在和一銀行行長的聊天中,行長提了一個問題:曹總,這兩年供應鏈企業(yè)頻繁出事,你覺得銀行還能給供應鏈企業(yè)貸款嗎?就這個問題聊了蠻久,今天整理一下,希望能夠給銀行的朋友一點點參考。


從2018年年中,NF供應鏈因為內(nèi)部斗爭實控人被抓休克死開始,到后續(xù)TB、FM、RT、SMT接連出事,再到供應鏈行業(yè)龍頭企業(yè)怡亞通也爆出資金鏈緊張風險(還好深投控兩次出手,沒有發(fā)生危險)。2019年初,QF供應鏈突然倒下,年底,前東家LS供應鏈也因為資金鏈斷裂宣布破產(chǎn)。


上面提到的這些都是供應鏈行業(yè)老牌企業(yè),還有一些不那么知名的供應鏈企業(yè),就沒法一一例舉了。供應鏈企業(yè)一家接一家的出現(xiàn)問題,不得不讓銀行懷疑:這個行業(yè)是否整體出現(xiàn)了大問題?現(xiàn)在還活著的這些供應鏈企業(yè),后續(xù)會不會出事呢?這幾年新成立了不少供應鏈企業(yè),這些新的供應鏈企業(yè),銀行還能介入嗎?


我當年在中行,一直在分行貿(mào)易金融部,因為工作原因,和深圳大型供應鏈企業(yè)或多或少的都有過些來往。08年的時候,還牽頭組織過對供應鏈行業(yè)的授信行業(yè)分析。12年離開中行,前后一共去過兩家供應鏈企業(yè),第一家企業(yè)一達通,現(xiàn)在已經(jīng)是阿里巴巴的一個核心業(yè)務板塊了,早期創(chuàng)始人也都已經(jīng)功成名就。第二家企業(yè)LS供應鏈,去年底因為銀行的斷貸而宣布破產(chǎn),給幾家銀行也帶來了不小的壞賬。前后呆過的兩家供應鏈企業(yè),一家應該是成功的典范,一家可以算是失敗的典型。


銀行還能不能給供應鏈企業(yè)貸款?現(xiàn)有的供應鏈企業(yè)還會不會出問題?我想從頭開始,一點點和大家做一些梳理和分析,然后再講講我的看法。


深圳早期的供應鏈企業(yè),基本上都是從進出口報關公司、物流公司發(fā)展演變而來。由于提供進出口報關服務、物流服務,接觸到了一大批客戶,掌握著客戶的貨物、資金和信息;為了給客戶提供更有價值的服務,也為了在同業(yè)競爭中脫穎而出,紛紛開始做起了金融。很快,早期的供應鏈企業(yè)陸續(xù)都成了供應鏈金融企業(yè)。


供應鏈企業(yè)做金融,有很多天然的優(yōu)勢:


1、不同程度的掌握著客戶的貨物、資金、上下游交易對手信息、商品信息等,為金融的風控提供了很好的支持。


2、供應鏈企業(yè)做金融,以貿(mào)易的方式提供融資服務,主要是幫助客戶墊資代采,或者是幫助客戶代銷背賬期,間接的給客戶提供融資服務。這種金融方式不需要牌照,不受金融監(jiān)管,行業(yè)一下子就快速發(fā)展起來了。


3、供應鏈企業(yè)因為整合了大量客戶的交易,導致供應鏈企業(yè)自身交易流水巨大,一下子成了銀行眼里的香餑餑:有交易流水就有沉淀存款啊,有現(xiàn)金流就可以衍生出很多的金融業(yè)務,給銀行帶來高額的利潤回報。


供應鏈企業(yè)需要銀行貸款來做金融,擴大自己的業(yè)務規(guī)模,賺取更多利潤;銀行也希望和供應鏈公司多發(fā)生關系,批發(fā)貸款出去,賺取利息、存款及各種金融衍生業(yè)務回報。郎有情、妾有意,干柴烈火,一發(fā)不可收拾。


