澎湃新聞記者 李曉青
7月13日，國際評級機構(gòu)標普發(fā)布對融創(chuàng)中國（01918.HK）擬發(fā)行的優(yōu)先無抵押美元債券長期債項評級“BB-”。融創(chuàng)中國計劃將發(fā)債所籌凈資金主要用于償還現(xiàn)有到期境外債務。
融創(chuàng)中國預計發(fā)行規(guī)模5億美元，息票率6.5%，在2026年1月26日到期的一筆美元債。這筆債券是對一年內(nèi)到期的應付中長期債務進行再融資。
標普稱，該債項評級比融創(chuàng)中國的主體信用評級低一個級別，以反映其結(jié)構(gòu)性后償風險。截至2020年12月31日，融創(chuàng)中國的資本結(jié)構(gòu)包含約2270億元有抵押債務和1190億元無抵押債務（含對外擔保）。因此，該公司有抵押債務比率約為66%，顯著高于50%這一對債項評級進行下調(diào)的臨界點。
標普預計，融創(chuàng)中國的這一比率在未來一至兩年內(nèi)仍將保持在臨界點以上。鑒于新發(fā)債券將主要用于債務再融資，標普預計，這不會顯著影響融創(chuàng)中國的信用狀況。得益于支出速度放緩以及銷售規(guī)模擴大，預計融創(chuàng)中國的杠桿率將在未來12-18個月得到控制。標普認為，融創(chuàng)中國將實現(xiàn)可觀的（盡管有所放緩）的合約銷售額和收入增速，同時利潤率僅會略微下降。
融創(chuàng)中國7月5日發(fā)布的上半年銷售額數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年融創(chuàng)中國累計實現(xiàn)合同銷售金額約3207.6億元，同比增長64%，累計合同銷售面積約2194.5萬平方米，合同銷售均價約14620元/平方米。此外，2021年上半年，歸屬融創(chuàng)中國的權(quán)益合同銷售金額約2007.6億元。
雖然在融創(chuàng)中國2020年的業(yè)績會上，公司管理層并未透露2021年的銷售目標。但是據(jù)澎湃新聞（www.thepaper.cn）此前了解到的信息，融創(chuàng)中國2021年的銷售目標至少為6400億元，若以此計算，融創(chuàng)中國目前已完成該目標的50.11%。
截至今日收盤，融創(chuàng)中國報24.45港元/股，漲幅0.82%，總市值1143億港元。
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