A股排隊IPO的銀行再添一家!

近日,證監(jiān)會預先披露了廣州銀行招股說明書,招股書顯示,該行擬公開發(fā)行不超過39.25億股,上市后,該行總股本將由117.76 億股增至 157.01 億股,增加 33.33%,上市募集資金扣除發(fā)行費用后擬全部用于補充該行核心一級資本,提高資本充足水平,以支持業(yè)務發(fā)展,提升本行市場競爭力和風險抵御能力。

公開資料顯示,該行的前身為“廣州城市合作銀行”,1996 年 9 月 由原廣州市 46 家城市信用合作社及廣州市財政局共同發(fā)起設立,注冊資本為 71190.77 萬元。1998 年更名為廣州市商業(yè)銀行,2009 年更名為廣州銀行。截至 2019年末,該行已開業(yè)機構(gòu) 123 家,包括總行 1 家,分行級機構(gòu) 13 家(含信用卡中心),支行 108 家及信用卡分中心 1 家。

值得一提的是,該行前十大股東均為國有企業(yè),存在控股股東和實際控制人。廣州金控直接和間接持股42.30%,為該行控股股東。而廣州金控是廣州市人民政府 100%持股企業(yè),因此該行的實際控制人為廣州市人民政府。

信用貸款余額兩年增加606.97億元至1145.85億

廣州銀行根植于廣東省廣州市,立足粵港澳大灣區(qū),具備獨一無二的區(qū)位發(fā)展優(yōu)勢。截至2019年末,廣州銀行資產(chǎn)總額5612.31億元,其中發(fā)放貸款和墊款凈額2882.10億元,2017年至2019年廣州資產(chǎn)總額與發(fā)放貸款和墊款凈額年復合增長率分別為 12.92%和31.89%。但是持續(xù)增長的資產(chǎn)總額和業(yè)務規(guī)模將對廣州銀行的資本充足水平形成挑戰(zhàn)。

具體來看,該行發(fā)放貸款和墊款包括公司貸款和墊款、貼現(xiàn)資產(chǎn)以及個人貸款。

從近三年的數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看,公司貸款和墊款總額的占比在逐步遞減,貼現(xiàn)資產(chǎn)以及個人貸款的總額占比卻在逐步提高。特別是個人貸款,近三年的總額分別為 512.90 億元、987.24 億元和1,327.30 億元;2018 年和 2019 年的增長率分別為 92.48%和 34.44%。

廣州銀行稱,個人貸款規(guī)模之所以快速增長,主要因為順應行業(yè)發(fā)展趨勢,大力開拓零售業(yè)務,重點發(fā)展個人消費貸款、經(jīng)營貸款和信用卡業(yè)務。

此外,招股書還具體披露按擔保方式劃分的貸款數(shù)據(jù),其中信用貸款的占比最大,2017年至2019年,該行信用貸款余額分別為 538.88 億元、918.43 億元和1,145.85 億元,兩年猛增近113%。

對于其快速發(fā)展的原因,廣州銀行透露,報告期內(nèi),該行一方面積極發(fā)展信用卡業(yè)務,另一方面加強與互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的合作,開展信用擔保形式的消費貸款和經(jīng)營貸款,促進了信用貸款余額的上升。

盈利性方面,廣州銀行營業(yè)收入和凈利潤均呈持續(xù)上漲態(tài)勢。2017年-2019年,該行營業(yè)收入分別為81.59億元、109.35億元、133.79億元;凈利潤分別為32.20億元、37.69億元、43.24億元。

基于2019年業(yè)績基礎,廣州銀行擬向全體股東按每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.11元人民幣(含稅),共向全體股東按其持股比例發(fā)放現(xiàn)金股利12.95億元。不過利潤分配方案尚待2019 年度股東大會審議通過后實施。

不過值得注意的是, 廣州銀行的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流均為流出狀態(tài)。招股書顯示,2017年至2019年,廣州銀行經(jīng)營活動的現(xiàn)金流凈額分別為-576.85億元、-617.38億元和-189.06億元。