從05、06年開始,深圳供應鏈行業(yè)迎來了蓬勃發(fā)展的黃金時機,涌現(xiàn)出了一大批知名的供應鏈企業(yè)。怡亞通、一達通、普路通、飛馬、騰邦、信利康、華富洋、年富、朗華、旗豐、富森、九立、創(chuàng)捷、商貿(mào)通、聯(lián)合利豐等。隨便一家都是年營業(yè)額百億起步,一達通、怡亞通營業(yè)高峰期突破了一千億人民幣,真正的巨無霸企業(yè)。銀行貸款最少的也有上十億,多的更高達上百億,真正的資金密集型企業(yè),真正的有錢人!


有人可能會問,銀行為何要給供應鏈企業(yè)放貸款,干嘛不直接給供應鏈企業(yè)服務的客戶放貸款呢?


這是個好問題!一達通在2015年的時候就開始這么做了,逐步讓銀行給一達通客戶直接發(fā)放貸款,一達通提供配套服務(客戶拓展、數(shù)據(jù)提供、風險輔助等。其實,從這個時候開始,一達通已經(jīng)開始做中小企業(yè)的貸款中介業(yè)務了,也就是我現(xiàn)在這個公司的業(yè)務雛形。)


但為了走通這一步,一達通和銀行都脫了幾層皮,中間有太多的問題要解決了,甚至還有些技術創(chuàng)新因為突破了銀監(jiān)的規(guī)定而被喊停(公司虛擬子賬戶業(yè)務)。所以,對于銀行來講,直接把錢給到供應鏈企業(yè),讓供應鏈企業(yè)來承擔風險,負責后續(xù)各種繁瑣的工作,是最省事的一種方式。銀行做資金的批發(fā)商,供應鏈企業(yè)承擔了銀行原本的角色和職能。


供應鏈金融初期還好,但隨著體量逐步擴大、銀行貸款越來越多,墊資的企業(yè)越來越多,慢慢的風險就開始出現(xiàn)了。甚至有個別供應鏈企業(yè)動起來歪念頭,拿銀行貸款去干副業(yè):投資礦山、煤炭,買什么高速公路,等等與主營無關的事情。


因此,很快供應鏈企業(yè)的資金池就出現(xiàn)了十個杯子九個蓋的情況。但因為資金池子大,十個杯子九個蓋也沒問題,照樣可以轉的過來。為了不暴露問題,不引發(fā)銀行的抽貸斷貸,供應鏈企業(yè)只有一條路可走——繼續(xù)擴大業(yè)務規(guī)模,從銀行獲取更多貸款。當整個行業(yè)企業(yè)都這么想的時候,問題就來了:同業(yè)競爭越來越激烈,價格戰(zhàn)越來越明顯(一度供應鏈企業(yè)的代理服務費降到了0),為了拉客戶,拉業(yè)務,保業(yè)務,供應鏈企業(yè)給客戶墊資的門檻也越來越低,讓風險客戶有了可乘之機,形成了惡性循環(huán)。(當年樂視就曾經(jīng)攜大客戶、大業(yè)務之勢,倒逼各個供應鏈企業(yè)不斷降低墊資風控要求,最終商貿(mào)通不幸中招,被樂視直接干破產(chǎn)?。?/p>

當然,沒有人會坐以待斃,遇到了問題的企業(yè),都開始尋求轉型突破,尋求新的價值,研發(fā)新產(chǎn)品。希望避開惡性競爭,各自突圍成功,但談何容易啊!有成功的,也有失敗的。失敗的,大家都知道了,因為出事曝光。沒出事的,有些是轉型升級成功了,有些可能還在努力當中。


回頭看,早期供應鏈企業(yè)的金融業(yè)務,和P2P其實有點類似。只不過,P2P更加瘋狂,借助互聯(lián)網(wǎng),從開始就瘋狂裸奔,直至把自己玩死、把行業(yè)玩死。供應鏈行業(yè)早期,大家還是想認認真真做服務,認認真真做金融的,也有很多有效的風控手段,比如控貨、控核心企業(yè)應收款等。供應鏈企業(yè)基本上都參照銀行的模式,建立了一些金融風控體系和風控標準??上В溔诉€是小看了金融,豈不知金融還是雙刃劍,成也金融、敗也金融?。ㄎ椰F(xiàn)在選擇做中介,很大一個原因,也是不看好民營企業(yè)可以做好金融。)


講了這么多,再回頭來回答文章開頭的問題,銀行還能給供應鏈企業(yè)貸款嗎?


