623.94億元，同比增長15.1%。

3月23日，中國平安在香港、上海兩地同時舉行業(yè)績發(fā)布會，董事長兼首席執(zhí)行官馬明哲在會上表示，平安“一個客戶、多個產品、一站式服務”的模式運行超過20年。綜合金融的三個關鍵是制度、流程、文化；最關鍵是文化，有了合作文化和精神，結合在一起才能形成合力。這個模式需要很長時間的耐心，是平安的核心競爭力。

從保險資金投資組合看，中國平安保險資金總投資資產從2015年的1.73萬億元增加至2016年末的1.97萬億元；固定收益類投資下降3.1個百分點，權益投資增加0.7個百分點。

中國平安總經理任匯川表示，平安集團去年利用滬港通、深港通的機會增加了港股配置，“增加了2-3個點”，“看估值，有一些港股的估值還是很有吸引力”。中國平安首席財務官姚波表示，平安的非標資產占比從2015年的16.1%下降到2016年末的15.3%。值得注意的是，中國平安增加了現(xiàn)金的配置，任匯川表示，現(xiàn)金準備是時點數(shù)，增加是因為“對后面的利率走勢會比較看好”。

中國平安在財報中凸顯其個人業(yè)務。首次披露綜合金融模式下的個人客戶價值。2016年，中國平安個人業(yè)務實現(xiàn)利潤408.29億元，同比增長29.5%，占集團歸屬于母公司股東凈利潤的65.4%。

馬明哲表示，個人業(yè)務利潤占比超過60%，個人客戶會持續(xù)增加，產品數(shù)增加，對公司貢獻也會提升。

在董事長致辭中，馬明哲表示，平安的戰(zhàn)略可以概括為“一個定位、兩個聚焦、四個生態(tài)服務”。其中，對于從事零售行業(yè)，也包括金融的零售行業(yè)公司，判斷其現(xiàn)有價值和未來增長空間，通常人們最關注三點——客戶規(guī)模、客均合同、客均利潤。平安作為個人金融生活服務提供商，其價值正是體現(xiàn)在這三個指標的持續(xù)快速的增長上。

他認為，綜合金融在管理上嚴格按照分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管，但同時20多個子公司單位也要為一個客戶服務?？蛻舾杏X簡單但后臺復雜，客戶購買多個產品后，對公司忠誠度會提升。

截至2016年末，平安的個人客戶數(shù)達到1.31億，較2016年初增長20.1%；客均合同數(shù)達到2.21個；客均利潤從人民幣289.07元增至人民幣311.51元。

馬明哲表示，綜合金融要“三十年磨一劍”，平安用30年的時間一塊一塊地做，一個一個流程、一個一個計劃去打造模式，到了今天公布的業(yè)績可以看到，平安的用戶數(shù)、金融客戶數(shù)在快速增長，客戶遷徙數(shù)也在快速增長，平安每個客戶擁有多個產品，客均利潤和客均產品數(shù)都在增加。這30年來，平安對于線上、線下每一個客戶的接觸點都設置了監(jiān)測指標，致力于優(yōu)化整個客戶服務流程。這套體系中包含三點維度：制度、流程和文化，“這是平安的核心競爭力”。

2016年，中國平安旗下銀行板塊出現(xiàn)管理層變更，原行長邵平離任，謝永林、胡躍飛進入新任管理層擔任董事長、行長。平安銀行正在推進零售戰(zhàn)略轉型。

馬明哲表示，平安集團30年來一直保持業(yè)務增長和盈利增長，原因是平安成熟的制度、文化。無論集團做任何調整和改變，無論任何一家專業(yè)子公司改革轉型，在成熟體系下，一定是可控的。“我是平安創(chuàng)始人，從開創(chuàng)到今天，平安管理、文化越來越成熟。階段性業(yè)務調整、創(chuàng)新改革一定是可控的，一定會越來越好?！?/p>保險投資現(xiàn)金占比上升

中國平安財報顯示，2016年，該公司保險資金投資組合的凈投資收益同比增長23.9%，主要原因是固定收益類投資利息收入和權益投資分紅收入增加。凈投資收益率為6.0%，同比上升0.2個百分點，主要原因是公司優(yōu)化資產配置，提前布局配置優(yōu)質固定收益資產、優(yōu)先股，動態(tài)配置權益資產。

受國內資本市場低迷影響，股票基金買賣差價等已實現(xiàn)收益大幅減少，2016年，保險資金組合總投資收益同比下降20.1%，總投資收益率為5.3%，同比下降2.5個百分點。

任匯川表示，平安在負債端的產品結構健康，壽險保單的久期較長。長負債久期使得投資有穿越周期的可能性和準備。投資端配合負債端的久期和所需要的回報率。還要抓住利率變化和中國大類資產變化的趨勢。