最大十家客戶貸款集中度逼近50%

資產(chǎn)質(zhì)量方面,2017年、2018年、2019年末該行不良貸款分別為 24.78 億元、20.62 億元和 35.18 億元,不良率分別為 1.46%、0.86%和 1.19%。撥備覆蓋率分別為 150.77%、231.26%和 217.30%。雖然2019年的不良貸款有升高,但撥備覆蓋率卻并沒有相應提高,反而降低23.96%。

值得注意的是,招股書還提及,廣州銀行曾在2009年與廣州金控簽訂《資產(chǎn)置換協(xié)議》,明確廣州金控以170億元人民幣現(xiàn)金置換該行同等賬面價值的不良資產(chǎn),并進行剝離資產(chǎn)清單交接,完成相關(guān)賬務處理,不良資產(chǎn)剝離完成。

貸款集中度風險方面,截至2019年末,廣州銀行單一客戶貸款集中度為6.08%,較上年末下降0.53個百分點;最大十家客戶貸款集中度為47.62%,值得注意的是,該數(shù)據(jù)在2017年一度超過監(jiān)管紅線,達到了60.7%。

資本方面,截至 2019 年末,該行核心一級資本充足率和一級資本充足率均為 10.14%,資本充足率為12.42%。廣州銀行表示,上述指標目前雖符合監(jiān)管要求,但結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展、利率市場化及金融脫媒等諸多行業(yè)發(fā)展趨勢,若該行未能建立持續(xù)有效的資本補充機制,未來該行的資本充足水平將無法滿足戰(zhàn)略發(fā)展需要和監(jiān)管要求。

因此,該行認為在利潤積累的同時,有必要采取措施做好外源性資本補充工作,維持穩(wěn)健的資本充足水平。

截至目前,A股正在排隊IPO的銀行已增至19家,分別為湖州銀行、蘭州銀行、大豐農(nóng)商行、重慶銀行、昆山農(nóng)商行、上海農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行、東莞銀行、廣州農(nóng)商行、南海農(nóng)商行、順德農(nóng)商行、齊魯銀行、瑞豐銀行、廈門銀行、廈門農(nóng)商行、藥都農(nóng)商行、海安農(nóng)商行、廣州銀行和重慶三峽銀行。

廣州市人民政府為該行實際控制人

其實廣州銀行早在2011年的業(yè)績報告中,就曾透露過其上市意向。不過股權(quán)高度集中似乎成為了上市進程中的不利因素。

2011年年報顯示,持股廣州銀行5%以上的股東僅有兩位,分別為廣州國際控股集團有限公司與廣州市廣永國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司,持股比例分別為63.99%與26.16%。在此后的9年里,廣州銀行一直在解決股權(quán)結(jié)構(gòu)的問題。

2016年,廣州銀行在年報中提及,將聯(lián)合廣州金控啟動廣州銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化工作,通過“減持股份 + 增資擴股”雙管齊下,盡快引入綜合實力雄厚、業(yè)務協(xié)同性較強的優(yōu)質(zhì)投資者,早日落實監(jiān)管要求,降低股權(quán)集中度,完善法人治理結(jié)構(gòu),增強綜合發(fā)展實力,為本行安全穩(wěn)健運行與今后上市夯實基礎。

截至 2020 年4月末,非自然人股東數(shù)量為 528 名,合計持有115.60億股,占發(fā)行前總股本的 98.17%;自然人股東數(shù)量為 10,934名,合計持有2.16億股,占發(fā)行前總股本的 1.83%。

前五大股東中,廣州金控為第一大股東,持股比例為22.58%;廣永國資為第二大股東,其持股比例為19.71%;南方電網(wǎng)為第三大股東,持股比例為16.94%;南航集團為第四大股東,持股比例為12.68%;金駿投資為該行第五大股東,持股比例為7.58%。

其中,廣永國資是廣州金控的全資子公司,因此廣州金控直接和間接合計持有該行42.30%的股份,為該行的控股股東,而廣州金控又是廣州市人民政府 100%持股企業(yè),因此該行實際控制人為廣州市人民政府。