一、傳統(tǒng)供應鏈企業(yè),本質上已經(jīng)變成了類金融企業(yè),類金融企業(yè)的核心風險,在于流動性風險。因此,銀行貸后管理檢查,應該重點核查供應鏈企業(yè)當前的流動性,也就是十個杯子到底還有幾個蓋。十個杯子有五個蓋以上的,都還算是比較良性和健康的(剩下五個蓋,有些可能是固化到固定資產(chǎn)里面去了,有些可能是虧損或者壞賬了)。


當然,面對還算良性,或者有些問題的供應鏈企業(yè),銀行的態(tài)度也至關重要。銀行如果抽貸,引發(fā)擠兌,估計誰都扛不住;反之如果企業(yè)雖然有問題,但銀行繼續(xù)注資,也有可能幫企業(yè)走出困境。具體怎么做就要具體客戶具體分析,看看企業(yè)是否還有救,是否值得救了。


這里面有兩個比較實用的評價指標,和大家分享一下:


1、看供應鏈企業(yè)的銀行授信額度提用情況。


如果企業(yè)還有較多的銀行授信額度空余,基本上可以說明這個供應鏈企業(yè)的流動性是比較健康的。


2、看銀行貸款和最終用戶用款之間是否可以單單對應。


傳統(tǒng)的供應鏈企業(yè),絕大部分都是資金池,銀行貸款和供應鏈企業(yè)給客戶的墊款是錯配的,對應不起來。對應不起來,銀行檢查也就無法核實供應鏈企業(yè)的貸款資金是否都用上到業(yè)務上去了,還是挪用的,亦或是虧損或者壞賬了。


反之,如果供應鏈企業(yè)的銀行貸款資金用途,每一筆的去向都可以查詢得到,都可以筆筆對應得起來,那就問題不大,放心做就好。


二、新型的供應鏈企業(yè),銀行如果要介入,不論是給供應鏈企業(yè)自身授信,還是給供應鏈企業(yè)服務客戶直接放貸,都應該堅持以下幾個基本原則:


1、貸款的用途和流向必須清晰可監(jiān)控,能夠有辦法看到供應鏈企業(yè)把每一筆貸款用到了哪里,用在了哪個客戶、哪筆訂單上!


2、必須要考量和評估供應鏈自身,如何把控給客戶放款的風險。供應鏈企業(yè),應該參照銀行建立相對完善的金融風控體系,結合企業(yè)自身優(yōu)勢、行業(yè)特性,建立能夠抓住金融核心風險的風控措施。


3、堅持小額分散,避免供應鏈企業(yè)將貸款集中于某幾家大客戶,一旦出問題,引發(fā)系統(tǒng)性風險。


三、很多企業(yè)名稱叫供應鏈,但本質上就是貿(mào)易公司。傳統(tǒng)供應鏈企業(yè),業(yè)務并不是他自身的,也不賺取貿(mào)易價差,只是提供各種服務。反之,如果一家企業(yè)叫供應鏈企業(yè),但實質上是賺取貿(mào)易價差,業(yè)務訂單都是自己的,這類企業(yè),不應該歸入我們上面所說的供應鏈企業(yè)去看待,而應該歸為批發(fā)零售業(yè)去看待,不應該按名稱有供應鏈而一刀切。


供應鏈行業(yè)經(jīng)歷了近20年的發(fā)展,也經(jīng)歷過好幾個階段,有很多的變種,本文主要是針對傳統(tǒng)供應鏈企業(yè),或者供應鏈金融企業(yè)的一些問題做了一點簡單的分析和披露。