從保險資金投資組合看，中國平安保險資金總投資資產從2015年的1.73萬億元增加值2016年末的1.97萬億元；投資組合中，截至2016年末，固定收益類投資占比75.6%，同比下降3.1個百分點，其中占比46.2%的債券投資下降1.7個百分點；權益投資占比16.9%，同比增加0.7個百分點，其中占比8.4%的股票和權益性基金占比下降1.6個百分點，占比2.1%、包括信托計劃、銀行理財產品在內的理財產品投資增加了0.7個百分點。

任匯川表示，平安集團去年利用滬港通、深港通的機會增加了港股配置，“增加了2-3個點”，“看估值，有一些港股的估值還是很有吸引力”。

中國平安首席財務官姚波表示，平安的非標資產占比從2015年的16.1%下降到2016年末的15.3%。其中，債權投資計劃、固定收益類理財產品投資分別下降1.0、0.5個百分點。非標資產分散于公路、城投、電力、土儲等行業(yè)，主要集中于上海、江蘇、廣東、天津等經濟發(fā)達和沿海地區(qū)。

值得注意的是，中國平安增加了現(xiàn)金的配置，截至2016年末，“現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物及其他”會計科目占比達6.3%，同比增加1.7個百分點。

“若在降息周期，提前配置利率債、信托計劃、資管計劃等固定收益產品；若在升息周期，如現(xiàn)金有點多，在做一些準備?！比螀R川表示，現(xiàn)金準備是時點數(shù)，增加是因為“對后面的利率走勢會比較看好”。

任匯川表示，平安投資第一原則是投資為負債服務，做好資產與負債的匹配。大多營利來自死差和費差，未來投資堅持穩(wěn)健長期的策略，做好與負債的匹配。保監(jiān)會監(jiān)管政策要求對平安有利，對行業(yè)影響有利。

平安投資組合“每一年會做點微調。2017年會維持去年總的方向做一個輕微的調整”。中國平安首席投資官陳德賢表示，“去年債券固定收益類的比例是降下來的，但是總額是上升的，凈增加1200億元。”

中國首席保險業(yè)務執(zhí)行官李源祥表示，目前中國平安萬能險的久期接近11年，高于行業(yè)9年的平均水平，公司將繼續(xù)發(fā)展符合“保險姓?！崩砟畹娜f能險業(yè)務。

3月23日，陸金所聯(lián)席董事長兼CEO計葵生在一個電視訪談中表示，陸金所控股正在準備IPO，具體上市時間需要等到市場條件成熟，至于上市地點，可能是香港。陸金所控股一直在等待資本市場對金融科技的股市有個合理的認知，希望隨著中國對金融科技的監(jiān)管，陸金所控股能有一個更加清晰的故事。

2016年，陸金所控股完成了對普惠金融業(yè)務和重金所業(yè)務的重組，從而形成旗下陸金所、重金所、前交所、普惠金融“三所一惠”的戰(zhàn)略布局、全面覆蓋財富管理、機構間交易和消費金融領域。

中國平安首席運營官兼首席信息執(zhí)行官陳心穎表示，“大陸金所”之下，每個金融資產交易所都有自己的定位和特色。如：重慶金融資產交易所是政府融資平臺，幫助地方政府管理資產負債表；前海金融資產交易所（簡稱“前金所”）有兩個定位，包括去年12月開始的跨境業(yè)務，前金所是讓外部資金來投資國內壞賬市場，做機構對機構業(yè)務。

陳心穎表示，陸金所在準備上市，沒有具體時間。陸金所保持開放態(tài)度，只要對于業(yè)務、股東價值有幫助就會做。

2016年，陸金所控股完成B輪12億美元融資，估值185億美元。截至2016年末，陸金所平臺累計注冊用戶數(shù)2838萬，同比增長55.0%，活躍投資用戶數(shù)740萬，同比增長103.9%。2016年零售端交易量1.54萬億元，同比增長137.5%。

陳心穎表示，平安互聯(lián)網金融包括4個生態(tài)圈：金融、健康、車、房。業(yè)務模式進化到3.0后是金融科技平臺，比如萬家醫(yī)療是平安發(fā)展最快的互聯(lián)網創(chuàng)業(yè)公司利用技術標準對診所的驗證，以符合國際標準。

截至2016年末，金融壹賬通月活躍用戶超3000萬，同比增長62.7%；累計與258家銀行和1135家非銀金融及準金融機構合作；壹錢包月均活躍用戶數(shù)突破650萬，年交易用戶數(shù)2068.25萬。（21世紀經濟報道）