除了凈利潤增速,上市銀行最受關(guān)注的莫過于資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)特征及變動(dòng),尤其近年對(duì)不良拐點(diǎn)的討論從未停歇。

  從已披露2016年年報(bào)的11家A股上市全國性銀行(含5家國有大行及6家全國性股份制銀行)2016年報(bào)來看,凈利潤增速普遍降至5%以下,其中五大行凈利增幅在“1”上下徘徊,中國銀行更是出現(xiàn)上市以來首次凈利負(fù)增長。

  除受息差收窄影響外,各行為資產(chǎn)質(zhì)量惡化而大幅計(jì)提資產(chǎn)減值損失,亦是凈利潤增速下滑重要原因。值得注意的是,經(jīng)歷多年的不良暴露和處置,2016年上市銀行不良率和不良生成率整體改善,企穩(wěn)態(tài)勢漸顯。

  據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì),截至去年末,11家上市銀行不良貸款余額達(dá)10874.46億元,較上年末增長15.83%,但增速明顯放緩。

  平安證券研究所日前發(fā)布研報(bào)稱,商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量整體改善,但個(gè)體出現(xiàn)分化,就已披露年報(bào)情況看,大行資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)好于股份行。招商證券預(yù)計(jì),2017年銀行業(yè)將迎來不良率和不良生成率雙降格局。

  企穩(wěn)態(tài)勢漸顯

  Wind數(shù)據(jù)顯示,11家上市銀行去年不良貸款余額均持續(xù)攀升。截至去年末,11家上市銀行不良貸款余額達(dá)10874.46億元,較上年增長15.83%,但這明顯低于2015年48.72%的增速。

  具體來看,不良貸款增幅方面,浦發(fā)銀行、平安銀行、中信銀行3家股份制銀行分列前三位,不良貸款余額增幅均高于34%;不良率方面,11家上市銀行中,依然是3家股份行升幅較大,分別達(dá)0.33個(gè)百分點(diǎn)、0.29個(gè)百分點(diǎn)和0.26個(gè)百分點(diǎn),其中不良率最高且顯著高于2%的僅有農(nóng)行,為2.37%。

  但值得注意的是,去年底農(nóng)行不良率相較去年初微降0.02個(gè)百分點(diǎn)。同樣呈現(xiàn)不良貸款率下降的還有建行和光大銀行,去年末不良率分別較去年初下降0.06個(gè)百分點(diǎn)和0.01個(gè)百分點(diǎn)。

  銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,商業(yè)銀行不良貸款率在去年四季末出現(xiàn)下降,結(jié)束了此前19個(gè)季度連續(xù)走高的態(tài)勢。截至去年末,商業(yè)銀行不良貸款余額為15122億元,較去年初增加2378億元;商業(yè)銀行不良率為1.74%,較去年三季末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。

  招商證券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬預(yù)計(jì),去年商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量超預(yù)期改善,預(yù)計(jì)2017年上市銀行不良生成壓力進(jìn)一步緩解,銀行業(yè)將迎來不良率和不良生成率雙降的格局,上市銀行撥備壓力將明顯下降。

  不良貸款生成壓力減小

  關(guān)注類貸款介于正常貸款與不良貸款之間,再加上某些銀行為了讓不良數(shù)據(jù)更好看,會(huì)把一些存在不良隱患的貸款搬到關(guān)注類貸款中。因此,關(guān)注類貸款的規(guī)模及占比也被視作判斷不良貸款走勢的前瞻性指標(biāo)。

  四大行中,中行關(guān)注類貸款增幅較為明顯,達(dá)35.55%,高于其他三家,該行關(guān)注類貸款占比也上升0.11個(gè)百分點(diǎn)至4.47%。其他股份行中,關(guān)注類貸款余額增幅最為明顯的是浦發(fā)銀行、民生銀行和平安銀行。其中,后兩者增幅略高于20%;浦發(fā)銀行關(guān)注類貸款余額則較2015年末增63.15%至1055.04億元,其關(guān)注類貸款占比的變動(dòng)幅度也在11家銀行中位列第一,較2015年末上升了0.94個(gè)百分點(diǎn)至3.82%。

  值得一提的是,截至2016年年末,11家上市銀行中已經(jīng)有中信銀行和招商銀行兩家的關(guān)注類貸款規(guī)模較去年初下滑,下滑幅度分別為15.68%和7.72%。值得注意的是,11家上市銀行中,有7家銀行去年末關(guān)注類貸款占比較去年初有所下降。

  除關(guān)注類貸款余額增幅及占比變化外,有銀行人士表示,銀行關(guān)注類貸款遷徙率能更動(dòng)態(tài)地反映資產(chǎn)質(zhì)量變化趨勢,這也是衡量關(guān)注類貸款最終落定為不良貸款比重的重要指標(biāo)。

  數(shù)據(jù)顯示,2016年,11家上市銀行關(guān)注類貸款遷徙率平均值為29.27%,較2015年小幅回落。

  此外,同樣作為貸款質(zhì)量的先行指標(biāo),上市銀行逾期貸款規(guī)模和占比也呈現(xiàn)向好態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示,2016年年末,11家上市銀行逾期貸款規(guī)模較2016年6月底減少逾千億元,整體逾期貸款率較去年6月末下降0.28個(gè)百分點(diǎn)至2.48%。

  不良貸款認(rèn)定趨嚴(yán)

  事實(shí)上,除關(guān)注類貸款外,業(yè)界近年對(duì)于“不良貸款/逾期90天以上貸款”這個(gè)指標(biāo)也越來越重視。此前,國際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪就曾質(zhì)疑,中國銀行業(yè)對(duì)不良貸款的界定有所放松,壞賬情況可能被低估。

  一般來說,風(fēng)險(xiǎn)暴露的逾期90天以上貸款都應(yīng)納入不良貸款,再加上部分未到期但定性風(fēng)險(xiǎn)特征已符合不良貸款特征的貸款,“不良貸款/逾期90天以上貸款”的比值應(yīng)當(dāng)大于1。

  從分母端來看,去年11家上市銀行逾期90天以上貸款規(guī)模整體呈現(xiàn)“上半年增長,下半年下降”的態(tài)勢。截至去年末,11家銀行逾期90天以上貸款余額較2016年6月末下降2.43%至1.02萬億元。

  而從11家上市銀行“不良貸款/逾期90天以上貸款”的數(shù)據(jù)情況看,五大行該比值普遍大于1,其中建行達(dá)到了1.47,交行僅為0.72。

  業(yè)內(nèi)人士表示,在股份行中,除招行將所有逾期90天以上貸款列入不良外,其余股份行該比值全部低于0.9,其中平安銀行僅為0.63。不過,該行被詬病較多的不良認(rèn)定不嚴(yán)格的問題已有所改善,2015年年末,該行此項(xiàng)比值僅為0.52。

  值得注意的是,上市銀行對(duì)不良貸款的認(rèn)定整體趨于嚴(yán)格:截至去年末,11家上市銀行整體的不良貸款與逾期90天以上貸款的比值為1.07,較2015年有所上升,11家上市銀行中也有7家銀行該比值較去年初出現(xiàn)上升。(證券時(shí)報(bào))