時(shí)隔10年，位于大西南山城重慶的重慶銀行港漂5年后再次沖擊A股市場(chǎng)。

相較于10年前，近年來(lái)，重慶銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大變樣。資產(chǎn)總額超過(guò)4000億元，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，各項(xiàng)指標(biāo)均達(dá)到了監(jiān)管要求。

不過(guò)，重慶銀行在經(jīng)營(yíng)方面仍然存在諸多明顯不足。

近三年，公司核心一級(jí)資本充足率持續(xù)下降，截至今年3月底為8.40%，距離監(jiān)管底線不遠(yuǎn)。2017年，該行相繼發(fā)行二級(jí)資本債、優(yōu)先股共募資108億元，全部用于補(bǔ)充資本金。

不良貸款率持續(xù)增長(zhǎng)也是重慶銀行不容忽視的短板。2017年不良貸款率為1.35%，5年間增長(zhǎng)了3.10倍。

為了應(yīng)對(duì)不良貸款攀升，重慶銀行也千方百計(jì)處置不良貸款。去年，公司批量轉(zhuǎn)讓貸款22.53億元，折價(jià)率為53.93%。

不良貸款率不斷攀升的背后，是該行貸款減值準(zhǔn)備及資產(chǎn)減值損失的快速增長(zhǎng)。2年之間，該行逾期貸款增長(zhǎng)了45億元，2017年資產(chǎn)減值損失達(dá)30億元，是2015年的2.64倍。

此外，該行經(jīng)營(yíng)中頻頻違規(guī)。去年至今，因經(jīng)營(yíng)違規(guī)被監(jiān)管部門罰款328萬(wàn)元。

時(shí)隔10年再?zèng)_A IPO前換帥

時(shí)隔10年，重慶銀行再次加入沖擊A股的陣容中。

6月15日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)預(yù)披露了重慶銀行遞交的A股招股書(shū)申報(bào)稿。這一次，該行擬在上交所掛牌，發(fā)行不超過(guò)7.81億股A股，約占發(fā)行完成后總股本的19.98%。由招商證券和中信建投聯(lián)合保薦承銷。

重慶銀行沖擊A股市場(chǎng)用10年長(zhǎng)跑毫不為過(guò)，期間曾有赴港上市的曲折之旅。

公開(kāi)信息顯示，早在2007年，重慶銀行就啟動(dòng)了A股上市計(jì)劃。不幸運(yùn)的是，受當(dāng)時(shí)IPO政策影響，直到2012年初，該行才正式進(jìn)入A股IPO排隊(duì)企業(yè)名單中。當(dāng)時(shí)的輔導(dǎo)券商為高盛高華證券，擬登陸上交所，募資約50億元。

然而，A股市場(chǎng)，自從2010年光大銀行、農(nóng)業(yè)銀行上市之后，中小銀行的閘門未打開(kāi)。一直到2016年，塵封的閘門才開(kāi)啟，A股銀行迎來(lái)了擴(kuò)容期。

彼時(shí)，證監(jiān)會(huì)擬出臺(tái)中小銀行上市指引無(wú)時(shí)間表。6年等待尚無(wú)松閘跡象，在補(bǔ)充資本金的壓力，重慶銀行轉(zhuǎn)戰(zhàn)H股。2013年11月6日，重慶銀行成功在港交所掛牌，募資6億美元，成為全國(guó)首家在H股掛牌的內(nèi)地城商行。就在這一年的11月22日，該行的A股IPO申請(qǐng)“終止審查”。

2016年，A股IPO逐步實(shí)現(xiàn)常態(tài)化，中小銀行上市閘門打開(kāi)，江蘇銀行等相繼通過(guò)IPO躋身A股市場(chǎng)。當(dāng)年4月重慶銀行重啟A股上市計(jì)劃，相繼完成上市輔導(dǎo)備案、重慶銀監(jiān)局批復(fù)等，至今年6月預(yù)披露，該行成為繼、鄭州銀行、哈爾濱銀行、盛京銀行等，成為第六家港漂后回A 的城商行，其執(zhí)著于A股市場(chǎng)可見(jiàn)一斑。如果此次上市成功，該行將成為繼鄭州銀行之后的第二家A+H股城商行。

二級(jí)市場(chǎng)上，今年春節(jié)之后，重慶銀行股價(jià)持續(xù)下行，已從7.67港元跌至6月22日的5.12港元，跌幅為33.25%。

逾期貸款2年增45億 不良率5連升

不良貸款率持續(xù)不斷攀升或?qū)⑹侵貞c銀行此次IPO途中的攔路虎。

重慶銀行成立于1996年，當(dāng)時(shí)名稱為重慶城市合作銀行，1998年3月更名為重慶市商業(yè)銀行，直到啟動(dòng)上市計(jì)劃的2007年，才正式更名為重慶銀行，并成為長(zhǎng)江中上游區(qū)域成立最早的城商行。

截至2017年底，重慶銀行資產(chǎn)總額達(dá)到4228億元，營(yíng)業(yè)收入首次突破百億規(guī)模，達(dá)到101.45億元，凈利潤(rùn)達(dá)到37.26億元。該行于2015年成為首批入選銀監(jiān)會(huì)(當(dāng)時(shí)為銀監(jiān)會(huì))城商行領(lǐng)頭羊計(jì)劃。

