本報(bào)記者龐東梅銀監(jiān)會(huì)日前下發(fā)關(guān)于公布七省市地方資產(chǎn)管理公司(AMC)名單的通知,涉及省市為云南、海南、湖北、福建、山東、廣西、天津。
繼地方AMC“二胎”政策放開(kāi)之后,地方AMC擴(kuò)容的步伐明顯加快。據(jù)有關(guān)人士不完全統(tǒng)計(jì),地方AMC已有40家左右。
這份通知還明確,批量轉(zhuǎn)讓是指金融企業(yè)對(duì)3戶(hù)及以上不良資產(chǎn)進(jìn)行組包,定向轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司的行為。相對(duì)于此前有關(guān)規(guī)定的10戶(hù),批量轉(zhuǎn)讓的重新定義,明顯降低了門(mén)檻。
擴(kuò)容正在進(jìn)行時(shí)
2012年2月,財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)文,規(guī)定各省級(jí)人民政府原則上只可“設(shè)立”或“授權(quán)”一家資產(chǎn)管理或經(jīng)營(yíng)公司,參與本?。▍^(qū)、市)范圍內(nèi)不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓工作。同時(shí),為地方AMC處置不良資產(chǎn)劃出邊界,即只能采取債務(wù)重組的方式進(jìn)行處置,不得對(duì)外轉(zhuǎn)讓。
省級(jí)資產(chǎn)管理公司的問(wèn)世,推動(dòng)了不良資產(chǎn)市場(chǎng)主體走向多元化。此前不良資產(chǎn)市場(chǎng)僅有四大資產(chǎn)管理公司,在順利處理政策性不良資產(chǎn)之后,四大資產(chǎn)管理公司朝向綜合化經(jīng)營(yíng)的金融控股公司轉(zhuǎn)型,不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)仍是其主業(yè)。
2013年底,銀監(jiān)會(huì)發(fā)文,明確地方資產(chǎn)管理公司開(kāi)展金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量收購(gòu)處置業(yè)務(wù)資質(zhì)認(rèn)可條件等有關(guān)問(wèn)題。自此,地方AMC有了明確的準(zhǔn)入門(mén)檻。
隨著政策的不斷明確,各省地方AMC相繼成立,業(yè)務(wù)主要集中在本區(qū)域,地方AMC發(fā)揮了緩釋當(dāng)?shù)氐慕鹑陲L(fēng)險(xiǎn)、支持當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功能。
近年來(lái),由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力,同時(shí),經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)推進(jìn),我國(guó)不良資產(chǎn)規(guī)模和不良資產(chǎn)率上升,市場(chǎng)供給增加,吸引了更多的市場(chǎng)主體參與。在這一大背景下,地方AMC的誕生可以說(shuō)是恰逢其時(shí),隊(duì)伍不斷擴(kuò)大。
2016年10月,銀監(jiān)會(huì)放寬了“一個(gè)省可設(shè)立一家地方資產(chǎn)管理公司”的限制,允許確有意愿的省級(jí)人民政府增設(shè)一家地方AMC。
地方AMC“二胎”的放開(kāi),政策利好和市場(chǎng)需求,進(jìn)一步推動(dòng)了地方AMC的不斷擴(kuò)容,迎來(lái)了又一波小高潮。此次7家地方AMC獲批,“二胎”占據(jù)主流。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),當(dāng)前不良資產(chǎn)市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)四大AMC收購(gòu)能力,供給的持續(xù)擴(kuò)大將催生更多的地方AMC成立,包括地市級(jí)的AMC。
處置方式再松綁
此次明確批量轉(zhuǎn)讓是指金融企業(yè)對(duì)3戶(hù)及以上不良資產(chǎn)進(jìn)行組包,是最大的一個(gè)看點(diǎn)。
地方AMC成立之初,受到政策限制,相比具有專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)的四大AMC,處置方式單一,不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)“只出不進(jìn)”,只能采取債務(wù)重組的方式,不能直接批零轉(zhuǎn)賣(mài)。這些對(duì)地方AMC的資金提出了較高的要求。相對(duì)于四大AMC,地方AMC注冊(cè)資金規(guī)模大多在10億元級(jí)別,規(guī)模較小,資產(chǎn)負(fù)債率高企,對(duì)地方AMC的發(fā)展不利。