實(shí)際上，報(bào)告期(2015年至2017年)，該行的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，其分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入85.49億元、95.83億元、101.45億元，凈利潤(rùn)分別為31.70億元、35.02億元、37.26億元。

不過(guò)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)小幅穩(wěn)步增長(zhǎng)的勢(shì)頭難掩逾期貸款及不良持續(xù)上升的劣勢(shì)。報(bào)告期，重慶銀行的逾期貸款分別為35.03億元、55.91億元、80.79億元，2年增長(zhǎng)了45.76億元，增幅為130.63%。其中，截至2017年底，逾期90天以上貸款為38.21億元，占逾期貸款的47.30%。這意味著，該行的不良貸款還有較大幅度上升可能。

為了應(yīng)對(duì)逾期貸款轉(zhuǎn)化為不良進(jìn)而提升不良貸款率，重慶銀行還曾批量轉(zhuǎn)讓逾期貸款。僅在2017年，該行就批量轉(zhuǎn)讓了22.53億元，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為12.15億元，折價(jià)率為53.93%。

盡管如此，重慶銀行的不良貸款率依舊持續(xù)攀升。數(shù)據(jù)顯示，2012年至2017年，其不良貸款率分別為0.33%、0.39%、0.69%、0.97%、0.96%、1.35%，除了2016年微降了0.01個(gè)百分點(diǎn)外，其余年度均在上升，5年之間，不良貸款率上升了1.02個(gè)百分點(diǎn)。

從銀行業(yè)整體不良率看，雖然該行的不良貸款率水平略低于行業(yè)均值，但其持續(xù)上漲勢(shì)頭以及逾期90天以上貸款增長(zhǎng)速度過(guò)快，其風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

不良貸款的攀升也大幅吞噬該行的利潤(rùn)。

該行計(jì)提的貸款減值準(zhǔn)備也在持續(xù)上漲。報(bào)告期，，這一指標(biāo)分別為29.53億元、42.32億元、50.45億元，增長(zhǎng)較快。

此外，因?yàn)橘J款經(jīng)營(yíng)引發(fā)的訴訟也在快速增長(zhǎng)。截至2015底，該行有2筆應(yīng)訴案件，分別為涉及標(biāo)的金額為600萬(wàn)元借款糾紛和2300萬(wàn)元抵債權(quán)糾紛。到了2016年底，訴訟案件增加至9筆，涉及標(biāo)的為1561.5萬(wàn)元。而在2017年底，應(yīng)訴案件數(shù)量增加至16筆，涉及標(biāo)的金額合計(jì)猛升至2.81億元。

核心一級(jí)資本充足率兩連降

不良貸款率持續(xù)上升的同時(shí)，重慶銀行的核心一級(jí)資本充足率則連續(xù)2年下降。

2013年，重慶銀行H股上市成功，募資凈額30.98億元全部用于補(bǔ)充資本金。當(dāng)年底，該行的核心一級(jí)資本充足率升至10.82%。

隨著重慶銀行規(guī)模擴(kuò)張、新業(yè)務(wù)拓展，其資本金消耗也非常快。2014年，其核心一級(jí)資本充足率下降至9.63%，2015年通過(guò)H股定增募資補(bǔ)充，該指標(biāo)升至10.49%，但在2016年、2017年又分別下滑至9.82%、8.62%，其年度下滑速超過(guò)一個(gè)百分點(diǎn)。今年一季度末再度下滑022個(gè)百分點(diǎn)至8.40%。

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)資本新規(guī)過(guò)渡期安排，到2018年底，系統(tǒng)性重要銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個(gè)基礎(chǔ)上分別少一個(gè)百分點(diǎn)。

參照這一新規(guī)，到今年底，重慶銀行的核心一級(jí)資本充足率要高于7.5%，但按照該行核心一級(jí)資本充足率消耗速度，如果不及時(shí)補(bǔ)充，將面臨觸及監(jiān)管紅線問(wèn)題。

其實(shí)，近年來(lái)，重慶銀行募資補(bǔ)充資本金的動(dòng)作不斷。

2013年H股上市募資30.98億元，2015年H股定增8.1億股，募資約62億港元，折合人民幣51.38億元。兩次募資合計(jì)82.82億元全部用于補(bǔ)充資本金。

此外，該行還頻頻募資補(bǔ)充一二級(jí)資本，僅在去年就募資108.77億元。

重慶銀行年報(bào)顯示，2017年3月，該行成功發(fā)行規(guī)模為60億元二級(jí)資本債，補(bǔ)充二級(jí)資本，提高了資本充足率。當(dāng)年12月，又成功發(fā)行7.5億美元(折合人民幣48.77億元)境外優(yōu)先股，補(bǔ)充一級(jí)資本，以提高一級(jí)資本充足率。

百億募資補(bǔ)充資本金后，截至去年底，重慶銀行資本充足率為13.6%、一級(jí)資本充足率為10.24%，達(dá)到了監(jiān)管要求。