在放開(kāi)“二胎”的同時(shí),監(jiān)管層對(duì)地方AMC不良資產(chǎn)處置方式松綁,允許地方資產(chǎn)管理公司以債務(wù)重組、對(duì)外轉(zhuǎn)讓等方式處置不良資產(chǎn)。地方AMC的業(yè)務(wù)更加靈活。
此次明確不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓從原來(lái)的10戶(hù)降至3戶(hù),門(mén)檻明顯降低。商業(yè)銀行不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓有一套成熟的程序,包括資產(chǎn)組包、賣(mài)方盡職調(diào)查、資產(chǎn)估值、制定轉(zhuǎn)讓方案、發(fā)出要約邀請(qǐng)、組織買(mǎi)方盡調(diào)、簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議等多個(gè)環(huán)節(jié)。
有專(zhuān)家表示,門(mén)檻的降低有助于地方AMC更方便快捷地處置不良資產(chǎn),不良資產(chǎn)處置周期的縮短,流動(dòng)性的提升,無(wú)疑也降低了地方AMC的資金壓力。對(duì)于規(guī)模體量較小的地方AMC而言,收購(gòu)批量不良資產(chǎn)的積極性提升。
一位銀行人士告訴記者,此舉也有助于銀行加快不良資產(chǎn)處置的速度,盤(pán)活信貸資源,降低銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),從而為企業(yè)的生存、發(fā)展、轉(zhuǎn)型提供助力,以便更有效地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
錯(cuò)位經(jīng)營(yíng)謀發(fā)展
值得關(guān)注的是,地方AMC的發(fā)展雖然具有當(dāng)?shù)氐鼐墐?yōu)勢(shì),但是也面臨一些問(wèn)題。
此前發(fā)布的2016年《中國(guó)地方資產(chǎn)管理行業(yè)白皮書(shū)》指出,當(dāng)前地方資產(chǎn)管理公司面臨著“缺乏真正的金融牌照”、“不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)范圍和處置手段受限”、“融資渠道不暢”、“司法待遇尚未得以明確”、“人才和管理經(jīng)驗(yàn)等方面總體上較為欠缺”、“不良資產(chǎn)行業(yè)壁壘降低,不良資產(chǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈”等問(wèn)題。在實(shí)際操作中,一些地方AMC更愿意做“通道”業(yè)務(wù),賺取服務(wù)費(fèi),而不愿意在既費(fèi)時(shí)費(fèi)力又需要較高專(zhuān)業(yè)性債務(wù)重組領(lǐng)域深耕細(xì)作。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),不良資產(chǎn)的供給力度將逐步增加,在管理層高度重視金融安全的大背景下,銀行處置不良資產(chǎn)的力度也將會(huì)繼續(xù)加大,參與的市場(chǎng)主體將會(huì)進(jìn)一步增加,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。不斷涌現(xiàn)的地方AMC正迎來(lái)一個(gè)發(fā)展的良好時(shí)機(jī)。雖然相對(duì)于體量大的四大AMC,地方AMC處于弱勢(shì)一方,但是地方AMC有其自身的優(yōu)勢(shì),需要科學(xué)準(zhǔn)確定位,與四大AMC錯(cuò)位經(jīng)營(yíng),在合作中走向共贏。
專(zhuān)家建議,地方AMC在資金端和資產(chǎn)端,都要?jiǎng)?chuàng)新手段。在資金端,要借助多種金融工具,拓展融資渠道,豐富手段,減低成本;在資產(chǎn)端,要憑借與地方政府的密切關(guān)系,積極參與地方政府、地方國(guó)有企業(yè)的債務(wù)重組,積極收購(gòu)金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn),拓展不良資產(chǎn)處置的渠道和手段,借助“互聯(lián)網(wǎng)+”,提高不良資產(chǎn)的處置效率。